Que faire en 2015?

Zoom sur les marchĂ©s 🔎
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Salut a tous,
le site d’un autre « contrarian Â» qui suit les dettes et le QE « des marioles de la BCE Â».
a+

http://chevallier.biz/
Comme je l’ai dĂ©jĂ  Ă©crit, les Marioles de la BCE jouent sur les dates (ou plutĂŽt les heures) de valeur en payant les titres qu’ils achĂštent aux banques avec l’argent que ces banques replacent en retour Ă  la BCE

Ce QE n’aura que pour effet direct de faire baisser les rendements des bons des TrĂ©sors, ce qui accentuera les difficultĂ©s des banques (qui ne peuvent pas rĂ©percuter de marges normales avec des taux trop bas), des entreprises et des particuliers du fait de l’aplatissement de la courbe des taux.

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Salut,
je sais pas ou mettre cette info donc:
cela vient d’un concurrent a Linxea. J’imagine que nous allons avoir l’info d’ici peu (a moins que quelqu’un l’ait postĂ© et que je ne l’ai pas lu)
a+

Les fonds en euros Ă  capital garanti restent nĂ©anmoins les placements garantis les plus rĂ©munĂ©rateurs et nos contrats d’assurance-vie Hedios Life et de capitalisation Hedios Life Capi(1) proposent 2 fonds en euros.
À compter du 1er janvier 2015, les rĂšgles d’investissement sur le fonds en euros Suravenir OpportunitĂ©s (4,05 % en 2012 et 2013)(2) seront modifiĂ©es :

  • jusqu’au 31 dĂ©cembre 2014 : possibilitĂ© d’investir en totalitĂ© sur les fonds en euros Ă  capital garanti Ă  tout moment avec un maximum de 50 % sur Suravenir OpportunitĂ©s et le solde sur Suravenir Rendement.

  • Ă  compter du 1er janvier 2015, les versements sur Suravenir OpportunitĂ©s seront limitĂ©s Ă  75 % du montant total du versement, le solde devant obligatoirement ĂȘtre investi en unitĂ©s de compte(3). Vous aurez toujours la possibilitĂ© d’investir en totalitĂ© sur le fonds en euros Ă  capital garanti Suravenir Rendement.

PS: tirĂ© d’un mail reçu avec leur pub

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Bourse: Les thĂ©matiques d’investissement clĂ©s d’Investir pour 2015: François Monnier – 09/01

4700 sur le CAC correspond effectivement à un objectif technique pertinent (haut de canal mensuel), mais à condition que ça monte !

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Bonjour,

Merci pour l’info


Cordialement

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La Fed laisse ses taux directeurs inchangés.

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Hello Jrb2,

En ce qui me concerne je pense re-renter sur le support du S&P à 1980-85. Encore 5% de baisse. Ça coïncidera avec d’importants supports sur un peu tous les indices, [u]selon ma lecture[/]

.

Mais bon, navigation à vue comme d’hab.

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Bonsoir Françoise,

ce que tu dis est vrai: le cours des obligations est inversement corrĂ©lĂ© aux taux. Seulement il y a d’autres facteurs:

  • les USA est le pays le plus puissant au monde: quand un investisseurs veut assurer son placement il y a pas mal de chance qu’il aille aux USA: flight to quality
  • comme expliquĂ© les taux longs vont lĂ©gĂšrement augmenter + le dollars se renforce; si tu anticipes ces facteurs tu vas acheter des T-bons amĂ©ricains en espĂ©rant gagner sur le dollars + sur les taux
  • en Europe + Japon les obligations ne vont plus rapporter du tout: donc mĂȘme si il y a un risque aux USA c’est peut-ĂȘtre le moindre mal
  • avec les injections de liquiditĂ©s il y a beaucoup de cash Ă  investir: donc pourquoi pas les T-bonds amĂ©ricains
  • certain pays Japon, Chine achĂštent depuis longtemps des oblig amĂ©ricaines
  • les USA constituent la seule zone qui est en ce moment Ă©conomiquement viable
  • u fur et Ă  mesure que les USA vont mieux leurs budget se rĂ©Ă©quilibrent t ils ont moins besoin d’emprunter, donc la liquiditĂ© va mĂ©caniquement diminuer un peu et donc renforcer le prix

Je ne suis pas non plus un spĂ©cialiste mais je sais que beaucoup de spĂ©cialistes recommandent les USA sur du long terme. maintenant cela ne va pas dire qu’il n’y aura pas un sĂ©isme quand la FED augmentera ses taux courts
mais pour le moment la FED a plutĂŽt fait un excellent travail de gestion.

je ne sais pas si cela t’aide ou mĂȘme si cela est logique. en tout cas bonne soirĂ©e. Patou66

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Bonjour Coresatinvest,

Sans vouloir faire des coups, il me semble lĂ©gitime, mĂȘme si l’on pense long terme, de vouloir se protĂ©ger des baisses importantes. Je ne parle pas de volatilitĂ© au jour le jour mais des mouvements sur plusieurs mois.

C’est en tout cas ce que je tente de faire. Ces derniers mois, j’ai notamment sĂ©curisĂ© :

  • Les actions PMC amĂ©ricaines sur les europĂ©ennes
  • Une partie des fonciĂšres, les actions et obligations Ă©mergentes, les obligations haut rendement et les matiĂšres premiĂšres sur le fonds €
    Aujourd’hui je suis Ă  69% en fonds € sur mes AV contre 25% au dĂ©but de l’annĂ©e 2015.
    On peut perdre un peu lors des rebonds mais on dort plus tranquille

Bonne journée !

Nicolas

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Bonjour,

Je rejoins l’avis de Zizou et vous invite tous Ă  voir le film qui va ĂȘtre projetĂ© le 16 septembre dans les salles de cinĂ© « L’ORACLE Â»

Voici des liens Ă  lire concernant M. Amstrong (riche trader de 1 trillon) :

http://www.informaction.info/iframe-martin-armstrong-prevoit-un-cataclysme-financier-pour-fin-septembre-debut-octobre-2015

J’ajouterais aussi dans une moindre mesure les avis de M. Touati, M. Attali, M. Jorion, et compagnie :

http://metatv.org/la-shemitah-le-cycle-de-crise-de-7-ans-dont-parle-attali

http://www.pauljorion.com/blog/2015/04/13/apres-le-krach-de-septembre-2015-la-paix-ou-la-guerre-la-fin-de-la-civilisation-ou-la-renaissance-par-pierre-sarton-du-jonchay/

Donc, j’attends patiemment** la vĂ©racitĂ© des prĂ©dictions M. Amstrong** Ă  compter du 1 octobre 2015 la descente des marchĂ©s mondiaux

Bonne lecture

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MDR

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100% d’accord avec DLM (6’00)
Secteurs Ă  MT:

  • Rattrapage des PMC
  • Stock-picking
  • Baisse pĂ©trole et euro → cycliques dĂ©cotĂ©es
  • Et surtout ALLEMAGNE
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Pictet AM rétrograde les actions à la neutralité

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Quelques idĂ©es d’investissement (ou ce qu’il faut Ă©viter)

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yahoo

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Personnellement je prendrai la remontée des taux en décembre 2015 comme une bonne nouvelle.

En effet, l’attente est gĂ©nĂ©ratrice d’anxiĂ©tĂ© sur les marchĂ©s qui ont d’ailleurs « pricĂ© Â» cette de remontĂ©e de 1/4 de point vraisemblablement.

Les marchĂ© semblent l’avoir bien compris si l’on en croit la tendance haussiĂšre « rĂ©solue Â» actuelle.

Sauf accident l’annĂ©e va bien se terminer.

Des gestionnaires persistent dans la dĂ©corrĂ©lation entre la tenue des marchĂ©s et l’économie rĂ©elle. Carmignac en a fait les frais
!

Je parierais qu’à force de mettre du charbon dans les fourneaux, la locomotive de la croissance va s’ébranler
enfin !

Ma confiance n’est rĂ©elle que jusqu’à fin 2015. Au-lĂ  ça reste Ă  voir


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[b]Conférence Citywire Paris: émergents et performance absolue

[/b]Par Pierre Bermond le mercredi 3 décembre 2014

EOS Allocations a assistĂ© Ă  la confĂ©rence Citywire regroupant 8 sociĂ©tĂ©s de gestion majoritairement anglo-saxonnes (basĂ©es Ă  Londres). Nous avons effectuĂ© des entretiens avec chacun des gĂ©rants prĂ©sents. Cette confĂ©rence est d’autant plus intĂ©ressante que ces gĂ©rants se dĂ©placent relativement peu souvent Ă  Paris.

Voici quelques-uns des enseignements de ces entrevues. Nous avons essayé de sortir du discours commercial et de voir quelles sont les tendances de fond.

La plupart des fonds prĂ©sentĂ©s sont des fonds de performance absolue. La raison nous semble simple : les marchĂ©s sont chers, il faut trouver des alternatives au long only. La valorisation est donc plus que jamais au centre des interrogations. Plusieurs gĂ©rants (GAM, Schroders, First State) mettent les marchĂ©s Ă©mergents en avant. Ils sont, en relatif, moins chers que leurs homologues des pays dĂ©veloppĂ©s. Toujours pour des raisons de valorisation, le gĂ©rant de GAM va mĂȘme sur des thĂ©matiques honnies par les marchĂ©s Ă  savoir la Russie et les financiĂšres chinoises.

Plusieurs gĂ©rants s’accordent Ă  dire qu’il reste de la valeur sur les obligations Ă©mergentes. Les avis divergent quant Ă  savoir s’il faut favoriser les obligations en devises dures (First State) ou en devises locales (Schroders). Seul H2O parie sur la baisse des Ă©mergents.

Sur les marchĂ©s obligataires justement, Blackrock et Ignis (Standard Life) insistent sur la liquiditĂ©. C’est un vrai sujet en ce moment surtout sur le segment High Yield. Les gĂ©rants sont encore investis sur cette typologie mais avec le doigt sur la gĂąchette. Il est clair qu’une consolidation arrivera et elle ne sera pas progressive. Ce sera fort et violent.

En parlant d’H2O nous avons rencontrĂ© le gĂ©rant d’H2O multi-equities. Les performances sont au rendez-vous mais les techniques de gestion donnent le vertige : 250% de l’actif est utilisĂ© (ramenĂ© Ă  100% en net) et le taux de rotation du portefeuille est de 300 Ă  400%. C’est sĂ»r l’équipe de Bruno Crastes ne fait pas les choses comme les autres.

A noter Ă©galement que Jean-Pierre Petit, qui a ouvert la confĂ©rence, ne nous a pas prĂ©dit la fin du monde comme il en a l’habitude. Il ne voit pas de dĂ©flation en Europe et pense que la baisse de l’Euro sera trĂšs bĂ©nĂ©fique, ce que ne prennent pas encore en compte les marchĂ©s. Mario Draghi mĂšne une politique tout Ă  fait adĂ©quate. De lĂ  Ă  dire qu’il est devenu optimiste, il n’y a qu’un pas

Jean-Pierre Petit nous rappelle tout de mĂȘme qu’aux Etats-Unis, les marchĂ©s ne peuvent monter Ă©ternellement surtout aprĂšs quasiment 240% de hausse. Nous partageons cette vue.

Par Pierre Bermond

Directeur Associé chez EOS Allocations - pierre.bermond@eos-allocations.fr

http://citywire.fr/news/conference-citywire-paris-emergents-et-performance-absolue/a787257

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Bon article du
24/04/2015
Il y a eu Septembre depuis


En Septembre les marchĂ©s n’ont pas aimĂ© le statut quo de la Fed, preuve pour eux que l’économie amĂ©ricaine n’allait pas si bien que cela.
Alors lĂ , si la Fed augmente ses taux, j’espĂšre qu’ils vont apprĂ©cier 


« Toutefois, il est certain que lorsque vous augmentez les taux cela impacte nĂ©gativement le marchĂ© obligataire Â»
=> les fonds obligataires et les fonds « diversifiĂ©s Â» risquent encore d’en souffrir.

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Merci leto
autre article :

La « croix de la mort » qui fait trembler Wall Street
13/08//2015
Une figure graphique relativement rare sur le Dow Jones fait craindre une chute de l’indice. Des analystes tentent nĂ©anmoins de relativiser.

La derniĂšre fois que cela s’est produit, en aoĂ»t 2011, le Dow Jones a dĂ©crochĂ© de 1.200 points. A l’époque, l’indice des grandes valeurs amĂ©ricaines valait 11.500 points contre plus de 17.000 actuellement.


Effectivement, les « croix de la mort » ont une incidence baissiĂšre, mais les deux derniĂšres qui datent de juillet 2010 et d’aoĂ»t 2011 n’ont pas eu de rĂ©percussions « sĂ©rieuses. » L’indice a certes dĂ©vissĂ© de 10% mais a rapidement repris son allant haussier aprĂšs deux mois de consolidation. Attention tout de mĂȘme en cas de cassure « de la zone clĂ© des 17.000 points », cela « signalerait trĂšs probablement une correction de plusieurs trimestres sur l’indice amĂ©ricain. » M. Prats-Deslaux se souvient qu’ « en janvier 2008, la croix de la mort avait donnĂ© le la pour une chute du Dow Jones de 13.000 Ă  6.500 points. »

Le DOW JONES a cassé les 17000 et est actuellement à 16459 Pts !!

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Si le yuan dĂ©valuait de 15 %, Wall Street ouvrirait en baisse de 20 %. Ce serait un choc pour les Ă©conomies dĂ©veloppĂ©es : la Chine reste encore aujourd’hui l’atelier du monde et, avec cette dĂ©valuation, exporterait la dĂ©flation partout », analyse Didier Rabattu, responsable de la gestion des actions internationales chez Lombard Odier IM.

Partout, aux États-Unis, au Japon, en zone euro, les pressions dĂ©flationnistes restent fortes, les politiques de quantitative easing ont Ă©chouĂ© Ă  faire repartir les prix Ă  la hausse », relĂšve FrĂ©dĂ©ric Leroux, gĂ©rant global chez Carmignac

Avec des prix en baisse de 2 % ou 3 %, mĂȘme si les taux d’intĂ©rĂȘt sont Ă  zĂ©ro, plus personne ne prend de crĂ©dit, et c’est trĂšs nĂ©faste pour la croissance », rĂ©sume Didier Rabattu

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C’est trùs simple. Pour cela lire l’article du samedi 17 janvier dans Challenges :
Pourquoi les stratégistes boursiers se trompent-ils autant ?

Ensuite faire l’inverse de ce qu’ils prĂ©conisent