Que faire en 2015?

Zoom sur les marchés
81

Salut a tous,
le site d’un autre « contrarian » qui suit les dettes et le QE « des marioles de la BCE ».
a+

http://chevallier.biz/
Comme je l’ai déjà écrit, les Marioles de la BCE jouent sur les dates (ou plutôt les heures) de valeur en payant les titres qu’ils achètent aux banques avec l’argent que ces banques replacent en retour à la BCE…
Ce QE n’aura que pour effet direct de faire baisser les rendements des bons des Trésors, ce qui accentuera les difficultés des banques (qui ne peuvent pas répercuter de marges normales avec des taux trop bas), des entreprises et des particuliers du fait de l’aplatissement de la courbe des taux.

82

Salut,
je sais pas ou mettre cette info donc:
cela vient d’un concurrent a Linxea. J’imagine que nous allons avoir l’info d’ici peu (a moins que quelqu’un l’ait posté et que je ne l’ai pas lu)
a+

Les fonds en euros à capital garanti restent néanmoins les placements garantis les plus rémunérateurs et nos contrats d’assurance-vie Hedios Life et de capitalisation Hedios Life Capi(1) proposent 2 fonds en euros.
À compter du 1er janvier 2015, les règles d’investissement sur le fonds en euros Suravenir Opportunités (4,05 % en 2012 et 2013)(2) seront modifiées :

  • jusqu’au 31 décembre 2014 : possibilité d’investir en totalité sur les fonds en euros à capital garanti à tout moment avec un maximum de 50 % sur Suravenir Opportunités et le solde sur Suravenir Rendement.

  • à compter du 1er janvier 2015, les versements sur Suravenir Opportunités seront limités à 75 % du montant total du versement, le solde devant obligatoirement être investi en unités de compte(3). Vous aurez toujours la possibilité d’investir en totalité sur le fonds en euros à capital garanti Suravenir Rendement.

PS: tiré d’un mail reçu avec leur pub

83

Bourse: Les thématiques d’investissement clés d’Investir pour 2015: François Monnier – 09/01

4700 sur le CAC correspond effectivement à un objectif technique pertinent (haut de canal mensuel), mais à condition que ça monte !

84

Bonjour,

Merci pour l’info…

Cordialement

85

La Fed laisse ses taux directeurs inchangés.

86

Hello Jrb2,

En ce qui me concerne je pense re-renter sur le support du S&P à 1980-85. Encore 5% de baisse. Ça coïncidera avec d’importants supports sur un peu tous les indices, [u]selon ma lecture[/]

.

Mais bon, navigation à vue comme d’hab.

87

Bonsoir Françoise,

ce que tu dis est vrai: le cours des obligations est inversement corrélé aux taux. Seulement il y a d’autres facteurs:

  • les USA est le pays le plus puissant au monde: quand un investisseurs veut assurer son placement il y a pas mal de chance qu’il aille aux USA: flight to quality
  • comme expliqué les taux longs vont légèrement augmenter + le dollars se renforce; si tu anticipes ces facteurs tu vas acheter des T-bons américains en espérant gagner sur le dollars + sur les taux
  • en Europe + Japon les obligations ne vont plus rapporter du tout: donc même si il y a un risque aux USA c’est peut-être le moindre mal
  • avec les injections de liquidités il y a beaucoup de cash à investir: donc pourquoi pas les T-bonds américains
  • certain pays Japon, Chine achètent depuis longtemps des oblig américaines
  • les USA constituent la seule zone qui est en ce moment économiquement viable
  • u fur et à mesure que les USA vont mieux leurs budget se rééquilibrent t ils ont moins besoin d’emprunter, donc la liquidité va mécaniquement diminuer un peu et donc renforcer le prix

Je ne suis pas non plus un spécialiste mais je sais que beaucoup de spécialistes recommandent les USA sur du long terme. maintenant cela ne va pas dire qu’il n’y aura pas un séisme quand la FED augmentera ses taux courts…mais pour le moment la FED a plutôt fait un excellent travail de gestion.

je ne sais pas si cela t’aide ou même si cela est logique. en tout cas bonne soirée. Patou66

88

Bonjour Coresatinvest,

Sans vouloir faire des coups, il me semble légitime, même si l’on pense long terme, de vouloir se protéger des baisses importantes. Je ne parle pas de volatilité au jour le jour mais des mouvements sur plusieurs mois.

C’est en tout cas ce que je tente de faire. Ces derniers mois, j’ai notamment sécurisé :

  • Les actions PMC américaines sur les européennes
  • Une partie des foncières, les actions et obligations émergentes, les obligations haut rendement et les matières premières sur le fonds €
    Aujourd’hui je suis à 69% en fonds € sur mes AV contre 25% au début de l’année 2015.
    On peut perdre un peu lors des rebonds mais on dort plus tranquille

Bonne journée !

Nicolas

89

Bonjour,

Je rejoins l’avis de Zizou et vous invite tous à voir le film qui va être projeté le 16 septembre dans les salles de ciné « L’ORACLE »

Voici des liens à lire concernant M. Amstrong (riche trader de 1 trillon) :

http://www.informaction.info/iframe-martin-armstrong-prevoit-un-cataclysme-financier-pour-fin-septembre-debut-octobre-2015

J’ajouterais aussi dans une moindre mesure les avis de M. Touati, M. Attali, M. Jorion, et compagnie :

http://metatv.org/la-shemitah-le-cycle-de-crise-de-7-ans-dont-parle-attali

http://www.pauljorion.com/blog/2015/04/13/apres-le-krach-de-septembre-2015-la-paix-ou-la-guerre-la-fin-de-la-civilisation-ou-la-renaissance-par-pierre-sarton-du-jonchay/

Donc, j’attends patiemment** la véracité des prédictions M. Amstrong** à compter du 1 octobre 2015 la descente des marchés mondiaux

Bonne lecture

90

MDR

91

100% d’accord avec DLM (6’00)
Secteurs à MT:

  • Rattrapage des PMC
  • Stock-picking
  • Baisse pétrole et euro → cycliques décotées
  • Et surtout ALLEMAGNE
92

Pictet AM rétrograde les actions à la neutralité

93

Quelques idées d’investissement (ou ce qu’il faut éviter)

94

yahoo

95

Personnellement je prendrai la remontée des taux en décembre 2015 comme une bonne nouvelle.

En effet, l’attente est génératrice d’anxiété sur les marchés qui ont d’ailleurs « pricé » cette de remontée de 1/4 de point vraisemblablement.

Les marché semblent l’avoir bien compris si l’on en croit la tendance haussière « résolue » actuelle.

Sauf accident l’année va bien se terminer.

Des gestionnaires persistent dans la décorrélation entre la tenue des marchés et l’économie réelle. Carmignac en a fait les frais…!

Je parierais qu’à force de mettre du charbon dans les fourneaux, la locomotive de la croissance va s’ébranler…enfin !

Ma confiance n’est réelle que jusqu’à fin 2015. Au-là ça reste à voir…

96

[b]Conférence Citywire Paris: émergents et performance absolue

[/b]Par Pierre Bermond le mercredi 3 décembre 2014

EOS Allocations a assisté à la conférence Citywire regroupant 8 sociétés de gestion majoritairement anglo-saxonnes (basées à Londres). Nous avons effectué des entretiens avec chacun des gérants présents. Cette conférence est d’autant plus intéressante que ces gérants se déplacent relativement peu souvent à Paris.

Voici quelques-uns des enseignements de ces entrevues. Nous avons essayé de sortir du discours commercial et de voir quelles sont les tendances de fond.

La plupart des fonds présentés sont des fonds de performance absolue. La raison nous semble simple : les marchés sont chers, il faut trouver des alternatives au long only. La valorisation est donc plus que jamais au centre des interrogations. Plusieurs gérants (GAM, Schroders, First State) mettent les marchés émergents en avant. Ils sont, en relatif, moins chers que leurs homologues des pays développés. Toujours pour des raisons de valorisation, le gérant de GAM va même sur des thématiques honnies par les marchés à savoir la Russie et les financières chinoises.

Plusieurs gérants s’accordent à dire qu’il reste de la valeur sur les obligations émergentes. Les avis divergent quant à savoir s’il faut favoriser les obligations en devises dures (First State) ou en devises locales (Schroders). Seul H2O parie sur la baisse des émergents.

Sur les marchés obligataires justement, Blackrock et Ignis (Standard Life) insistent sur la liquidité. C’est un vrai sujet en ce moment surtout sur le segment High Yield. Les gérants sont encore investis sur cette typologie mais avec le doigt sur la gâchette. Il est clair qu’une consolidation arrivera et elle ne sera pas progressive. Ce sera fort et violent.

En parlant d’H2O nous avons rencontré le gérant d’H2O multi-equities. Les performances sont au rendez-vous mais les techniques de gestion donnent le vertige : 250% de l’actif est utilisé (ramené à 100% en net) et le taux de rotation du portefeuille est de 300 à 400%. C’est sûr l’équipe de Bruno Crastes ne fait pas les choses comme les autres.

A noter également que Jean-Pierre Petit, qui a ouvert la conférence, ne nous a pas prédit la fin du monde comme il en a l’habitude. Il ne voit pas de déflation en Europe et pense que la baisse de l’Euro sera très bénéfique, ce que ne prennent pas encore en compte les marchés. Mario Draghi mène une politique tout à fait adéquate. De là à dire qu’il est devenu optimiste, il n’y a qu’un pas…
Jean-Pierre Petit nous rappelle tout de même qu’aux Etats-Unis, les marchés ne peuvent monter éternellement surtout après quasiment 240% de hausse. Nous partageons cette vue.

Par Pierre Bermond

Directeur Associé chez EOS Allocations - pierre.bermond@eos-allocations.fr

http://citywire.fr/news/conference-citywire-paris-emergents-et-performance-absolue/a787257

97

Bon article du…24/04/2015
Il y a eu Septembre depuis…

En Septembre les marchés n’ont pas aimé le statut quo de la Fed, preuve pour eux que l’économie américaine n’allait pas si bien que cela.
Alors là, si la Fed augmente ses taux, j’espère qu’ils vont apprécier …

« Toutefois, il est certain que lorsque vous augmentez les taux cela impacte négativement le marché obligataire »
=> les fonds obligataires et les fonds « diversifiés » risquent encore d’en souffrir.

98

Merci leto…autre article :

La « croix de la mort » qui fait trembler Wall Street
13/08//2015
Une figure graphique relativement rare sur le Dow Jones fait craindre une chute de l’indice. Des analystes tentent néanmoins de relativiser.

La dernière fois que cela s’est produit, en août 2011, le Dow Jones a décroché de 1.200 points. A l’époque, l’indice des grandes valeurs américaines valait 11.500 points contre plus de 17.000 actuellement.
…
Effectivement, les « croix de la mort » ont une incidence baissière, mais les deux dernières qui datent de juillet 2010 et d’août 2011 n’ont pas eu de répercussions « sérieuses. » L’indice a certes dévissé de 10% mais a rapidement repris son allant haussier après deux mois de consolidation. Attention tout de même en cas de cassure « de la zone clé des 17.000 points », cela « signalerait très probablement une correction de plusieurs trimestres sur l’indice américain. » M. Prats-Deslaux se souvient qu’ « en janvier 2008, la croix de la mort avait donné le la pour une chute du Dow Jones de 13.000 à 6.500 points. »

Le DOW JONES a cassé les 17000 et est actuellement à 16459 Pts !!

99

Si le yuan dévaluait de 15 %, Wall Street ouvrirait en baisse de 20 %. Ce serait un choc pour les économies développées : la Chine reste encore aujourd’hui l’atelier du monde et, avec cette dévaluation, exporterait la déflation partout », analyse Didier Rabattu, responsable de la gestion des actions internationales chez Lombard Odier IM.

Partout, aux États-Unis, au Japon, en zone euro, les pressions déflationnistes restent fortes, les politiques de quantitative easing ont échoué à faire repartir les prix à la hausse », relève Frédéric Leroux, gérant global chez Carmignac

Avec des prix en baisse de 2 % ou 3 %, même si les taux d’intérêt sont à zéro, plus personne ne prend de crédit, et c’est très néfaste pour la croissance », résume Didier Rabattu

100

C’est très simple. Pour cela lire l’article du samedi 17 janvier dans Challenges :
Pourquoi les stratégistes boursiers se trompent-ils autant ?

Ensuite faire l’inverse de ce qu’ils préconisent