Analyse Technique

Djobydjoba · Juillet 14, 2014, 9:14

Bonjour Thierry,

Merci pour ces analyses. Me suis aussi posé la question de savoir si la baisse du secteur bancaire était liée uniquement à la banque portugaise, dans ce cas là c’est un épiphénomène, où bien si c’est plus significatif. Ton analyse du secteur bancaire est donc très intéressante.

C’est vrai que les MM longues du secteur bancaire (je me base surtout sur la 150) ne sont pas encore vraiment retournées, elles s’aplanissent. Sur le coup j’anticipe un peu, mais c’est qu’il y a d’autres facteurs que je juge aussi facteurs de baisse (mentionnés dans la file arbitrage). Un rebond est possible sur les bancaires, en fait je l’attendais bien aujourd’hui, mais pour le moment ce n’est toujours pas ça : les pays périphériques de l’Europe patinent encore ce matin. Signal peut-être aussi que le trou d’air n’est pas anodin.

Bien vu pour le regard sur les secteurs asiatiques. La Chine est à surveiller c’est sûr. Indice China A50 toujours pris dans un triangle, la sortie est incertaine. Si les US entament une correction dans les jours qui viennent (avis de Parthenon que je rejoins) il sera difficile pour la Chine d’en sortir par le haut. Si sortie par le bas, attention aux remous.

Bien à toi.

TBM72 · Juillet 17, 2014, 9:44

Bonsoir à tous,

Reveil du VIX (celui du S&P 500) qui s’adjuge plus de 30% en une séance, changement significatif, ce qui ne veut pas dire que la crise est lancée et dès demain en place, juste le premier coup de klaxon, plusieurs phases de chauffe peuvent avoir lieu avant un vrai démarrage, on voit juste (en attendant la suite) que la volatilité n’est pas morte, juillet étant connu comme mois de volatilité, le contraire aurait été étonnant.
Le VIX a clôturé à 11 hier et finit ce soir à 14,54, soit + 32,18%.

Le rapport publié par Bruno Estier est un peu au dessus dans la file AT concernant les annonces d’une reprise du VIX après une longue baisse qu’il a trouvé comparable
avec celle de la période 2005-2007.

Attention, risque de marchés revient, pas sûrement ni forcément en un temps, mais un avertissement est un vrai avertissement…un peu comme la couleur du drapeau de baignade ! sinon la divergence cachée MACD vis à vis du VIX est aussi de première force, comme on considère que MACD est le plus fort des indicateurs les plus utilisés, cette divergence annonce une changement de la tendance , soit la fin de baisse qui était installée sur le VIX pour être plus clair.
Le RSI est réglé en long pour filtrer seulement un décalage significatif par rapport au franchissement de la ligne 50, les dépassements étant moins nombreux avec le réglage allongé, ils témoigneront d’un décalage fort de l’indicateur annonçant un mouvement fort du VIX après dépassement clair de la ligne de 50, mais nous n’y sommes pas encore.

CCR long vol R encore à plat actuellement, rien d’intéressant de ce côté.
http://geco.amf-france.org/bio/info_part.aspx?def=24178526,9644&prev=&SEC=VL&NumProd=31382&DateDeb=02/04/2014&DateFin=14/07/2014&NumPart=33822

En fin de mois, le Nyse margin debt du Nyse nous redonnera une info complémentaire.
Les chiffres immobilier USA aujourd’hui sont décevants, comme l’emploi, les salaires, ou la croissance,c’est vrai que l’énergie est moins chère qu’en Europe, où il n’y a pas de croissance (ou presque) si on considère la France, mais l’ensemble européen n’est pas vraiment fortiche non plus.
Il y en a même qui disent que les indices USA pourraient subir un repli comme les indices européens commencent à donner des signes d’inquiétude…toujours la faute des autres comme d’habitude !
Et pourtant selon la patronne de la FED, Il n’y a que les valorisations de certains secteurs actions USA qui sont signalées comme tendues par J.Yellen…
Faut-il s’inquiéter de voir les rendements des oblig UST très abaissés ???
La période actuelle est déjà appelée par certains aux USA la grande Récession, c’est déjà un tout petit peu mieux que la grande Dépression.
(Ne) Reposez (plus) en paix …le Vix s’est réveillé !

@+

FP257716 · Juillet 30, 2014, 9:07

Bonjour Arrot,

Le lien ne fonctionne pas à moins que cela provienne de mon ordi …

AA58 · Juillet 30, 2014, 9:46

Bonjour Françoise

Le lien fonctionne bien pour moi.

Bonne journée et merci Arrot.

TBM72 · Juillet 30, 2014, 10:00

Bonjour à tous

entrée CCR long vol R est délicate, timing compte ++, ma première entrée est donc très réduite ,
rien n’est encore établi dans le sens du retournement
tant que :
-les 800 ne sont pas dépassés en jour…horizon 850
-les 812 en clôture vendredi ou celle du lundi comme l’exemple du 27 après la baisse du CAC -1,8 de vendredi dernier…horizon 850-1000
-les 833 en côture mensuelle…horizon 1000-1300

A suivre.

Bonne journée

TBM72 · Août 1, 2014, 5:25

Bonjour Tous,

VIX (S&P 500) 16.89 3.56 +26.71% NY
on surveillera si une réduction se fait en fin de semaine, belle poussée du VIX (la deuxième après celle de mi-juillet, la saisonnalité intervient également)

CCR long vol R est attendue **au dessus de 800 **sur la valeur de Vendredi,
on a déjà celle de jeudi CCR Long Vol R FR0010455428 30/07/2014 792,46€

Cac 40
direction 4170-4090 en supposant que la ligne ne soit pas forcément droite,

Eur-USD survendu pourrait repartir un peu en hausse à la faveur des chiffres emploi NFPM USA ( chiffres moins éloquents ?) ou d’autres nouvelles
Eur-USD directeur pour le mois d’août (cela ne change pas, mais la volatilité est lancée)

Bonne journée

docniort · Août 2, 2014, 6:24

arbitrages de sécurisation
oui mais sur quels fonds?
à part le fond euro tout baisse il me semble
actions , obligations européennes et émergentes

AT255042 · Août 3, 2014, 4:25

Oui, c’est le fonds en euro.

c’est mieux que rien !

bonne journée.

Djobydjoba · Août 3, 2014, 7:46

Hello Arrot et tous,

Techniquement on est dans une situation assez proche de l’été 2011 et de 2008, en phase naissante d’une période baissière MT.

Tu l’as bien mis en évidence dans ton blog, certains cours passent sous la MM150, qui est en train de se retourner. C’est déjà fait sur certains indices et secteurs.

Cela ne veut pas dire que les actifs vont chuter comme en 2008 ou 2011. Là encore tu l’as bien dis : on ne connait pas à l’avance la profondeur de cette baisse !

Mais le retournement progressif des moyennes mobiles moyen terme n’est pas un bon signal. Elles vont agir ensuite comme des résistances sur les cours. Un marché aura énormément de mal à redépasser ses plus hauts si sa moyenne mobile MT est décroissante. C’est logique, puisque moyenne mobile MT = tendance MT, donc un marché qui referait un plus haut dans une tendance baissière ne peut le faire que de façon exceptionnelle et courte, dans un moment de gros surachat pas tenable.

Sur le CAC par exemple, les analystes visent une cible baissière à 4050-4100. Certes. A ce niveau le CAC devrait rebondir. Peut-être même retourner pas loin de ses plus hauts annuels, mais, peut-être, pour mieux retomber ensuite. 4050-4100 est un objectif de baisse CT. En 2008 et en 2011 aussi on annonçait de tels paliers qui n’ont finalement pas tenu.

Ce retournement des marchés peut prendre du temps, il peut y avoir de beaux rebonds. Dont il faudra je pense savoir profiter pour alléger les portefeuilles; Seul un dépassement des plus hauts (4600 sur le CAC par ex.) invaliderait ce scénario de retournement en cours.

@+

AT255042 · Août 3, 2014, 5:01

bonsoir DJOBY,

nous sommes en phase pour ce **scénario du possible. **

En effet, je pense que la reprise sera très lente et que des humeurs d’impatience et de désapointement entretiendont la volatilité qui quoiqu’on dise fatigue le moral.

TBM72 · Août 4, 2014, 4:28

CCR long vol R
en allant sur le site du producteur CCR ,
la VL de vendredi (datée du Dimanche 03/08 vu qu’il n’y a pas de val actualisée de vendredi) vient d’être mise à jour: 802,24

Le nombre de parts de la Sicav baisse encore très légèrement
Demain, on devrait avoir l’actualisation sur Boursorama / Zonebourse ainsi que dans la même journée, la nouvelle valeur parue lundi 04.

Du côté VIX, l’explosion a bien eu lieu pour la deuxième fois en moins de 15 j , confirmant une flambée de saison:

16/07/2014 11.00 -8,03 %
17/07/2014 14.54 +32.18 %
31/07/2014 16.95 +27.16 %

J’attends demain pour récupérer la valeur CCR long vol de lundi…une léger rebond en attendant la BCE de Jeudi prochain ou simple rebond technique…on aura
aussi la réunion de Jackson Hole USA 21-24/08

Bonne soirée

TBM72 · Août 5, 2014, 10:00

Brève Météo du jour
(en suivant le conseil de Stéphane SD alias SCD, ne pas oublier le VIX !)

-VIX se refroidit partiellement 15.12 -1.91 -11.22% 04/08
-EURUSD: froideur toujours baissière EUR-USD 1.3396 -0.0026 -0.19%
-RDT 10 Y USA 24.91 -0.14 -0.56% 24.91 19.49 20.44 **-17.68% ** proche du plancher, solide en apparence mais à garder dans le viseur…

CCR long vol jour VL Dim 03/08, le dépassement OK, les indicateurs ont encore à confirmer (on espère comme disait Coluche que la promise ne sera pas cuitée!)

En Mensuel, pas mal d’avoir une validation de fin juillet au dessus de la Boll inf courte, un joli mouvement du MACD dont le 3ème tps comprend un twin peaks et on commence à se rapprocher du zero, idem pour le momentum 3mois qui est passé de -138 à -32 qui pourra fournir un élément encourageant si franchissement du zéro.
les 2 MM 4M et 10M sont des repères qui ont servi de résistance dans le passé,et , en cas de franchissement de la 10M, on pourra cibler vers 1000…
Le dépassement des 841 de juin dernier est un repère dans l’ascension, repère positif en cas de franchissement.

On aura cet AM l’actualisation VL 04/08…
Météo agitée et léger calme relatif semble t-il.

Bonne journée
Thierry

Djobydjoba · Août 5, 2014, 10:17

Re Thierry,

Juste un avis pers, CCR Long Vol en fait je ne trouve ça vraiment pas terrible. J’ai lu que dans leur construction les trackers volatilité sont des mangeurs de performance, et qu’il faudrait de loin leur préférer les options. Morningstrar confirme avec une étoile seulement pour ce fonds (de mémoire). C’est un couteau qui tombe depuis plusieurs mois alors qu’il y a quand même eu quelques pics de volatilité… Je préfère largement prendre directement un tracker bear que le CCR, ou alors une option de vol, mais là c’est un domaine que je ne connais pas suffisamment.

Enfin voilà, c’était un avis perso
@+

Djobydjoba · Août 6, 2014, 11:59

Un nouvel indicateur d’analyse technique dans votre trousse à outils.

Indicateur de volatilité : nb de connexions à VIP Linxea au cours des dernières 24 h.

L’indicateur est en surchauffe !

Khan · Août 6, 2014, 12:05

Bien vu !

FP257716 · Août 7, 2014, 10:49

Bonjour,

Perso, je préfère acheter du CCR LONG VOL plutôt que ELAN INDICE BEAR car bq moins volatile, donc moins risqué.

DM259036 · Août 8, 2014, 1:21

Merci TBM pour ton analyse ,bravo pour CCR long vol ,les obligations semblent calées et pourraient donner le la pour un décrochage sur les actions plus marqués

eurose a enfoncé la MM150 quel est ton avis la dessus bien a toi

dietrich

TBM72 · Août 8, 2014, 5:44

Bonjour Dietrich,

merci pour les encouragements, les points de vue actuels ne sont pas très optimistes,
c’était prévu selon ce timing respecté pour cette année 2014 par UBS technical en début janvier,
la baisse en fin de hausse du marché USA avec le temps nécessaire pour mettre en place le toit (un ht S&P500 au dessus de 2020 est encore envisageable) puis la pente descendante (baisse possible 20%)

je me contente de suivre à court terme, la visibilité est réduite.
Eur-USD repasse au dessus de 1.34, je doute que la remontée soit longue, à revoir

Pour Eurose, je l’avais épinglé bien avant depuis 2011, comme une balise, susceptible de tanguer quand la mer est agitée (par ex 2011),
je dirais (es tu du même avis ?) que il ne manque plus grand chose, pour rejoindre les mêmes inclinaisons qu’en 2011.

En mensuel EUROSE, on voit une MM 5M qui est retournée en baisse (id 2011), on est juste en dessous de la MM 10M (proche d’une moyenne 210 J)
l’indicateur MACD (réglage classique donc lent) est sur le point de confirmer le passage en dessous de zéro, ce qui sera la confirmation du glissement à venir
et de la crise des marchés qui est encore larvée. C’est la crise mais pas encore le pire de la crise. Pour être classique, on doit attendre la confirmation de clôture mensuelle que l’on est bien passé en dessous de la MM 10M, mais le signal négatif MACD devrait permettre de se faire une opinion un peu avant. Tout de même, la lecture MM et MACD sur horizon mensuel n’est validée qu’en clôture. J’anticipe certes un tout petit peu, je le reconnais.

Une fois que MACD sera en dessous de zéro ( c’est vraiment à portée d’un futur proche), la direction est la bande boll inf (selon un réglage perso BB 8 et 2.4 pour s’intéresser sur une période courte et une amplitude élargie puisque les marchés ne sont pas normaux (au sens statistiques), ce que l’on voit à chaque fois qu’un mouvement impulsif se fait, on déborde les bornes 2.0, l’élargissement des bornes à 2.4 est encore relevé sur les extrêmes déjà rencontrés sur le fonds)

Je ne sais pas si je te rejoins, mais on passe juste en dessous d’une MM10M (proche d’une moyenne 210j), 3 bougies mensuelles de baisse consécutive, une MM 5M retournée en baisse, si on négative le MACD (quasiment fait), on rejoint alors la phase de baisse 2011 (on serait actuellement comme en juin 2011) j’aurais un objectif vers 325, en anticipant le contact avec la bande Boll inf courte dont l’écart type est élargi qui s’ouvrirait alors en bas…mais je ne me sers de ce fonds que comme une balise…après si l’on relativise, on reviendrait dans cette hypothèse à un point de septembre 2013…c’est juste une éventualité à portée actuelle que je mets en parallèle avec une crise sérieuse qui n’est pas finie…c’est le rôle d’Eurose pour ma part.

Merci à tous de leurs avis, mais de mon côté, je dirais que mer agitée attendue sur les marchés comme en 2011,
confirmation si MACD mensuel Eurose passe en négatif (cela ne devrait pas tarder),
un avis n’est qu’un avis (pas de prétention d’exactitude mais similitudes inquiétantes avec une crise d’été-automne pas si ancienne )

Bien à toi
thierry

DM259036 · Août 9, 2014, 8:43

Bonjour Thierry et merci pour ton analyse technique sur eurose ,en fait avec la remontée des taux us qui a déjà commencée? et les taux européens qui continuent

de baisser font que moi aussi j’anticipe comme en 2011 un krach obligataire qui entrainera avec lui les indices / actions sur des niveaux bien inférieurs . Je surveille

4100 sur le cac et 4060 qui pourrait l’amener, si ce niveau était cassé sous les 4000,

wall street ayant rebondi hier soir je ne pense pas que cela soit pour lundi ,mais la géopolitique et le faible volume sur les marchés en période estivale peuvent créer des surprises en prime risque de pandémie avec Ebola qui pourrait paniquer les marchés (se rappeler du SRAS) pour la Russie c’est plus les sanctions économiques multilatérales en période de quasi récession qui m’inquiétent, que le risque d’invasion de l’Ukraine qui me semble peu probable, la Russie joue son jeu qui semble a son avantage face a une Europe qui est et va continuer à se diviser

chacun ayant des intérets différents

bien entendu ceci n’est que mon opinion et je peux me tromper

         bon week end  bien à toi 


          didier

AT255042 · Août 10, 2014, 4:31

hello tous,

voici un lien vers l’analyse d’ ADRIAN RAYMOND de chez DAILYFX.

c’est ici >>>

Il y en a pour tous les gouts en** panorama toujours bien senti sur les indices.**

je partage son analyse…

bonne fin de WE