Energies renouvelables et environnement

[AT255042 (arrot95)]

extrait de Articles de Michel Gay sur Contrepoints

1 novembre 2020

Electricité : la France rallume le charbon !

Le choix d’arrêter des réacteurs nucléaires oblige la France à se tourner vers une production d’électricité polluante et émettrice de CO2, au charbon !
Par Michel Gay.
C’était prévisible, la France a rallumé en septembre et en octobre ses quatre centrales à charbon fortement émettrices de CO2, et d’une puissance presque identique aux deux réacteurs nucléaires de Fessenheim fermés en début d’année 2020 qui n’émettaient pas de gaz à effet de serre…
Demain, elle construira des centrales au gaz importé de Russie et des États-Unis pour compenser les 14 fermetures de réacteurs nucléaires prévues par la délirante Programmation pluriannuelle de l’énergie (PPE)
Le retour des centrales à charbon !
Le choix paradoxal d’arrêter des réacteurs nucléaires oblige la France et l’Europe à se tourner vers une production d’électricité polluante et émettrice de CO2,au charbon ou au gaz, lorsque le vent faiblit et que le soleil brille peu ou… pas du tout la nuit. Pilotés par les dieux Eole et Hélios, ces productions n’ont aucune raison de correspondre aux moments où les hommes en ont besoin.

Et les insurmontables difficultés techniques ainsi que le coût astronomique du stockage d’énergie, y compris par inertie dans des volants en béton, pour compenser les productions intermittentes des éoliennes et des panneaux photovoltaïques (PV) sont passés sous silence pour mieux présenter ce leurre.
Pourtant, le nucléaire a été déclaré « bon pour le climat » par l’État français dans le plan de relance de l’économie publié le 3 septembre 2020.
Une centrale à charbon d’une puissance de 1000 MW utilisée la moitié de l’année (environ 5000 heures) rejette chaque année 5 millions de tonnes (Mt) de gaz carbonique dans l’atmosphère (chaque kilowattheure produit émet presque 1 kilogramme de CO2), et produit des cendres contenant des métaux lourds (cadmium, nickel, mercure, plomb…) et autres produits toxiques (antimoine, arsenic, béryllium, fluor…), ainsi que plusieurs tonnes d’uranium et de thorium avec ses descendants radioactifs : radium, radon, polonium…. qui ne sont pas gérés contrairement à ceux produits dans le cycle nucléaire.
Pendant ce temps, une campagne de dénigrement est menée contre le transport aérien dont les vols intérieurs (y compris Outre-mer) émettent moins de 5 Mt de CO2. Et l’ensemble des vols ne comptent que pour 3 % des émissions de gaz à effet de serre en France (qui elle-même n’émet que 1 % des émissions mondiales…).
Les autres 17,9 Mt sont imputés au transport aérien international… qui ne peut pas être remplacé par le train.
Charbon et politique antinucléaire coûteuse
Le 14 septembre 2020 EDF a acheté cher (jusqu’à 4 fois le prix habituel du marché soit 120 euros par mégawattheure) de l’électricité presque totalement produite ce jour-là par du charbon et du gaz en Allemagne pour faire face à la demande, alors que la production EDF est presque entièrement décarbonée.

Ces tensions ont une nouvelle fois montré à l’Europe et au monde entier que la consommation des énergies fossiles (charbon et surtout gaz), n’est pas prête de diminuer en Europe et dans le monde.
La consommation de charbon stagne en Allemagne et en Pologne. Elle est même en augmentation dans le monde (Inde, Chine…).
Les recommandations du Groupement International d’Experts sur le Climat (GIEC) de développer le nucléaire ne semblent toujours pas prises en compte… Ce rapport a clairement montré que l’Europe doit saisir l’opportunité du nucléaire pour réduire sensiblement l’utilisation des combustibles fossiles.
Se mettre la tête dans le sable ne servira à rien, sinon à cacher l’évidence : le charbon, le gaz « naturel » ou de schiste et le nucléaire ont un grand avenir en Europe et dans le monde !
Autant prendre en compte la réalité du futur et la gérer au mieux…
Retour du nucléaire
Les États de l’Union européenne actuellement les plus dépendants du charbon comme la Pologne, l’Allemagne et la République Tchèque (qui ne possède ni le vent de l’Allemagne du nord, ni le soleil de l’Espagne) ne pourront pas passer à des sources d’énergie moins émettrices de CO2, et économiquement soutenables, sans le nucléaire.
Les compétences tchèques dans le domaine de l’énergie nucléaire sont solides depuis longtemps. Le pays a déjà développé son industrie et sa propre chaîne d’approvisionnement. L’élimination du charbon et son remplacement par le nucléaire font partie de la politique énergétique tchèque depuis 2015. Les centrales nucléaires à Dukovany et Temelin fournissent actuellement plus du tiers de l’électricité du pays et cette part devrait atteindre 50 % en 2040.
Les pays du groupe de Visegrád (Hongrie, Pologne, République Tchèque et Slovaquie) soutiennent le nucléaire, ce qui agace… les Allemands.
La Pologne, qui dépend actuellement à 80 % du charbon pour ses besoins en électricité, souhaite disposer de sa première centrale nucléaire d’ici 2033.
Les prévisions pour 2040 indiquent que 32 % de son énergie sera produite à partir du charbon et 18 % à partir du nucléaire.
Quel système de stockage choisir
L’hydraulique a presque atteint ses limites techniques, environnementales et sociales en France et l’hydrogène n’est pas une solution viable car sa production consomme trois fois plus d’électricité que celle restituée au réseau.
Physiquement, économiquement et écologiquement, un système photovoltaïque et éolien autonome est impossible à mettre en place à grande échelle, quel que soit le moyen de stockage envisagé en parallèle.
Depuis deux ans RTE assure que « la sécurité d’approvisionnement sera assurée« . RTE a simplement oublié de préciser que ce serait avec les centrales à charbon restantes… Que fera RTE pour faire face à une demande d’électricité soutenue lors d’un hiver rigoureux avec peu de vent dans toute l’Europe durant deux semaines et peu d’ensoleillement (donc aucun la nuit) ?
Une mouvance verte voudrait faire croire que les énergies renouvelables du vent et du soleil pourraient être « autonomes ». C’est tout simplement une escroquerie intellectuelle de plus.
Des promoteurs éoliens ne se gênent plus pour cracher sur la démocratie à chaque partie perdue devant des consultations populaires. Et ils se trouvent toujours des Verts pour voler au secours de ces promoteurs éoliens et solaires irresponsables.
Divers lobbies verts et industriels ont démontré leur capacité à nuire à la cohésion sociale pour servir leurs intérêts de promoteurs peu soucieux du respect de la démocratie et des droits humains.
C’est à vomir.
La plus grosse erreur à faire pour ceux qui veulent « sauver le climat » serait de voter pour les Verts antinucléaires car leur programme est à l’opposé de ce qu’il serait urgent de faire.
Pour les autres partis, un immense travail d’information semble nécessaire afin de leur éviter de construire eux aussi des scénarios bidons fondés sur les énergies renouvelables (hors hydraulique) pour verdir bêtement leur programme… contre les lois de la physique et de l’économie.
Et tous les partis politiques feraient bien de prendre conscience que, à ce jeu détestable de surenchère du plus gros mensonge vert ruineux, la démocratie est davantage en danger que la planète, car ce comportement contribue à nuire à leur image dans l’opinion publique.
Par Michel Gay

Michel Gay
vive-le-nucleaire-he…
Citoyen ordinaire, abonné EDF et contribuable, Michel Gay a été pilote de chasse dans une vie antérieure. Il est l’auteur du livre « Vive le nucléaire heureux » et anime le site internet http://www.vive-le-nucleaire-heureux.com. Il a reçu en décembre 2016 le prix Yves Chelet décerné par la Société Française d’Énergie Nucléaire (SFEN / PACA).

[CTd29f184b]

Merci pour le partage, rien de nouveau cela dit hélas

@arrot

Pendant ce temps, une campagne de dénigrement est menée contre le transport aérien dont les vols intérieurs (y compris Outre-mer) émettent moins de 5 Mt de CO2. Et l’ensemble des vols ne comptent que pour 3 % des émissions de gaz à effet de serre en France (qui elle-même n’émet que 1 % des émissions mondiales…).
Les autres 17,9 Mt sont imputés au transport aérien international… qui ne peut pas être remplacé par le train.

Michel Gay
vive-le-nucleaire-he…
Citoyen ordinaire, abonné EDF et contribuable, Michel Gay a été pilote de chasse dans une vie antérieure. Il est l’auteur du livre « Vive le nucléaire heureux » et anime le site internet http://www.vive-le-nucleaire-heureux.com. Il a reçu en décembre 2016 le prix Yves Chelet décerné par la Société Française d’Énergie Nucléaire (SFEN / PACA).

Ce passage est délicieusement ironique par contre, on commence par traiter d’un sujet qui concerne tout le monde puis on glisse l’air de rien sur une sous-thématique qui n’a rien à voir pour sa pomme (elle aurait pu être défendable d’une certaine manière si contextualisée, mais ce n’est pas le cas).
Cela ne décrédibilise pas le reste du texte mais tout de même un peu l’auteur.

[CO256486 (gilles)]

Bonjour,

Oui le nucléaire est la meilleure solution actuelle pour produire une énergie de manière régulière et sans CO2.
La menace urgente pour la planète c’est le CO2. Et pour ça on n’a pas 50 ans devant nous pour agir.

Pour gérer les déchets nucléaires tant qu’on ne sait pas les traiter, il n’y a pas urgence.
Pour éliminer les rejets de CO2 là il y a extrême urgence.

Et pendant ce temps tout le monde nous bassine avec les énergies renouvelables qui sont toutes (à l’exception des barrages hydrauliques) intermittentes et ruineuses.
La hausse des factures d’électricité ces dernières années est essentiellement due à ça… pour flatter l’électorat écologiste ou pseudo écologiste qui se ballade en SUV…

[BG256948 (zizou)]

Outre-Rhin, près de 40 % de l’électricité est produite grâce au charbon. Une nouvelle feuille de route élaborée par des experts a été soumise à Angela Merkel: elle prévoit de sortir définitivement du charbon à l’horizon de 2038. Pour de nombreux observateurs, il s’agit surtout d’un vœu pieux: près de 150 centrales sont réparties sur l’ensemble du territoire et depuis l’annonce en 2011 d’un retrait progressif du nucléaire, le charbon s’est imposé comme l’indispensable partenaire des énergies renouvelables.

Tout comme l’Allemagne, plusieurs pays ont déjà programmé leur abandon de la houille et du lignite. La France prévoit de fermer sa dernière poignée de centrales en 2022. Ce sera 2025 pour le Royaume-Uni et l’Italie, puis 2030 pour les Pays-Bas, à la condition bien sûr que les grands équilibres d’approvisionnement soient respectés. Pour l’instant, cela n’est pas encore garanti: cet hiver en France, la souplesse des tranches charbon se révèle un outil précieux pour passer les périodes de consommation de pointe.

La Chine est le plus gros consommateur (48% des volumes mondiaux) de cette source énergie. Bon marché, abondante et également répartie dans le monde, elle représente la deuxième source d’énergie derrière le pétrole, avec 27% de l’énergie primaire consommée dans le monde et 38% de l’électricité. En dépit du développement exponentiel des énergies renouvelables, de l’abondance de gaz de schiste américain et des initiatives engagées pour des raisons climatiques, cette proportion n’a pas bougé d’un iota en 30 ans. Mais la Chine s’est lancée dans un plan visant à limiter les effets du charbon sur la santé publique, et l’Agence internationale de l’énergie prévoit une baisse de 1% par an dans les cinq prochaines années.

Mais c’est en Inde (aujourd’hui 12% de la consommation mondiale) que la hausse est à la plus sensible. Une croissance économique de 8% par an d’ici à 2023 et de la demande en électricité de 5% devraient générer une consommation de charbon en augmentation de +3,9% chaque année. Autres pays où la demande augmente d’année en année : l’Indonésie, les Philippines, le Vietnam, le Bangladesh et le Pakistan.

Je ne peux terminer sans évoquer le bilan C02 des voitures électriques .
Je ne prends en compte uniquement que l’impact électricité en oubliant tout le reste .
Un pays qui produirait , son électricité uniquement à base de charbon , aurait un bilan carbone négatif .
La Chine elle , se situe à l’équilibre …
Enfin , si l’on compare le bilan carbone des émissions de CO2 du même véhicule électrique entre la France et l’Allemagne , cette dernière émet deux fois plus de C02 à cause de ces centrales au lignite

[BG256948 (zizou)]

Je ne veux pas polluer ce topic dans lequel Sun règne en Maître .

Toutefois , la discussion ouverte par arrot , puis argumentée par gilles 35 , mérite qu’on s’y intéresse …

Aussi , je vous donne RDV sur le topic C02 , pour vous expliquer comment on peut faire réagir le gaz carbonique , qui a toute sa place dans la rubrique matière première

[BG256948 (zizou)]

Un partage intelligent de l’énergie solaire

Sur l’île d’Yeu , en Vendée , cinq maisons équipées de panneaux solaires mettent en commun l’électricité produite pour faire bénéficier 18 autres logements . Une expérience d’autoconsommation sans violation de la vie privée.

Au lieu de revendre l’électricité au réseau de distribution d’Enedis , ces producteurs partagent les bénéfices avec leurs voisins .

Depuis les débuts du développement du photovoltaïque , 400 000 ménages se sont équipés de panneaux solaires avec à la clé des contrats sur 20 ans .
A côté de leur compteur Linky , un autre compteur Enedis , va calculer toutes les 5 minutes le flux d’énergie entre les panneaux et les 23 maisons du programme.

Entre mars et juin 2020 , il a été calculé que 96 % de l’énergie produite avait été consommé localement .

72 000 personnes ont choisi l’autoconsommation depuis que la réglementation le permet en 2017 et désormais , les installateurs ne proposent plus que cette solution en raison de la forte baisse des aides à la vente de l’énergie photovoltaïque

Les professionnels de l’énergie estiment que l’autoconsommation a de beaux jours devant elle …. Bien qu’elle soit brimée. . la réglementation impose en effet que les « partageurs » se trouvent dans un rayon d’un Km les uns des autres et la puissance est bridée.

Extrait de Science et Avenir . Septembre 2020

[BG256948 (zizou)]

Les investisseurs se bousculent pour miser sur les énergies renouvelables

Les actions des entreprises cotées flambent depuis le début de l’année. Assureurs, banques et fonds de pension sont à l’affût pour acquérir directement des parcs éoliens et solaires.
GUILLAUME GUICHARD

ÉNERGIE L’écart ne fait que grandir, en Bourse, entre les stars d’hier, les pétrolières, et celles du jour, qui ont parié sur les énergies renouvelables. Au début de l’automne, le géant ExxonMobil et son concurrent Chevron se sont tous deux laissés dépasser par le discret géant de l’éolien outre-Atlantique, NextEra (lire ci-dessous). Plus largement, les valeurs boursières des énergies traditionnelles, surtout celles portées sur l’or noir, chutent depuis le début de l’année, quand celles ayant de fortes positions dans l’éolien et le solaire, voire l’hydraulique, ne cessent de grimper.

«Certains titres connaissent une croissance boursière invraisemblable : regardez Orsted, l’ancien pétrolier danois reconverti dans l’éolien depuis plusieurs années, qui cote à 50 fois son résultat net ! », pointe un analyste. RWE, acteur allemand historique du charbon qui a pris le virage des énergies renouvelables (ENR), tout comme l’électricien portugais EDP Renewables, connaissent des parcours en Bourse dignes des nouvelles stars du numérique, comme Shopify ou Zoom. « Au-delà de la préoccupation des investisseurs en termes d’investissement socialement responsable (ESR), la rareté des actifs cotés dans les renouvelables tire tout le monde vers le haut », poursuit le financier. À tel point qu’EDF, plombé par sa dette, envisage de créer une filiale cotée dans les renouvelables pour lever plus facilement des fonds et accélérer son développement.

Pour faire face à la crise du coronavirus, les gouvernements européens ont aussi lancé des plans de relance comportant tous des volets « verts », qui devraient doper un secteur déjà en forte croissance. Les spécialistes tablent, d’ici à 2040, sur une multiplication par dix des capacités installées du photovoltaïque dans le monde et par cinq dans l’éolien. « Nous voyons arriver une ère de transformation des électriciens européens, alors que le potentiel du solaire et de l’éolien, énergies propres, devient de plus en plus évident en matière de compétitivité-coût » (lire ci-dessous), prévoient dans une note les analystes d’UBS.

Des assureurs très actifs
Le succès des titres estampillés renouvelables n’est que la partie visible de l’appétit insatiable des investisseurs pour le secteur. Les institutionnels, assureurs, banques et fonds de pensions, cherchent plus que jamais à racheter directement des parcs d’éoliennes ou solaires. Predica (Crédit agricole), Allianz, Axa, Mirova (Natixis) ou CNP sont très actifs sur le secteur. Nombre d’entre eux ont monté des équipes spécialisées. « Ils frappent régulièrement à notre porte pour savoir si nous n’avons pas un actif à leur céder », témoigne le dirigeant d’une ETI du secteur. Ce placement est d’autant plus attractif que les rendements des obligations d’État sont au plancher.

«Les parcs ENR sont devenus une classe d’actif à part entière, du même ordre que les aéroports ou les concessions autoroutières… avec un gros plus : leur dimension verte », explique Xavier Barbaro, directeur général de Neoen. Mieux encore : au contraire d’autres actifs réels, les ENR demandent peu de gestion opérationnelle. Les contrats de rachat d’électricité de chaque parc, signés par l’État ou par de grandes entreprises comme Google, portent sur vingt ans à un tarif fixe. En somme, c’est de l’immobilier, mais en mieux : un rendement certes faible mais garanti durant deux décennies, sans risque d’impayés.

S’il y a des acheteurs, il y a aussi des vendeurs. Le marché, qui s’est déjà consolidé en partie, compte de nombreux acteurs de taille moyenne qui, comme le britannique Res, n’ont pas les épaules pour conserver à leur bilan les champs d’éoliennes ou de panneaux solaires qu’ils ont construits. Un parc se finance à 80 % par de la dette. « Placer les produits des actifs pendant vingt ans, ce n’est pas notre modèle mais celui des assureurs ou des fonds de pension, justifie le directeur offshore France de l’allemand wpd, Vincent Balès. Nous, nous avons besoin des capitaux pour réinvestir dans d’autres projets. »

Les financiers ne sont pas les seuls à raffoler d’éoliennes et de panneaux photovoltaïques. Les majors pétrolières et les grands énergéticiens, après quelques investissements marquant ces dernières années, se bousculent de nouveau sur le marché depuis le début de l’année. « Ceux-là font de la pêche au gros », commente un professionnel. « Depuis le début de l’année, les échelles de temps se sont réduites, c’est devenu une course contre la montre », analyse un banquier d’affaires. Racheter des portefeuilles de projets en cours d’instruction, c’est encore le moyen le plus rapide d’afficher de fort taux de croissance pour des énergéticiens en pleine reconversion.

« En France, il faut huit ans en moyenne pour développer un parc éolien (contre cinq ans à l’étranger), précise Gwenaelle Avice-Huet, directrice générale adjointe en charge des renouvelables chez Engie. Nous mettons davantage d’effectifs sur le terrain, mais nous ne verrons le résultat de cet investissement que dans cinq ou huit ans. D’où l’intérêt, en complément, de pouvoir acheter des projets en développement pour accélérer la croissance organique sur le plus court terme. » Au vu de la concurrence entre acheteurs, « les prix s’envolent », observe un intermédiaire. Autre preuve de ce grand rush : les investisseurs revoient à la baisse leurs exigences de rendements et de sécurité. « Eux qui n’entraient auparavant que sur des parcs installés, sont tellement demandeurs qu’ils cherchent même des projets en cours de développement, comportant encore des risques sur les permis de construire ou de recours en justice », observe François Daumard, président de Valeco.

« Les prix s’envolent »
Forte demande, risques en hausse… Faut-il craindre la constitution d’une bulle ? Certes, les perspectives de croissance sont inédites. Mais les éoliennes ne montent pas jusqu’au ciel. « Il y a parfois de quoi se demander si les niveaux de valorisation en Bourse sont totalement rationnels, reconnaît un analyste. Même si cela ­reflète le déséquilibre entre le peu d’offre et des investisseurs désespérés d’investir dans le vert et de se désengager du gris (pétrole, gaz). » Comme lors de toute ­phase de boom économique, l’enjeu pour les investisseurs est de faire la différence entre les entreprises sérieuses et les autres. Entre celles qui font déjà tourner des ­éoliennes et celles qui affichent des carnets de projets pléthoriques, mais pas toujours dénués de risques. ­Beaucoup d’acteurs ­espagnols se sont ainsi lancés dans la course aux ENR ces deux dernières années en affichant de grandes ambitions. Toutes ne survivront peut-être pas.

Le Figaro - mardi 10 novembre 2020

[BG256948 (zizou)]

L’appétit d’ogre d’Amarenco, petite pépite du photovoltaïque

La jeune société franco-irlandaise lève 150 millions d’euros pour accélérer la construction ou le rachat de parcs.
LAURENT MARCAILLOU

ÉNERGIE Les investissements se multiplient dans l’énergie solaire. Le jeune développeur franco-irlandais Amarenco vient de boucler une levée de fonds de 150 millions d’euros souscrite majoritairement par Tikehau Capital, accompagné par Idia Capital (Crédit agricole) qui avait déjà investi 15 millions en avril, et les fondateurs.

Amarenco va installer des centrales solaires pour 1 gigawatt sur la péninsule ibérique, en Irlande, en Thaïlande, au Japon et au sultanat d’Oman. Il prévoit même d’atteindre 3 gigawatts en 2023 en Europe, au Moyen-Orient et dans la zone Asie-Pacifique, en investissant 3 milliards d’euros dans des projets identifiés ou en faisant des acquisitions pour aller plus vite.

L’objectif est ambitieux pour ce jeune développeur d’énergie photovoltaïque qui exploite 250 mégawatts en France, où il intervient principalement sur les toitures et les parkings. Créée en 2013 à Cork ­(Irlande) par des spécialistes irlandais et français de l’énergie, Amarenco a racheté en 2017 le bureau d’études Groupe Carré à Lagrave (Tarn) où il a installé son centre opérationnel. Il développe ou achète des centrales solaires en toiture et au sol dans l’agriculture, l’immobilier, l’industrie, pour les parkings, les collectivités, etc. Une fois les centrales raccordées au réseau, il vend 49 % des parts.

Stockage de l’énergie

En forte croissance, Amarenco a racheté 25 sociétés depuis sa création. Il a réalisé un chiffre d’affaires de 42 millions d’euros en 2019 et emploie 150 salariés, dont une centaine en France et 10 en Irlande. Il prévoit de recruter 50 personnes en trois ans. Après avoir débuté dans l’Hexagone, la PME développe des centrales plus importantes, au sol ou flottantes, dans le monde entier. Elle installera à partir de 2022 une gigantesque centrale au sol de 1 gigawatt au port de Sohar au sultanat d’Oman. Au Japon et à Taïwan, elle conçoit des centrales agri-photovoltaïques pour protéger les cultures des intempéries. « C’est dans l’agriculture qu’on aura le plus de centrales à construire, car les pays recherchent la souveraineté alimentaire et les panneaux solaires protègent du soleil, de la grêle et des insectes en posant des filets », explique Alain ­Desvigne, président d’Amarenco.

Les grands projets solaires se multiplient aussi pour réduire la facture énergétique des pays et l’empreinte carbone des industriels. « Les centrales au sol n’ont plus besoin de subventions aujourd’hui pour être rentables, souligne le dirigeant. Le prix d’achat de l’électricité solaire en France a été divisé par dix depuis 2010. »

La société se lance aussi dans le stockage de l’énergie. Elle a remporté un appel d’offres de RTE pour installer un centre de batteries au lithium-ion de 90 mégawatheures près de Bordeaux en 2022, et a d’autres projets sur la péninsule ibérique. « Le prix de l’électricité est plus faible à midi, poursuit-il. L’enjeu est de la revendre le soir, quand le prix est plus élevé. »

Le Figaro - jeudi 12 novembre 2020

[BG256948 (zizou)]

                                   La transition écologique prend l’avion

Je vous propose quelques passages d’un article de 3 pages de Science et Avenir du mois de septembre
L’intégralité de l’article est disponible sur demande par MP

Si l’Etat français a versé ce printemps 15 milliards à la filière pour sauver 300 000 emplois , il a en effet assorti cette aide d’une compensation drastique : développer un avion moyen-courrier dont le rayon d’action est d’environ 5 000 Km – sans émission de C02 en 2035 et atteindre le « zéro carbone » en 2050

L’aviation civile émet 1,1 milliard de tonne de CO2 , par an , soit 2, 6 % des 37 milliards de tonnes relâchées par les énergies fossiles

Safran mise sur une rupture technologique pour réduire de 30 % la consommation et descendre bien en dessous de 2 litres de kérosène par passager pour 100 Km contre 2, 3 litres aujourd’hui

Pour être plus efficace , il va falloir changer les carburants . Et là … les solutions sont peu nombreuses.

La plus évidente est celle des agro carburants

Il y a aussi l’hydrogène , difficile à manier . Il faut le liquéfier , opération qui impose de descendre à – 253 ° C
L’hydrogène est dons envisagé pour un horizon lointain , bien au-delà des 15 an imposés

[Philippefc4aea4b (Philgood)]

@Sun7

Le minimum sur Linxea-Vie est actuellement de 1500 euros et on achète au cours de clôture, donc c’est souvent un peu moins bon qu’en achat sur compte-titres où l’on peut fixer le prix que l’on souhaite, mais avec l’avantage d’une moindre fiscalité dans l’assurance-vie.

On peut aussi ouvrir un compte PEA chez un bon broker ou une banque en ligne pour investir sur les actions françaises et européennes, il n’y a pas de minimum d’investissement, pas les frais de l’assureur et la fiscalité est plus douce et risque moins d’être remise en cause par un prochain gouvernement.

[DD677476 (Bruno)]

Web conférence sur le thème de l environnement
H24 Finance : Actions environnement : la surchauffe ?

[BG256948 (zizou)]

Énergies renouvelables : cinq actions dans l’air du temps

À l’occasion du récent Sommet des dirigeants sur le climat, Joe Biden a promis de réduire les émissions de gaz à effet de serre de la première économie mondiale de 50 à 52% d’ici 2030 (par rapport à 2005). (© AFP)
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BOURSE
Par Hubert Couëdic
Publié le 30/04/2021 à 07:02 - Mis à jour le 30/04/2021 à 07:02

La production d’énergie non carbonée va connaître une accélération avec l’apparition de normes financières favorables au développement durable. Des valeurs vont surfer sur la vague.
Il y a urgence. 2020 a été l’une des trois années les plus chaudes jamais observées, alerte l’Organisation météorologique mondiale (OMM) dans son dernier rapport.

Entente internationale

En cause, les émissions de gaz à effet de serre. «Ce rapport montre que nous n’avons pas de temps à perdre. Les pays doivent s’engager à parvenir à des émissions nettes égales à zéro d’ici 2050. Ils doivent présenter, bien avant la COP26, d’ambitieux plans nationaux sur le climat qui permettront ensemble, d’ici 2030, de réduire de 45% les émissions mondiales par rapport aux niveaux de 2010.» plaide Petteri Taalas, le secrétaire général de l’OMM.
Un appel entendu par plusieurs leaders mondiaux et en particulier par Joe Biden, organisateur du sommet sur le climat qui s’est tenu les 22 et 23 avril. À cette occasion, les États-Unis ont marqué leur retour dans l’Accord de Paris par la promesse de réduire de 50 à 52% par rapport à 2005 leurs émissions de gaz à effet de serre à l’horizon 2030.
Le Canada vise une réduction comprise entre 40 et 45% sur la même période de temps, tandis que le Japon souhaite couper ses émissions de 46% par rapport à 2013.
Quelques jours plus tôt, les États membres de l’Union européenne et le Parlement européen ont trouvé un accord pour abaisser leurs émissions nettes d’au moins 55% d’ici à 2030, par rapport au niveau de 1990.

Besoins financiers

Si la volonté politique de lutter contre le dérèglement climatique semble désormais partagée par les grands dirigeants de la planète, y compris Xi Jinping et Vladimir Poutine, reste à savoir désormais comment y parvenir et avec quels moyens. «Les besoins de financement pour verdir notre économie sont considérables», a récemment souligné Janet Yellen.
La secrétaire au Trésor des États-Unis a averti que les fonds publics débloqués par le président Biden ne suffiront pas à régler la facture des investissements nécessaires au pays pour atteindre ses objectifs sur les dix prochaines années. Elle compte sur le secteur privé pour apporter les 2.500 milliards de dollars manquants. Un véritable challenge.
Même si les entreprises privées affichent dans l’ensemble une grande mobilisation en faveur du développement durable, le risque climatique n’est pas encore reconnu comme un risque financier fondamental. Bien sûr, les catastrophes naturelles liées à la détérioration du climat (montées des eaux, incendies…) sont déjà bien visibles.
En revanche, la période de transition vers une économie non carbonée pourrait faire apparaître dans les bilans des entreprises des actifs qui ne sont pas correctement évalués. Comme le rappelle Janet Yellen, le système actuel d’information financière ne produit pas les informations fiables, cohérentes, dont les investisseurs ont besoin pour comparer les risques et les opportunités liés au climat.
Pour les autorités, l’enjeu est donc d’inciter les entreprises à divulguer cette information indispensable.
Dans ce contexte, la Commission européenne a récemment dévoilé un ensemble de mesures visant à mieux orienter les flux de capitaux vers des activités durables dans l’ensemble de l’Union européenne. Au cœur du dispositif, la préparation d’une directive sur la publication d’informations en matière de durabilité par les entreprises.
«Cette proposition harmonisera la publication d’informations sur la durabilité par les entreprises, ce qui permettra aux sociétés financières, aux investisseurs et au grand public de disposer d’informations comparables et fiables en la matière», précise la Commission en écho aux propos de Janet Yellen.
1.000 milliards sur 10 ans
À n’en pas douter, les nouvelles mesures prises de part et d’autre de l’Atlantique vont encore accroître les flux financiers vers les énergies renouvelables, à l’image de la banque JPMorgan Chase, qui vient de fixer un objectif mondial de 2.500 milliards de dollars sur 10 ans, dont 1.000 milliards pour l’énergie renouvelable et les cleantechs.
En Bourse, les énergies vertes devraient encore profiter de cette lame de fonds.

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EDF : un besoin de financement massif

Fort d’un bouquet énergétique composé à 76,5% de nucléaire, 9,8% d’hydraulique, 3,8% d’autres énergies renouvelables, 8,4% de gaz, 1% de fioul et 0,4% de charbon, EDF est aujourd’hui le plus important producteur d’énergies renouvelables en Europe, avec une production de 68,7 TWh d’électricité et de 8,6 TWh de chaleur renouvelable en 2020.
D’ici 2030, les dirigeants veulent doubler la capacité de production renouvelable nette installée par rapport à 2015, pour atteindre 60 GW. Cette évolution de la répartition de son parc de production permet à EDF de réduire son intensité carbone. Celle-ci est passée de 82 grammes de CO2 par kilowattheure produit en 2017 à 51 en 2020.
Le nucléaire en question
Pour mener de front son développement dans les énergies renouvelables tout en essayant de promouvoir la filière nucléaire en France et à l’international, EDF a des besoins de financement importants.
En 2020, les investissements opérationnels bruts se sont élevés à 16,5 milliards d’euros. Dans le contexte actuel, le groupe a besoin d’améliorer ses profits et d’attirer à lui des financements verts à faibles coûts.
L’exclusion par la Commission européenne du nucléaire, énergie pourtant décarbonée, de la taxonomie du développement durable serait une mauvaise nouvelle pour le groupe et ses actionnaires. Mais l’espoir est permis.
Achetez. [EDF] Objectif : 14 €. Profil : spéculatif.
Prochain rendez-vous : assemblée générale, le 6 mai.
Cours (variation sur un an) (1) : 11,40 euros (+70%)
Capitalisation boursière (1) : 35,3 milliards d’euros
Chiffre d’affaires 2020 : 69 milliards d’euros
VE/Ebitda (2) 2021: 5,2
BNA 2021 (3) : 0,79 euro
Rendement 2021 (4) : 3,1%
(1) Cours et variation au 26 avril 2021. (2) Valeur d’entreprise sur excédent brut d’exploitation. (3) Bénéfice net par action anticipé en 2021. (4) Rendement du dividende versé en 2021 au titre de l’exercice 2020. Source : Factset.

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Engie : verdir à tout prix

Pour le groupe dirigé par Jean-Pierre Clamadieu, la morsure de la décision stratégique de 2011, marquée par le rachat du britannique International Power, est encore douloureuse.
Fin 2012, 21% de la production électrique du groupe (calculée en quote-part) provenait des centrales à charbon, contre 12% deux ans plus tôt. Aujourd’hui, la part du charbon est tombée à 5% après un nettoyage des actifs qui aura été fort coûteux.
Et ce n’est pas fini, car Engie n’a guère d’autre choix que celui de programmer une sortie complète de cette activité.
Mais pas avant 2027. La sortie du charbon est complexe. Certains pays dépendent encore de cette source énergie pour faire face à leurs besoins tandis que les financements en faveur de ces installations se tarissent en raison de la lutte contre le réchauffement climatique.
Un long chemin
Pour Engie, l’équation verte ne se réduit malheureusement pas au charbon. La production d’électricité avec du gaz naturel émet aussi des gaz à effet de serre. Et le gaz vendu aux particuliers pour le chauffage, la cuisson et l’eau chaude sanitaire entre aussi dans le décompte au sens large (scope 3) des émissions du groupe.
Engie doit donc encore accélérer sa transformation vers le biogaz tout en progressant dans la production d’électricité à partir d’énergies renouvelables, dont la part détenue en propre s’élève aujourd’hui à 24%.
Conservez. [ENGI] Objectif : 13,50 €. Profil : dynamique.
Prochain rendez-vous : résultats du 1er trimestre, le 18 mai.
Cours (variation sur un an) (1) : 12,36 euros (+33,7%)
Capitalisation boursière (1) : 30,1 milliards d’euros
Chiffre d’affaires 2020 : 55,7 milliards d’euros
VE/Ebitda (2) 2021 : 6,2
BNA 2021 (3) : 0,99 euro
Rendement 2021 (4) : 5,8%
(1) Cours et variation au 26 avril 2021. (2) Valeur d’entreprise sur excédent brut d’exploitation. (3) Bénéfice net par action anticipé en 2021. (4) Rendement du dividende versé en 2021 au titre de l’exercice 2020. Source : Factset.

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Neoen : un profil boursier très apprécié

Créé en 2008, Neoen est un producteur d’électricité à base de sources d’énergies renouvelables dont le profil de pure player répond parfaitement aux attentes des investisseurs en quête de valeurs de développement durable.
L’entreprise disposait fin 2020 d’un parc d’une capacité opérationnelle de 2,6 GW et de 1,4 GW en cours de construction, composé d’installations solaires, éoliennes, ainsi que d’unités de stockage d’énergie.
Neoen vise un objectif d’au moins 10 GW d’actifs en opération ou en construction fin 2025, soit plus du double de ses capacités actuelles. Pour atteindre ses ambitions, le groupe estime qu’il devra investir 5,3 milliards d’euros sur la période 2021-2025.
Forte croissance
Cet important besoin de financement a conduit l’entreprise à lancer avec succès une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant de 600 millions d’euros au début du mois d’avril.
Grâce à l’effet de levier, ces fonds propres serviront à financer les futurs projets, dans le cadre d’un premier cycle d’investissement allant au moins jusqu’à la fin de l’année 2022.
En Bourse, la valeur d’entreprise représente plus de 20 fois l’anticipation d’excédent brut d’exploitation à fin 2021. Mais la rareté du profil de Neoen justifie sans doute cette valorisation un peu trop élevée.
Achetez. [NEOEN] Objectif : 47 €. Profil : dynamique.
Prochain rendez-vous : résultats du 1er trimestre, le 11 mai.
Cours (variation sur un an) (1) : 40,08 euros (+32,4%)
Capitalisation boursière (1) : 4,3 milliards d’euros
Chiffre d’affaires 2020 : 299 millions d’euros
VE/Ebitda (2) 2021 : 20,2
BNA 2021 (3) : 0,41 euro
Rendement 2021 (4) : 0%
(1) Cours et variation au 26 avril 2021. (2) Valeur d’entreprise sur excédent brut d’exploitation. (3) Bénéfice net par action anticipé en 2021. (4) Rendement du dividende versé en 2021 au titre de l’exercice 2020. Source : Factset.

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Albioma : en cours de conversion verte

La société n’est pas encore une «valeur verte», mais elle est en train de le devenir. En 2020, son bouquet énergétique comprenait encore 32% de combustibles fossiles, partagé entre charbon et fuel.
Mais les investissements engagés pour adapter les centrales thermiques afin de remplacer le charbon par de nouvelles formes de biomasse durable, ainsi que le développement des installations solaires, et plus récemment dans la géothermie, ont permis au groupe d’inscrire sa trajectoire de croissance en phase avec les exigences de la transition énergétique.
Les dirigeants espèrent ainsi porter à plus de 80% la part de la production du groupe issue de sources renouvelables d’ici 2023 et à au moins 95% en 2030.
Financement sous conditions
Les investissements programmés par Albioma pour convertir ses installations thermiques séduisent les investisseurs qui cherchent eux aussi à verdir leurs engagements. En décembre dernier, le groupe a ainsi emprunté 100 millions d’euros en deux tranches de 7 et 8 ans. Les taux d’intérêt de ces deux obligations seront ajustés en fonction de l’atteinte ou non des objectifs préalablement définis.
En Bourse, la valeur d’entreprise (capitalisation plus dette nette) correspond seulement à 9,9 fois l’anticipation d’excédent brut d’exploitation 2021, un multiple à peu près en ligne avec sa moyenne ces cinq dernières années.
Achetez. [ABIO] Objectif : 45 €. Profil : dynamique.
Prochain rendez-vous : assemblée générale, le 25 mai.
Cours (variation sur un an) (1) : 38,72 euros (+33,5%)
Capitalisation boursière (1) : 1,2 milliard d’euros
Chiffre d’affaires 2020 : 507 millions d’euros
VE/Ebitda (2) 2021 : 9,9
BNA 2021 (3) : 1,78 euro
Rendement 2021 (4) : 2,25%
(1) Cours et variation au 26 avril 2021. (2) Valeur d’entreprise sur excédent brut d’exploitation. (3) Bénéfice net par action anticipé en 2021. (4) Rendement du dividende versé en 2021 au titre de l’exercice 2020. Source : Factset.

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Voltalia : vers davantage de solaire

Fondée en 2005, Voltalia est un pure player de l’énergie renouvelable. La société développe, construit et exploite des installations de production d’énergie renouvelable pour son compte propre ou pour des clients tiers.
Elle tire ses revenus de la vente d’énergie et des services qu’elle fournit à ses clients. Fin mars, elle disposait d’une capacité installée de 1,07 GW, essentiellement située au Brésil (748 MW) et en France (190 MW).
Au premier trimestre, son chiffre d’affaires a grimpé de 34%. La progression aurait pu être plus vive (+62%) sans l’impact négatif des taux de change en lien avec la dépréciation du réal brésilien.
Croissance des capacités
Encore très ou trop exposé au Brésil et à l’énergie éolienne, Voltalia tente depuis plusieurs années de diversifier son bouquet énergétique et d’accroître son empreinte internationale. Après avoir fait ses premiers pas en Guyane et au Brésil, le groupe est désormais présent dans une dizaine de pays et développe d’importantes capacités solaires.
Fin 2023, les dirigeants prévoient d’atteindre une capacité de 2,6 GW en exploitation ou en construction. À cet horizon, l’excédent brut d’exploitation pourrait être compris entre 275 et 300 millions d’euros.
En Bourse, la valeur d’entreprise représente 10,7 fois le bas de cette fourchette. Rien d’excessif pour cette société dont la rentabilité devrait encore s’améliorer.
Achetez. [VLTSA] Objectif : 28 €. Profil : dynamique.
Prochain rendez-vous : assemblée générale, le 19 mai.
Cours (variation sur un an) (1) : 23,70 euros (+69%)
Capitalisation boursière (1) : 2,2 milliards d’euros
Chiffre d’affaires 2020 : 233 millions d’euros
VE/Ebitda (2) 2021 : 17,7
BNA 2021 (3) : 0,38 euro
Rendement 2021 (4) : 0%

Le revenu

[Philippefc4aea4b (Philgood)]

« Neoen : un profil boursier très apprécié »

Le titre a tout de même fait -46% depuis le 7 janvier…

[DD677476 (Bruno)]

Les investisseurs dans les énergies propres savaient que la marée avait tourné lorsque le président américain Joe Biden a rejoint l’Accord de Paris et annulé le controversé pipeline Keystone XL lors de son premier jour de fonction.

Les plans de Biden peuvent sembler trop ambitieux à certains. Bill Gates, par exemple, a déclaré au Guardian dans une récente interview qu’atteindre la neutralité carbone en une décennie était un conte de fées. Néanmoins, il est difficile pour les investisseurs de résister aux opportunités offertes par un budget promis de 2 milliards de dollars pour les dépenses vertes.

Le gestionnaire de portefeuille d’EdenTree, David Osfield, a déclaré que la signalisation politique était essentielle, car vous pourriez affirmer que la technologie et la finance s’alignent déjà sur les efforts visant à lutter contre le changement climatique.

Il pense également que les objectifs de Biden de décarboner le secteur électrique américain, d’électrifier la flotte de transport et de développer des capacités de recherche et de développement de pointe en matière d’énergie propre sont appropriés.

Le 27 janvier, la Journée du climat autoproclamée de Biden a vu un décret signé appelant à utiliser tout le pouvoir du gouvernement fédéral pour se procurer de l’énergie propre et des véhicules zéro émission. Les ministères du gouvernement ont 90 jours pour élaborer un plan de réponse », a déclaré Osfield.

Les plans de Biden ont un autre allié inattendu: des conditions météorologiques extrêmes.

Martina Turner , qui dirige le fonds Quaero Capital Accessible Clean Energy , le plus performant , est convaincue que la tempête de neige du Texas, qui a entraîné des pannes d’électricité dans tout l’État en février de cette année, pourrait créer un soutien encore plus bipartisan pour la facture d’énergie propre et d’infrastructure.

«Le réseau américain est obsolète, le Texas en est un exemple. Le pays a besoin d’une nouvelle infrastructure énergétique, il est temps pour les nouvelles technologies de dire: «passez au-dessus des dinosaures, nous prendrons le relais maintenant», a-t-elle déclaré.

TRAJECTOIRE US GREEN TECH
La question reste de savoir si les États-Unis peuvent rattraper les développements des technologies vertes de leurs pairs européens, et même chinois.

En comparant les capacités vertes aux États-Unis et en Europe, Turner a déclaré que les États-Unis avaient des grappes technologiques, en particulier dans la Silicon Valley, qui bénéficient d’un soutien financier énorme, de l’expérience et d’un appétit pour le risque. Selon elle, la motivation derrière l’innovation dans l’UE est plus dispersée.

«Le réseau de l’UE est efficace et robuste. Il n’est pas surprenant que le fondateur d’Enphase Energy, l’un de nos plus gros fonds et essentiellement un acteur du logiciel, soit français mais basé en Californie », a déclaré Turner.

Tim Bachmann , le gestionnaire de fonds noté AAA du fonds DWS Invest ESG Climate Tech , a déclaré que l’Europe avait quelques années d’avance sur les États-Unis en matière de recherche et développement de technologies vertes.

Cependant, il pense que l’écart pourrait se réduire dans les cinq à dix prochaines années.

Deux noms américains de la technologie verte qu’il préfère sont Enphase Energy et SolarEdge, tous deux bien positionnés sur le marché solaire résidentiel.

Selon lui, les citoyens américains ont commencé à reconnaître que l’énergie solaire a des avantages au-delà de la simple réduction des émissions de carbone.

`` Il assure l’indépendance énergétique, ce qui est important en période de coupures d’électricité dues à des blizzards ou des incendies de forêt, ainsi que des factures mensuelles considérablement plus faibles.

« Nous nous attendons à ce que d’autres États suivent l’exemple de la Californie une fois qu’il y aura un niveau de réduction de CO2 juridiquement contraignant fixé au niveau national », a-t-il déclaré.

Alors qu’en est-il des noms qui offrent encore plus de promesses? Une entreprise que Bachmann et son équipe suivent de plus près est Quantumscape, qui est soutenue par Bill Gates et Volkswagen.

«Les recherches de la société sur les batteries à l’état solide pourraient fournir le prochain saut quantique dans la science des matériaux des batteries, en raison d’une densité d’énergie plus élevée, ainsi que de coûts réduits en raison d’une moindre utilisation de minéraux de terres rares», a-t-il déclaré.

Pendant ce temps, le responsable des actions mondiales de Mirabaud, Anu Narula , trouve des opportunités dans un espace technologique plus conventionnel.

ANU NARULA
Mirabaud

Son équipe investit dans Microsoft, qui participe à des opportunités d’efficacité des ressources de technologie verte via sa plate-forme technologique d’intelligence artificielle. Narula a déclaré que l’un des partenariats de Microsoft était avec le développeur éolien offshore Orsted pour surveiller la vitesse du vent et optimiser le transfert d’énergie dans le réseau.

Il a ajouté que la technologie verte et l’énergie verte sont très dépendantes de la politique et des initiatives gouvernementales qui soutiennent la croissance de l’ensemble du marché adressable. C’est pourquoi vous voyez de fortes avancées technologiques vertes en Chine dans le cadre de sa politique de neutralité carbone 2060.

«Le fait de prendre du retard par rapport à d’autres zones géographiques en matière d’initiatives en matière d’énergie propre, que ce soit la Chine ou l’Europe, rend plus difficile pour les entreprises américaines de technologie verte de diriger au niveau mondial.

«Le marché intérieur adressable total est plus limité. Par conséquent, le programme climatique de Biden est susceptible de stimuler la croissance de la technologie verte au cours des quatre prochaines années », a déclaré Narula.

LA VOIE DE L’INNOVATION
Toute discussion sur les dépenses et la technologie d’énergie propre aux États-Unis doit tenir compte de l’ambition du pays de devenir un chef de file dans la fabrication et le déploiement de véhicules électriques. Parmi de nombreux autres objectifs, Biden vise à introduire 500 000 bornes de recharge publiques pour véhicules électriques.

La poussée en faveur de l’adoption des voitures électriques pourrait même adoucir l’ambiance dans certains États républicains. Narula a fait référence au fait que Tesla a annoncé l’ouverture d’une nouvelle usine dans le bastion républicain traditionnel du Texas.

«Cela signifie que nous pourrions voir des sénateurs du Texas soutenir des parties du programme de Biden qui soutiennent la croissance des emplois dans les véhicules électriques [véhicules électriques]. Il s’agit notamment d’investir dans un demi-million de bornes de recharge pour véhicules électriques, de l’achat de batteries et de véhicules électriques par le gouvernement fédéral, ainsi que de crédits d’impôt pour véhicules électriques », a-t-il déclaré.

DAVID OSFIELD
EdenTree

Bien que les jeux directs liés aux fabricants de VE soient l’opportunité d’investissement la plus évidente, il existe d’autres développements connexes qui influenceront probablement les futures dépenses gouvernementales.

L’hydrogène vert, qui alimente souvent les véhicules électriques, est l’un des grands thèmes qu’attendent les investisseurs. La tendance a été évoquée par Narula, Turner et le responsable mondial des actions de Sarasin, Jerry Thomas, qui dirige le fonds Sarasin Responsible Global Equity .

Narula a déclaré que les piles à hydrogène dans les transports devraient atteindre 360 ​​milliards de dollars (297 milliards d’euros) de ventes annuelles d’ici 2050, la production d’électrolyseurs atteignant 215 milliards de dollars de ventes annuelles la même année.

« Si une forte pénétration du marché commence à émerger, les entreprises pure play du secteur bénéficieront de barrières à l’entrée élevées et de marges élevées », a-t-il ajouté.

Les investisseurs s’intéressent également à d’autres domaines d’innovation. L’une des actions que Turner de Quaero détient dans son portefeuille est le développeur de piles à hydrogène Plug Power.

Elle a déclaré que l’entreprise était une survivante avec une expérience éprouvée et qu’elle était actuellement sur son produit de quatrième génération. Plug Power a également réussi à attirer des partenaires géants pour l’aider à atteindre une échelle, tels que Weichai, Amazon, Home Depot et Walmart.

Turner a ajouté qu’au cours des deux dernières années, l’entreprise a recruté des cadres judicieux. Un exemple typique est le chef de la stratégie Sanjay Shrestha, qui peut expliquer comment l’entreprise gagnerait plus de marge grâce à l’intégration verticale et à l’énorme opportunité commerciale à venir.

Un autre nouveau venu est Ole Hoefelmann, un gros frappeur dans le monde de l’électrolyse et ancien PDG d’Air Liquide Iberia. Hoefelmann a 30 ans d’expérience dans la construction de partenariats internationaux.

« L’entreprise a déjà remporté des contrats avec SK, Renault et Acciona, et un autre est en magasin cette année. »

Cependant, Turner pense qu’Albemarle, le plus grand fournisseur de lithium au monde, est l’investissement le plus controversé de son fonds. Elle pense que cette participation lui donne un avantage en ce qui concerne les piles et les thèmes d’adoption des véhicules électriques.

«La production de VE étant décevante ces dernières années, l’offre de lithium a dépassé la demande. Cependant, cette dynamique changera au cours des prochaines années.

«La demande unitaire de lithium s’accélère et absorbera l’offre excédentaire, tandis que des prix plus élevés se traduiront par de meilleurs flux de trésorerie. Nous avons commencé à acheter l’automne dernier lorsque le titre semblait bon marché », a-t-elle déclaré.

Cependant, l’industrie des véhicules électriques est confrontée à de nombreux défis. Osfield d’EdenTree a déclaré qu’il y avait des questions sur l’objectif d’électrification de la flotte fédérale.

`` Les achats fédéraux se situent en moyenne entre 50000 et 70000 véhicules par an, donc conformément à cette moyenne sur cinq ans et en supposant que 100% des achats sont électriques, ce qui semble irréaliste, il faudrait au moins 11 ans pour électrifier l’ensemble du parc.

« Obama avait pour objectif d’électrifier la moitié des achats d’ici 2012, mais il est resté bien en deçà. »

VENTS CONTRAIRES ENTRANTS
Bien que l’avenir de l’espace de l’énergie propre aux États-Unis semble beaucoup plus prometteur maintenant qu’il y a un an, des défis demeurent.

Turner a déclaré qu’une des façons dont le pétrole et le gaz pouvaient repousser était de surenchérir sur les développeurs pour des projets d’énergie propre.

«Cela s’est déjà produit à New York et au Royaume-Uni. Elle tournera le soutien public contre l’énergie propre si la perception est que les futurs prix de l’électricité vont s’apprécier plutôt que se dégonfler. Cela pourrait menacer le déploiement des Green Deals », a-t-elle ajouté.

Thomas de Sarasin était d’accord, d’autant plus que dans certains domaines de la production de gaz naturel aux États-Unis est considérée comme un avantage stratégique et économique.

Thomas a déclaré que les politiques climatiques dirigées par le gouvernement sont plus susceptibles d’être mises en œuvre via des allégements fiscaux ou des subventions et par une réglementation limitant les investissements dans les combustibles fossiles, plutôt que par des contributions fiscales directes.

«À long terme, les États-Unis doivent mettre en œuvre une taxe sur le carbone; les affaires ont été un obstacle à l’action ici dans le passé, mais il y a des signes précurseurs que cette opposition s’atténue », a-t-il déclaré.

Bien que les ambitions américaines en matière d’énergie verte soient susceptibles de se heurter à des obstacles, les investisseurs semblent convenir que des intentions claires du gouvernement peuvent vous apporter un long chemin.

« Fondamentalement, il s’agit d’envoyer un signal fort aux constructeurs automobiles et à d’autres industries que l’administration Biden est pleinement engagée dans son orientation climatique », a déclaré Osfield d’EdenTree.

JERRY THOMAS
Sarasin

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[DD677476 (Bruno)]

Pourquoi les `` débris spatiaux ‹  › pourraient émerger comme une nouvelle frontière pour les investisseurs ESG
Avec de plus en plus de satellites envoyés en orbite proche de la Terre, le défi du nettoyage pourrait être la prochaine opportunité pour les investisseurs soucieux de l’environnement.

Chris Sloley
par CHRIS SLOLEY
Publié 5 MAI 2021
Pourquoi les `` débris spatiaux ‹  › pourraient émerger comme une nouvelle frontière pour les investisseurs ESG
La course à l’amélioration de l’interconnectivité mondiale se traduira finalement par l’envoi de plus en plus de satellites dans l’espace, mais que se passe-t-il lorsque ceux déjà en orbite deviennent obsolètes ou cassés?

Selon Simon Drake, fondateur de Space Ventures Investors, le monde des `` débris spatiaux ‹  › - déchets artificiels ou objets laissés dans l’espace - pourrait émerger comme une nouvelle frontière pour les investisseurs soucieux de l’environnement.

S’exprimant dans le cadre du dernier épisode de Future Thinking , Drake a déclaré que les entreprises commençaient déjà à se positionner pour créer des solutions pour supprimer et potentiellement réutiliser ou recycler ce qu’elles parviennent à récupérer.

«Il y a des plans pour plus de satellites, plus d’essaims de satellites. Plans pour des essaims de satellites en orbite terrestre basse pour fournir Internet dans le monde entier. Je pense qu’il y a environ 2 000 satellites existants de différentes formes et tailles, certains sont en orbite géosynchrone.

«Donc, il y a un problème croissant de débris spatiaux, parce qu’une fois que vous avez une collision, et que ces choses voyagent, je pense, 20 000 kilomètres à l’heure. Vous pouvez donc imaginer que deux d’entre eux ayant une collision créeront un énorme jet de débris, ce qui vous fera réagir en chaîne, et tout va partout. Les débris spatiaux sont la prochaine mini-industrie spatiale, car d’une manière ou d’une autre, quelque chose devra être nettoyé.

Drake a déclaré que de nombreux pays et entreprises travaillaient sur l’atténuation ou la connaissance de la situation spatiale pour aider à comprendre ce qu’il y a dans l’espace. Ceci est aidé par l’US Air Force, qui fournit gratuitement des informations complètes sur ce problème.

«[Les entreprises] essaient alors de modéliser les collisions catastrophiques potentielles afin de les éviter, et essaient de gérer le système, de sorte qu’il y ait de la place pour plus de satellites, vous savez, que ce soit des CubeSats ou des satellites d’observation de la Terre.

«L’exploration et la récupération spatiales sont mûres pour l’expansion. De plus, la miniaturisation de la technologie, les coûts inférieurs pour envoyer votre petit siège dans l’espace signifient que plus de gens veulent le faire. Ils veulent recueillir plus de données. Maintenant, il peut s’agir de communication liée à l’Internet des objets. Ou il peut s’agir, vous savez, de la technologie utilisée pour capter les signaux radio pour détecter la pêche illégale ou des choses du genre.

«Donc, il y a toujours de la place pour grandir. C’est juste une question de gestion et je suis à peu près sûr que les organismes existants font du bon travail et continueront de faire du bon travail. Mais les débris spatiaux sont toujours comme cet épouvantail qui se cache dans le coin. Quand va-t-il sortir?’

[DD677476 (Bruno)]

VEILLER À CE QUE NOS TECHNOLOGIES VERTES SOIENT RÉELLEMENT ÉCOLOGIQUES
10.05.2021
3 minutes

Les sociétés de gestion ont un rôle essentiel à jouer auprès des groupes miniers à l’heure de la transition énergétique en les aidant à prendre le virage du développement durable, explique Sandra Crowl, Stewardship Director chez Carmignac.

Pourquoi les groupes miniers sont-ils importants pour la transition énergétique alors qu’ils sont souvent critiqués pour leurs pratiques jugées peu respectueuses de l’environnement ?
Sandra Crowl: Il faut bien comprendre que sans les groupes miniers, on ne pourra pas atteindre les objectifs environnementaux de l’accord Paris1. On a besoin de leurs métaux pour réussir la transition énergétique parce qu’ils sont utilisés dans les technologiques nécessaires à la production d’énergies renouvelables ou aux mobilités vertes. Le cuivre, le nickel, le cobalt, l’argent, l’aluminium, le lithium ou le néodyme sont des minerais qui sont utilisés dans les batteries des voitures et des vélos électriques, les cellules photovoltaïques, ou les éoliennes. La demande de ces métaux devrait fortement augmenter dans les années à venir, et être deux à six fois supérieure à celle d’aujourd’hui d’ici 2030, et davantage encore vers 2050.
Si vous êtes un investisseur de long terme, vous devez investir dans des entreprises qui agissent en faveur de la transition énergétique ; mais pas uniquement dans celles qui sont parfaitement vertueuses. Vous ne pouvez pas exclure d’office les sociétés qui facilitent elles aussi la transition énergétique à cause de leurs niveaux d’émissions de CO2 plus élevés ou de controverses passées. C’est irresponsable. Ce sont justement ces sociétés qui ont le plus besoin d’être accompagnées et aidées. Le secteur minier innove déjà beaucoup pour allonger la durée de vie des produits en développant des techniques de recyclage et la réutilisation des minerais rares par exemple. Malgré cela, il faut continuer de soutenir ces entreprises et rester très attentifs à ces ressources.

Quel rôle peut jouer une société de gestion d’actifs ?
SC: Il est du devoir des investisseurs de comprendre et de soutenir les industries qui permettent aux technologies vertes de prospérer. C’est en s’engageant aux côtés des sociétés minières que nous pouvons les aider à prendre davantage conscience des problématiques liées au développement durable et à répondre aux enjeux environnementaux et sociétaux.
En tant qu’investisseur, vous ne pouvez pas vous contenter d’avoir une vision superficielle si vous voulez comprendre ces enjeux. Il faut adopter une vision plus globale. Dans le cas des technologies vertes, cela nous permettra de mieux évaluer les impacts positifs et négatifs sur l’environnement et veiller à ce que nos technologies vertes soient réellement écologiques. C’est particulièrement important pour des sociétés de gestion d’actifs comme Carmignac qui s’efforcent de gérer l’argent de leurs clients en l’investissant au mieux en termes de rentabilité financière mais aussi pour l’avenir de la planète et les générations futures.

Justement, que fait Carmignac en tant qu’investisseur en matière d’environnement ?
SC: L’intégralité des fonds gérés par Carmignac intègrent une analyse environnementale, sociétale et de gouvernance (ESG). L’année dernière, nous avons développé une plateforme ESG appelée START (System for Tracking and Analysis of a Responsible Trajectory) qui utilise de multiples sources de données sur les entreprises. START fournit une analyse ESG prospective de chaque entreprise, une analyse sur laquelle notre équipe d’investissement s’appuie pour prendre des décisions éclairées et servir au mieux les intérêts à long terme de nos clients.
La société a été créée en 1989 et cela fait plus de trente ans que nous investissons de manière responsable. Les entreprises qui ne réduisent pas leurs risques en matière d’ESG vont voir leur avenir s’assombrir. La gestion des risques est depuis toujours au cœur de l’approche de Carmignac, il en va de même s’agissant d’ESG. En matière d’environnement, nous n’investissons pas, par exemple, dans des sociétés dont au moins 10 % de leur chiffre d’affaires est lié à l’extraction de charbon thermique. Nous avons un objectif de taux de participation de 100 % aux assemblées générales des entreprises dans lesquelles nous investissons, et nous utilisons notre voix d’actionnaire pour encourager les entreprises à améliorer leur empreinte carbone.

[BG256948 (zizou)]

Le Grand Bond des Renouvelables en 2020

Malgré la crise, la puissance installée dans le monde en électricité solaire et éolienne a augmenté de 45% l’an dernier. La Chine, en augmentant la capacité équivalente de 85 réacteurs nucléaires EPR, a conduit le mouvement.
ARMELLE BOHINEUST

ENVIRONNEMENT L’an dernier, les énergies renouvelables ont enregistré une augmentation spectaculaire. Environ 280 gigawatts (GW) de capacités supplémentaires de production d’énergie renouvelable ont été installés en 2020. Cela représente une croissance de 45% par rapport à 2019. Du jamais vu depuis 1999, rapporte l’Agence internationale de l’énergie (AIE ). Une progression plus remarquable que l’épidémie de Covid-19 a engendré des problèmes d’approvisionnement et des délais de construction, pointe l’Agence.

Les nouvelles installations représentent à peu près la totalité de la capacité des dix pays d’Asie du Sud-Est réunis dans l’Asean, calcule l’AIE. C’est l’équivalent de la puissance de 175 réacteurs nucléaires EPR, les partisans de l’atome soulignant toujours la limite de la comparaison à cause de l’intermittence de l’éolien et du solaire.

La performance de l’an dernier doit beaucoup à l’éolien. Dans ce secteur, 114 GW ont été installés, soit près de deux fois plus qu’en 2019.

L’autre moteur est la Chine. Pékin a généré l’an dernier la moitié des nouvelles installations d’énergie renouvelable. Les investisseurs se sont rués sur cette activité afin de profiter d’un programme de subventions qui prenait fin en décembre 2020. En 2021, le rythme de ces installations devrait légèrement ralentir avant de repartir en 2022. Mais ce freinage relatif en Chine sera compensé par la nouvelle hausse des capacités dans d’autres régions du monde, à commencer par l’Europe, s’attend à l’AIE.

Le bond des énergies renouvelables est plus remarquable que les autres énergies ont peu progressé en 2020. « La hausse des capacités renouvelables a représenté 90% de la croissance mondiale du secteur de la production d’énergie » , souligne Fatih Birol, directeur exécutif de l’AIE.

Le rythme de croissance enregistré en 2020 « est appelé à devenir la “nouvelle norme”, avec environ 270 GW de capacité renouvelable en voie d’être ajoutée en 2021 et près de 280 GW en 2022 », estime l’agence installée à Paris.

La croissance de l’éolien ralentira un peu en 2021 et 2022 tandis que le solaire « va continuer de battre des records », avec des capacités supplémentaires atteignant plus de 160 GW d’ici 2022. Cette énergie devrait conforter sa position de « nouveau roi » des marchés mondiaux de l’électricité grâce à la baisse de ses coûts. Celle-ci rend le solaire moins cher que les nouvelles centrales au charbon et au gaz.

La poursuite de l’épidémie de Covid-19 crée toutefois des incertitudes. En Inde, la croissance du renouvelable a été très ralentie l’an dernier par les mesures de confinement liées au Covid 19. La résurgence des contaminations pourrait continuer de limiter en 2021 les ­investissements du pays dans le secteur.

À l’inverse, les États-Unis devraient enregistrer une croissance plus importante qu’anticipé si le plan d’investissement en infrastructures de Joe Biden est mis en place, précise l’AIE. Ce plan prévoit de consacrer plus de 600 milliards de dollars aux dépenses d’énergie propre.

Comme toujours, l’AIE, qui conseille de nombreux gouvernements sur leur politique énergétique, les exhorte à poursuivre cette « dynamique encourageante ». « Un développement massif de l’électricité propre est essentiel pour donner au monde une chance d’atteindre ses objectifs de zéro émission nettes de CO2 », a-t-elle averti une nouvelle fois. Les gouvernements doivent encourager le solaire, l’éolien et les autres technologies renouvelables telles que la bioénergie et la ­géothermie. Ils doivent également ­doper les investissements dans les infrastructures de réseaux sup­plémentaires nécessaires, insiste ­Fatih Birol. En attendant, l’AIE prévoit une hausse des émissions de CO2 en 2021 « à cause d’une progression parallèle du recours au charbon ».

Le Figaro - mercredi 12 mai 2021

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ARITHMÉTIQUE VERTE

L’énergie selon les (étranges) calculs de Yannick Jadot

Yannick Jadot a affirmé sur France 2 que « 90% des investissements énergétiques dans le monde sont dans les énergies renouvelables ». On en est pourtant très loin.

Atlantico : Dans l’émission Vous avez la parole sur France 2, Yannick Jadot a affirmé que « 90% des investissements énergétiques dans le monde sont dans les énergies renouvelables ». Cette déclaration est-elle juste ?

Valérie Faudon : Les investissements dans les énergies renouvelables progressent heureusement, mais les investissements énergétiques dans le monde restent encore en 2020 dominées par les énergies fossiles. L’Agence Internationale de l’Energie de l’OCDE, l’organisation gouvernementale de référence sur ces sujets, estime que les dépenses d’investissement dans les renouvelables étaient de l’ordre de 300 milliards de dollars en 2020, soient environ de l’ordre de 20% seulement des dépenses totales, estimées à 1500 milliards de dollars. Par comparaison les dépenses d’investissement dans le pétrole, le gaz et le charbon, que ce soit pour la recherche, l’extraction, le transport et aussi leur utilisation dans les centrales thermiques représentaient encore plus de 600 milliards de dollars, donc le double des investissements dans les renouvelables. L’affirmation de Yannick Jadot est non seulement erronée : elle est représentative d’un vrai problème dans le débat énergétique en France, qui est d’opposer systématiquement énergie nucléaire et énergies renouvelables, alors qu’elles sont toutes peu émettrices de CO2, et donc toutes bonnes pour le climat. Le vrai enjeu de la lutte contre le changement climatique, c’est de diminuer notre consommation de pétrole, de gaz, de charbon, qui dominent encore notre consommation d’énergies et sont justement fortement émettrices de CO2. Opposer les solutions entre elles, c’est se tromper d’objectif, et perdre du temps.

Dans quelles circonstances devrions-nous nous trouver pour que le chiffre de 90% avancé par Yannick Jadot puisse être vrai ? Est-on encore loin de ce scénario ?

Oui on est loin de ce scénario, comme on l’a vu sur les chiffres : nous sommes encore très dépendants du pétrole, du gaz et du charbon. En France, plus de 90% de l’énergie utilisée dans les transports est le pétrole. En Europe, le charbon et le gaz représentent encore plus de 35% de la production d’électricité. De nombreuses institutions travaillent aujourd’hui sur des scénarios de « neutralité carbone » à l’horizon 2050, c’est à dire des scénarios où l’on arrive à réduire de manière drastique nos émissions de CO2, de telle manière que la concentration dans l’atmosphère n’augmente plus. Toutes s’accordent toutes pour dire que nous sommes en situation d’urgence, et que pour diminuer notre dépendance aux énergies fossiles on aura besoin absolument toutes les solutions, l’éolien, le solaire, l’hydroélectrique, le nucléaire, et aussi de toute une liste d’autres solutions, certaines restant encore à développer. Les scénarios tablent sur une très forte croissance des énergies renouvelables, mais pas seulement : ainsi le scénario de référence de l’AIE table sur un doublement de la production nucléaire mondiale d’ici 2050. De nombreux pays affichent une stratégie qui combine énergies renouvelables et nucléaire : c’est le cas de la Chine, qui vient encore d’annoncer cette semaine la construction de cinq nouveaux réacteurs nucléaires, mais prévoit de devenir, d’ici 2030, le premier exploitant mondial. Mais aussi, plus proche de nous, un pays comme la Pologne, très dépendante du charbon, prévoit de construire six réacteurs nucléaires, en complément d’investissements dans l’éolien en mer. L’énergie nucléaire, aux côtés des renouvelables, est un outil très efficace pour remplacer le charbon, car il produit de l’électricité de manière massive, 24h/24, de manière décarbonée. De plus de en plus d’écologistes ou de mouvements politiques, qui étaient historiquement opposés au nucléaire, sont en train d’évoluer : c’est le cas en particulier du parti démocrate aux Etats-Unis qui, pour la première fois, avec Joe Biden, a mis le nucléaire dans son programme. L’opposition au nucléaire peut avoir des conséquences graves pour le climat : ainsi en Belgique, le gouvernement, qui a une ministre issue du parti écologiste, prévoit de fermer ses centrales nucléaires en 2025, et de les remplacer par des centrales à gaz, fortement émettrices de CO2.

Il a également soutenu « le nucléaire est aujourd’hui plus cher que l’éolien ou le photovoltaïque et crée moins d’emplois ». Là encore, que disent vraiment les chiffres ?

L’éolien et le solaire ont connu ces dernières années de forts gains de compétitivité et c’est très bien, car maintenant ils sont compétitifs par rapport aux énergies fossiles. Mais le solaire et l’éolien ne produisent pas tout le temps, et nous avons besoin de sources de production dites pilotables, c’est-à-dire qui produisent à la demande, 24 heures sur 24, pour assurer notre sécurité d’approvisionnement électrique. Ce qui comptera, ce n’est pas le coût du solaire et de l’éolien, mais le coût du système total. L’hydroélectricité et le nucléaire sont les seuls moyens qui soient à la fois bas-carbone et pilotables, en attendant de pouvoir disposer de moyens de stockage de l’électricité, dont on ne sait encore si on pourra les déployer à grande échelle. Du côté du nucléaire, la France dispose avec son parc nucléaire actuel d’une des électricités les moins chères d’Europe : un Allemand paye son électricité 70% plus cher qu’un Français. Les retards de l’EPR de Flamanville, largement dus au fait que la France n’avait pas construit de nouveaux réacteurs pendant 15 ans, ont donné l’impression que le nucléaire était devenu cher, mais il ne faut pas confondre le coût d’un prototype avec un coût de production en série, dans le cadre d’un programme industriel. Les Chinois et les Russes construisent aujourd’hui des réacteurs nucléaires de manière efficace et à des coûts très compétitifs. C’est pourquoi, dans le programme de renouvellement de notre parc nucléaire à l’étude, il s’agit de lancer un véritable programme de six réacteurs, qui permettre à notre filière industrielle de s’organiser pour construire de manière efficace. Ce programme pourra contribuer de manière forte au plan de relance de l’économie française après la pandémie : le nucléaire est la troisième filière industrielle française, avec 220,000 employés, très qualifiés, dans 3000 entreprises, sur tout le territoire. La filière embauche et accueille des apprentis qu’elle forme en particulier dans les métiers techniques. Un euro dépensé dans le nucléaire génère 2,5 euros dans le reste de l’économie, car la filière n’a jamais délocalisé ses usines.

L’énergie selon les (étranges) calculs de Yannick Jadot

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Vontobel - Les composantes d’un futur super cycle de l’énergie propre
LES NEWS 21 MAI 2021
Le monde réduit progressivement sa dépendance au pétrole, notamment car les voitures de sport électriques sont plus cool que les SUV gourmands en carburant. Vous pouvez toujours mettre les gaz, mais le gazole va disparaître. Malgré les déclarations de l’envoyé américain pour le climat, John Kerry, les technologies de transition écologique existent.

Si le pétrole en tant que combustible fossile est en voie de disparition, il demeure une matière première importante pour toute une série d’autres secteurs. Cela dit, le monde réduit peu à peu sa dépendance à l’or noir, notamment car les voitures de sport électriques sont beaucoup plus cool que les SUV gourmands en carburant (une affirmation qui ne fait toutefois pas l’unanimité). Vous pouvez toujours mettre les gaz, mais le gazole va disparaître. Malgré ce que semblent penser certains experts, les technologies permettant la transition écologique existent (voir graphique 1).

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Pour en savoir plus sur le thème des super cycles de l’énergie, cliquez ici et ici (en allemand) :

Les solutions climatiques s’appuient sur le progrès technologique

Les engagements de décarbonation du monde resteront lettre morte sans progrès technologiques rapides. Et ceux-ci se concrétisent lentement mais sûrement. La croissance exponentielle des énergies renouvelables, sous-tendue par les améliorations technologiques de la décennie écoulée, en constitue un bon exemple. Pour une nouvelle installation, le coût de l’électricité d’origine éolienne ou solaire est désormais moins élevé que celui du nucléaire et du charbon, et légèrement inférieur à celui du gaz naturel (voir graphique 2). Près de 90% de l’augmentation de la capacité électrique mondiale enregistrée l’année dernière est ainsi attribuable à la croissance des énergies éolienne, solaire et hydraulique.

Pour en savoir plus sur les défis mondiaux comme le changement climatique, cliquez ici .

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Les gouvernements débloquent des sommes considérables

Plusieurs gouvernements annoncent simultanément des programmes d’investissement massifs dans les infrastructures vertes. Le Pacte vert pour l’Europe vise à atteindre les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat et à amener le bloc commercial à la neutralité carbone d’ici 2050. Ce plan de 1.000 milliards d’euros financera notamment des projets destinés à atténuer l’impact du changement climatique. Une législation et des politiques clés, notamment un système européen d’échange de quotas d’émission et des objectifs nationaux d’émission pour les transports, le bâtiment et l’agriculture, ont également été mises en place. Parallèlement, les Etats-Unis ont fait leur retour sur la scène climatique internationale après l’arrivée de Joe Biden à la Maison Blanche. Les démocrates ont présenté un projet de loi sur le climat de grande ampleur, qui vise à décarboner entièrement l’économie américaine d’ici 2050 et prévoit des investissements qui se chiffrent en milliards de dollars dans des infrastructures respectueuses du climat.

La Chine, à la fois premier pollueur mondial1 et grand installateur d’infrastructures d’énergie verte, ambitionne d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2060. Selon Goldman Sachs, cet effort devrait s’appuyer sur les énergies renouvelables, l’« hydrogène propre » et le captage du carbone et nécessiterait 16.000 milliards USD d’investissements2. La question de savoir si tous ces plans porteront leurs fruits fait débat. Quoi qu’il en soit, les gouvernements vont dépenser des sommes considérables.

Le nombre d’experts en matière de climat augmente au même rythme que celui des gouvernements qui promettent de lutter contre le changement climatique. On peut notamment citer Mark Carney, ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre aujourd’hui envoyé spécial pour le financement de l’action climatique des Nations unies, ou l’ancien secrétaire d’Etat américain John Kerry, actuellement envoyé spécial de Joe Biden pour le climat. Les avis sur la question sont, eux aussi, de plus en plus nombreux. John Kerry a récemment déclaré que la moitié des réductions d’émissions de carbone visées devraient provenir de technologies futures « qui n’existent pas encore » - une déclaration qui a laissé certains ingénieurs pantois. Nous sommes convaincus que l’investissement dans les technologies propres déjà disponibles et leur utilisation permettront de faire un grand pas en avant.

Des moyens alternatifs pour alimenter votre moteur à technologie propre

Il semble donc qu’un super cycle soit en train de se former, lequel devrait selon nous faire ressortir le meilleur des capacités d’innovation des entreprises et doper les portefeuilles d’investissement. Pourtant, les investisseurs peuvent parfois se sentir un peu perdus face à l’étendue de l’univers d’investissement potentiel. Ou, pour reprendre l’exemple cité en introduction, il peut y avoir trop de concessionnaires automobiles vantant les qualités « vertes » de leurs véhicules. Nous suivons depuis longtemps les allées et venues sur le vaste showroom des technologies propres et sommes heureux de pouvoir proposer ici quelques conseils. Pour ce faire, nous nous concentrons sur l’un de nos piliers d’impact, à savoir les infrastructures d’énergie propre. Sous cette rubrique, nous ciblons les fabricants d’équipements électriques, les fournisseurs de réseaux intelligents et de solutions de transmission, ainsi que les services aux collectivités.

Découvrez notre approche de l’investissement d’impact ici .

Infrastructures d’énergie propre, y compris les « réseaux intelligents »

Au cours des trois prochaines décennies, les investissements mondiaux cumulés dans les nouvelles capacités énergétiques devraient dépasser 15.000 milliards de dollars. Les deux tiers de cette somme seront consacrés aux infrastructures d’énergie solaire et éolienne (voir graphique 3). Le problème de ces deux sources d’énergie est qu’elles produisent un surplus d’énergie pendant une certaine période tandis que la production est nulle à d’autres moments. Pour pallier ce manque, le monde a besoin de réseaux intelligents. Il s’agit de réseaux électriques décentralisés capables d’intégrer le comportement et les actions de tous les utilisateurs de manière rentable. Contrairement aux réseaux traditionnels, ils dépassent les frontières nationales. Eventuellement bidirectionnels, les réseaux intelligents peuvent inclure des lignes de transmission courtes. Cette caractéristique favorise la production d’électricité à petite échelle. Les propriétaires immobiliers peuvent devenir des producteurs d’électricité actifs (par exemple en installant des panneaux solaires sur leur toit) qui revendent leur production excédentaire. Les réseaux intelligents ont ainsi le potentiel de réduire considérablement l’impact environnemental de l’ensemble du système d’approvisionnement en électricité. L’entreprise américaine Itron, par exemple, opère dans le secteur des réseaux intelligents. Ses compteurs intelligents, combinés à une analyse avancée des données en temps réel, permettent de détecter les fuites, les défaillances au niveau de l’infrastructure ainsi que leur localisation, ce qui évite les pertes et réduit le coût des réparations.

Les investisseurs qui s’intéressent aux marchés émergents pourraient envisager une participation dans Jiangsu Zhongtian Technologies (ZTT), un fabricant chinois de câbles de transmission d’énergie, aussi bien pour les interconnexions à haute tension entre réseaux que pour l’intégration de la production d’énergie renouvelable.

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Les transports à faibles émissions nécessitent des batteries - l’hydrogène est-il une solution ?

Un autre de nos piliers d’impact est le transport à faibles émissions, ce qui nous amène à nous demander comment rendre les voyages ferroviaires et routiers plus efficaces. Dans ce domaine, les entreprises qui viennent à l’esprit sont notamment la société japonaise Nidec, qui fabrique des moteurs électriques et des composants à haut rendement pour l’industrie automobile, ou encore la société allemande Continental, qui fournit des composants pour les véhicules hybrides et électriques ainsi que des pneus à faible résistance au roulement.

Si le recours à des batteries puissantes deviendra incontournable pour assurer des déplacements à faibles émissions, leur capacité est actuellement limitée. L’utilisation de l’hydrogène comme moyen de stockage de l’énergie pourrait être une solution, mais il est actuellement produit à partir du gaz naturel, ce qui représente un problème dès lors qu’il s’agit d’une méthode de production certes bon marché mais polluante. L’extraction d’hydrogène à partir de sources renouvelables - électrolyse de l’eau avec l’énergie provenant de panneaux solaires ou de parcs éoliens - devrait devenir une option viable d’ici quelques années. Une imposition élevée des émissions de carbone et/ou un système de subventions pourraient permettre d’accélérer le changement (voir graphique 4).

Parmi les entreprises que nous suivons dans ce secteur, le sud-coréen Samsung SDI fabrique des produits utilisés dans les véhicules électriques ainsi que des dispositifs de stockage électrique, principalement en combinaison avec la génération d’énergie renouvelable. Enfin, en ce qui concerne l’hydrogène, nous gardons un œil sur la société française Air Liquide, qui exploite un certain nombre de stations de ravitaillement en hydrogène pour les voitures, les camions et les bus.

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Pied au plancher sans mauvaise conscience

Les (trois) prochaines décennies représenteront probablement un « super cycle » pour les investissements dans les technologies propres. Les infrastructures d’énergie propre et les transports à faibles émissions sont deux des principaux secteurs à intégrer au sein d’un portefeuille axé sur les défis environnementaux. La mondialisation des politiques en faveur du climat et la volonté affichée par les superpuissances d’atteindre l’objectif « zéro émission nette » entre 2050 et 2060 stimuleront les investissements dans les infrastructures vertes. Les mesures gouvernementales visant à bâtir une économie plus écologique iront dans la même direction. Nous anticipons, pour les trente prochaines années, de nombreuses opportunités pour les investisseurs à long terme dans le secteur de l’énergie. Cela devrait enfin permettre aux conducteurs de mettre les gaz sans avoir mauvaise conscience.

Pascal Dudle, Head of Listed Impact, Portfolio Manager

Marco Lenfers, Client Portfolio Manager

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L’hydrolien, l’énergie portée par les courants marins

GUILLAUME GUICHARD

Dans la course aux énergies décarbonées, la puissance des courants marins suscite un regain d’intérêt de la part des industriels et des PME du secteur. Lundi, la start-up HydroQuest s’est alliée au développeur Qair pour monter un projet de ferme commerciale pilote au large de la presqu’île du Cotentin, sur une concession cédée par EDF Renouvelables. C’est là, au Raz Blanchard, que se trouve le plus gros potentiel hydrolien français. À terme, il serait possible, sur un fond marin de 50 km2, de produire une petite dizaine de térawattheures par an, soit autant qu’un réacteur nucléaire EPR.

La coentreprise, baptisée Flowatt Raz Blanchard, espère obtenir d’ici à 2023 les autorisations administratives nécessaires à l’installation de ses turbines sous-marines. « Le Raz Blanchard est un des meilleurs sites hydroliens au monde, il serait dommage de ne pas le mettre à profit » , plaide-t-on chez Qair. En attendant d’y parvenir, Qair et HydroQuest entendent « les différents avantages de l’hydrolien mais également franchir une nouvelle étape vers le développement à l’échelle commerciale de cette énergie en France » . Certes, l’hydrolien est une énergie intermittente - le courant marin n’est pas toujours à son maximum - mais elle est extrêmement prévisible. « Cette prédictibilité a une valeur stratégique pour nous », explique-t-on chez Qair, qui exploite toute la gamme des énergies renouvelables à la production plus incertaine dans le temps.

Effet d’échelle en question

Cette technologie en est encore à ses balbutiements. Quelques fermes pilotes sont installées dans le monde pour tester et améliorer les techniques. HydroQuest a, pour sa part, developpé un ensemble de quatre rotors en composites fixé à une structure simplement posée au fond de la mer,fabriqué par les chantiers navals CMN . Ces hélices sous-marines tournent à un rythme de 10 tours minute. L’entreprise a testé avec succès sa technologie au large de Paimpol.

La France posséderait un potentiel de 3,5 gigawatts, d’après les études (soit la puissance de deux EPR). À terme, Qair et HydroQuest veulent obtenir un objectif national d’un demi-gigawatt d’ici 2030, dans le cadre de la future feuille de route énergétique française qui devra être établie en 2023. RTE table pour sa part prudemment sur un maximum de 1 gigawatt d’hydrolien dans ses scénarios 2050. Bien plus volontariste, le Royaume-Uni concentre déjà 1 gigawatt de projets au large de ses caps et falaises. Il vise à terme le cap des 10 gigawatts.

Aujourd’hui, la technologie est encore très coûteuse, de l’ordre de 200 à 300 euros le mégawattheure. Les prix sur le marché de l’électricité s’établissent actuellement aux alentours de 55 euros. « Ce sont des chiffres similaires à l’éolien flottant en développement actuellement, et nous espérons faire baisser ce coût à 50 euros à horizon 2030, suivant la même trajectoire que ce qu’ont connu les autres énergies renouvelables », fait-on valoir chez Qair. Toutefois, l’éolien offshore ou le solaire ont pu bénéficier d’une massification phénoménale de leur production. L’hydrolien,énergie de niche, ne pourra pas bénéficier d’un effet d’échelle. Le secteur peut tout de même espérer tirer son épingle du jeu. D’après l’Agence internationale de l’énergie, pas moins de 40 % de la baisse des émissions carbone d’ici à 2050 proviendra de technologies qui ne sont pas encore au point aujourd’hui. G. G.

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