Nos arbitrages

Bonsoir Ă  tous

A 100% Ventes JPM Us Select Equity et Amundi Wold info Tech

Ca monte ça monte prĂ©fĂšre attendre j’ai gardĂ© S&P et Vanguard Us

Bonne soirée à tous

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Bonjour,

Petit point mensuel, j’avais arbitrĂ© l’ensemble des miniĂšres et MatiĂšres PremiĂšres le 09/12 avant le discours de la FED en renforçant mes positions exotiques, j’ai pris position Ă©galement sur la santĂ©, tĂ©lĂ©phonie et dĂ©fense europĂ©enne.
DĂ©but Janvier , j’ai vendu l’inde au profit des fonds frontiĂšres et d’Europe de l’est suite aux Ă©vĂšnements en Iran.
Cette semaine, prise de profit sur la Turquie, la santĂ© Eu, le Moneta long/short et le BrĂ©sil pour prendre position sur le Japon en vue des Ă©lections et sur le secteur Ă©nergĂ©tiques suite Ă  l’arrivĂ©e de l’Armada US en Iran.

Bilan mensuel trÚs positif avec une perf de 2,5% de mes contrats (VL 31/01/26-VL 02/01/26) , la rémunération des fonds euros représente 0,3% de cette perf.

J’ai remis en place des options de limitations de moins-values pour sĂ©curiser les gains. J’essaie d’ĂȘtre mobile et flexible dans mon allocation.

A part la dette Ă©mergente, je n’ai aucune conviction sur le secteur obligataire, je prĂ©fĂšre sĂ©curiser sur des fonds euros boostĂ©s Ă  4,5%.

Un petit graphique de mes principales positions depuis le 09 décembre.

Bonne Journée

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Allez je me lance aussi . J 'ai vendu un bien immobilier en fin janvier et placé cet argent surtout en fonds en euros et obligataire en complément .

Ca me fait la répartition suivante :

Actions 11%
Fonds Patrimoniaux 2%
Fonds alternatifs 3%
Obligations 12%
Non cÎté 5%
SCPI+SCI 7%
Groupements forestiers d’investissement 3%
Or 18%
Sans risques (livrets, fonds en euros, monétaire ) 39%
Total 100%

Je viens de subir la grosse baisse sur l 'or qui était justifiée . Vu le niveau des marchés actions , pas envie d 'investir actuellement . Contrairement à d 'autres , je suis encore sur l 'obligataire . J 'ai cédé à la mode des fonds de perf absolue mais de maniÚre modérée car je trouve qu 'il y a peu de fonds qui donnent envie .

La liste de me supports en dehors du non cÎté et des SCPI :

Ca fait en tout +2.56 % de performance pour ce mois ci .

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Bonjour

Super votre graphique

Sur quel logiciel vous l’avez fais?

C’est un tableau de bourso bank?

oui ( obligé d 'écrire un certain nombre de caractÚres !)

Bonjour, Pour information le fond IndĂ©pendance AM Europe Small A (C) n’est plus accessible Ă  la souscription chez Linxea Spirit 2.

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J 'aime bien ce type d 'annonce . AprĂšs il semble ĂȘtre encore accessible Ă  la souscription en PEA 


Certainement dĂ» au fait que l’encours du fonds Ă  dĂ©passer le milliard d’euros


J’ai l’impression que la collecte est freinĂ©e sur les fonds Small & Mid.
Sur certains fonds AM, les frais d’entrĂ©e ont augmentĂ©
Ca semble justifiĂ©, les afflux massifs ne sont pas forcĂ©ment facile Ă  placer sans faire bouger les cours (100K d’échange sur une valeur par jour c’est dĂ©jĂ  consĂ©quent et j’ai mĂȘme vu des groupes internationaux de plusieurs milliers employĂ©s avoir 10K d’échange certain jour).

Léger arbitrage sur la France me concernant: allégement Orange au profit de Sanofi

Pensez vous que cette situation est temporaire ? Peut-ĂȘtre le rĂ©fĂ©rencement en lieu et place du fond Mid ? Quelle alternative possible chez Spirit 2 ?

Les échecs en recherche font partie de la vie des pharmas
Il y a des annĂ©es de visibilitĂ© et en dessous de 80 euros mĂȘme avec une rentabilitĂ© en lĂ©ger dĂ©clin ça reste un prix correct. Et, on est sur un support. Ca ne veut pas dire qu’il n’y a pas de risque de toucher les 72 euros, mais je suis Ă  l’aise avec cette position.

Orange, la consolidation est déjà bien dans les cours et je ne vois pas de vecteurs de croissance.
La partie Orange Business est mĂȘme plutĂŽt en dĂ©clin.
Le Direct To Cell semble ĂȘtre une menace, mĂȘme si Ă  court terme c’est plutĂŽt positif (la techno n’est pas adaptĂ©e Ă  tous les usages mais dans des scĂ©narios catastrophiques, trĂšs trĂšs improbables, ça casse le marchĂ©).

Je ne savais pas que Sanofi faisait de la recherche et encore moins des inventions :slight_smile:

Aprùs le PER c 'est celui d ’ Orange d 'il y a plus d 'un an donc en dessous de 10 . Ca peut durer longtemps .

=> pas trĂšs positif sur ce dossier

Pour Orange , il y a au moins trois facteurs de croissance . MĂȘme si la conso en france est dĂ©jĂ  probablement dans les cours , il y a aussi celle en Espagne . A vrai dire si la commission europĂ©ene change sa stratĂ©gie , Ă  savoir favoriser Ă  tout prix le consommateur et donc la concurrence, ca peut changer la donne . Mais c’est plus long terme .
Et enfin Ă  court terme et MT, c 'est bien la croissance en dehors zone euro( Afrique Moyent Orient) qui est un Ă©lĂ©ment de croissance global . O,n peut espĂ©rer taper les 20 €

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Merci pour ce regard critique.

Il y a eu beaucoup de mauvaises nouvelles, mais voici le pipeline actuel

  • Amlitelimab (dermatite atopique) : Interne ; Phase 3 rĂ©ussie (COAST 1/2, SHORE), soumissions rĂ©glementaires prĂ©vues S2 2026, en cours.
  • ItĂ©pĂ©kimab (BPCO) : Interne ; Phase 3 en cours, donnĂ©es attendues fin 2025/dĂ©but 2026.
  • Wayrilz/Rilzabrutinib (BTK inhibiteur, auto-immunes rares) : Rachat (Blueprint Medicines) ; ApprouvĂ© (US aoĂ»t 2025, EU dĂ©cembre 2025) et commercialisĂ©, statut orphelin.
  • Altuviiio (hĂ©mophilie A) : Interne ; ApprouvĂ© et commercialisĂ©, phase post-commercialisation rĂ©ussie.
  • Ayvakit (maladie rare immunitaire) : Rachat (Blueprint Medicines) ; ApprouvĂ© et commercialisĂ©, ventes en hausse.
  • TolĂ©brutinib (sclĂ©rose en plaques) : Interne ; Phase 3 en cours (Ă©chec primaire en PPMS, CRL aux US pour nrSPMS, pas de soumission aux US ; revue en cours en EU).
  • IPH6401/SAR’514 (BCMA ANKET) : Partenariat (Innate Pharma) ; Phase prĂ©coce en cours.
  • Lunsekimig (asthme/BPCO) : Interne ; Phase avancĂ©e en cours.
  • Qfitlia (hĂ©mophilie A/B) : Interne ; ApprouvĂ© (US mars 2025, CN), commercialisĂ© (lancement rĂ©cent, ventes encore modestes)

Meme, en cas défavorable, à court terme, le CA devrait croitre
Et la concurrence sur le Dupixent ca reste pour 2031 (et j’ai pris un scĂ©nario nĂ©gatif sur ce point pour me positionner)

J’ai encore (un peu) d’Orange et, effectivement, il reste un peu de potentiel pour cela que je n’ai pas tout vendu. Si dans 5 ans, Sanofi fait x2 comme Orange, je serai plus que content (mais +30% hors dividende m’irai trĂšs bien pour une valeur que je juge dĂ©fensive)

Merci.
Ils font des choses en recherche , je plaisantais . Mais ca doit ĂȘtre comme dans toute grosse boite pour la recherche , peu d 'efficacitĂ© par rapport aux moyens engagĂ©s .
Je suis confrontĂ© personnellement au sujet de la recherche mĂ©dicale , ma femme bĂ©nĂ©ficiant d â€č un traitement en phase d â€ș Ă©tude , un truc qui finit en ib 
 C’est biotech US de 300 personnes qui vient d 'avoir l 'agrĂ©ment de la FDA qui produit le mĂ©dicament , pas Sanofi ou une big pharma .

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Je viens d’ en reprendre dans mon PEA. Mais c’est possible qu’ ils ferment bientît la souscription, ca arrive dans les fonds small caps . En effet 1 milliard c’ est beaucoup pour un fond small caps.

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Il est toujours possible d’aller sur le MID aprùs, bel encours de presque 200 M€ aprùs 1an d’existence.

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L’investissement est à nouveau possible


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Sur le japon , je viens d 'arbitrer mon ETF TOPIX hedgé en ETF TOPIX non hedgé . Il me semble que le Yen est plutÎt parti pour remonter sur du MT/ LT par rapport à l 'euro.

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Bonjour, je ne trouve plus le LU1832175001 d’AM sur l’interface Spirica.
Plus possible ? Est-ce que le A ( LU1832174962) est recommandĂ© ? sur Quantalys, c’est pratiquement du pareil au mĂȘme en performance. frais + cher