Une nouveauté dans un de mes principaux portefeuilles, la fin du fonds euro - snif - sur lequel je m’interroge depuis 18 mois, arbitré en 60% NORDEA 1 STABLE RETURN FUND BP EUR et 40 % CPR CROISSANCE RÉACTIVE P.
Donc en Allocation d’actifs Monde Flexible euro.
Attention, le fonds euro garde un avantage certain, c’est l’effet cliquet. Surtout en cas de besoin de retrait dans une phase baissière.
La hausse des marchés commence à me donner le tournis et à déstabiliser mes portefeuilles avec certaines poches, surtout France et Europe, qui dépassent largement leurs valeurs cible. Je vais donc couper certaines positions en arbitrant entre qualité des lignes, performances déjà engrangées et rapport rendement/sharpe. Sinon tous mes portefeuilles vont finir par ressembler à mon PEA, ce qui serait très imprudent. La question est, que faire de ce tas d’argent ?
Il me semble qu’il faut augmenter la diversification de son portefeuille (vers des fonds allocations Monde prudents) et éventuellement des fonds sectoriels bien décorrélés du reste de son portefeuille et de l’indice Cac 40.
Pas de mouvement dans les portefeuilles si ce n’est la souscription complémentaire 2015 à hauteur du plafond sur le Perp Anthologie pour bénéficier d’un point d’entrée qui me paraît pas mal pour cette année.
Année 2015 très chahutée et finalement assez bonne. Mais difficile d’amortir une chute soudaine des marchés avec le choix assumé de ne plus avoir de fonds euro, ce qui est source d’interrogations pour la suite.
PEA PME et PEA en tête preuve que la prise de risques sur la France et l’Europe fut payante et le choix des PME françaises le meilleur.
La composition des portefeuilles s’est éloignée des valeurs cible, ce qui n’est pas très étonnant vu le bazar ambiant.
Les portefeuilles AssuranceVie et Linxéa sont « en erreur » / risque et risque/perf.
Le perp souffre en période volatile, faute de pouvoir arbitrer correctement.
On aimerait une année 2016 plus lisse.
Meilleurs voeux à tous !
PEA PME Risque 4 - Performance : +21,6 %
61 QUADRIGE C
39 ALLIANZ ACTIONS EURO PME-ETI C
PEA Risque 5 - Perf : 16,12 %
31,5 OBJECTIF SMALL CAPS FRANCE R
24,0 MONETA MULTI CAPS C
22,6 NORDEN
21,9 OBJECTIF INVESTISSEMENT RESPONSABLE C
Assurece-vie.com Risque 6 - Perf 11,59 %
53,1 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
19,0 TRUSTEAM ROC A
18,1 OBJECTIF SMALL CAPS FRANCE R
9,7 COMGEST MONDE C
AP Risque 5 - Perf 8,99 %
15,2 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
12,2 GROUPAMA AVENIR EURO N (C)
12,1 NETISSIMA (0.75% ET 100% PB)
10,3 H2O MULTIEQUITIES R C EUR
10,0 MONETA MULTI CAPS C
9,8 FEDERAL INDICIEL US P
6,7 PICTET DIGITAL COMMUNICATION P EUR
6,2 FF WORLD FUND A EUR
5,0 UNION INDICIEL JAPON 225
4,6 BGF US BASIC VALUE FUND E2 USD
4,4 INVESCO ASIA OPPORTUNITIES EQUITY A (C)
3,6 OBJECTIF SMALL CAPS FRANCE R
Linxea risque 5, 5,67 %
18,6 SEXTANT GRAND LARGE A (C)
14,9 H2O MODERATO R C EUR
12,2 FF AMERICA A EUR
11,8 SYCOMORE FRANCECAP A
9,8 CPR SILVER AGE P (C/D)
6,3 PICTET DIGITAL COMMUNICATION I EUR
5,6 FF GLOBAL TECHNOLOGY A EUR
4,7 H2O MULTIEQUITIES R C EUR
4,5 FF ASIAN SMALLER COMPANIES FD A ACC EUR
4,2 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
4,1 MAGELLAN C
3,2 ODDO US MID CAP A
MF Risque 4, Perf 9,88 %
51,4 SEXTANT GRAND LARGE A (C)
20,9 LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD D EUR
13,9 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
13,8 OBJECTIF SMALL CAPS FRANCE A
MF : Risque 5 7,7% et 7,88 %
27,1 SEXTANT GRAND LARGE A (C)
16,7 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
11,2 MONETA MULTI CAPS C
9,8 LYXOR UCITS ETF NASDAQ-100 EUR (D)
9,2 COMGEST MONDE C
9,0 LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD D EUR
9,0 ALLIANZ CITIZEN CARE SRI R C ET/OU D EUR
8,0 MAGELLAN C
Le Perp : +4,08 ferme la marche.
Pas de soucis, j’ai battu mes intermédiaires indosuez et jp morgan mais pour autant je les garde.
Quelques arbitrages :
Surveillance H2O multistrategies qui fait un mois moins bon que l’ETF world.
Sur Linxea, pour diminuer le risque du portefeuille, Asian smaller companies et Magellan C vers H2O moderato et Sextant grand Large.
Assurance-vie : Comgest Monde vers FF World Fund A
AP : pour diminuer poids US, BGF US basic value vers FF World fund
PEA PME : surveillance négative Quadrige C.
Effectivement, je suis plutôt buy and hold, mais !
En fait, il faut impérativement se discipliner pour arriver à le faire. C’est une énorme chance d’avoir à sa disposition ce genre d’outils. J’en rêvais depuis des années ! c’est ce qui permet de rivaliser avec des pros. On se retrouve quasi dans la peau d’un gérant de fond de fonds avec quasi la même qualité d’infos, le professionnalisme en moins et la liberté de choisir les meilleurs fonds en plus.
Je suis 9 portefeuilles chez Q et je ne pourrais pas les gérer sans ce site centralisateur. Il me donne les outils pour les gérer rationnellement : il faut s’imposer le temps d’analyse par fond, par catégorie, et garder sa structuration. ça évite de gigoter en tous sens sans logique 
Pour éviter d’être noyé, je mets à jour Q à chaque passage d’ordres (donc décalage de 2-3 jours sur le réel) et je corrige le nombre de parts et la date exacte de l’ordre quand je prends le temps de réétudier tout le portefeuille (1 fois par mois à peu près).
Mes objectifs étant réalisés, je commence à revenir à mon allocation précédente plus prudente sur certains portefeuilles.
Bah … j’ai tout dit dans des posts précédents sur les deux allocations avant et après : Message 49 en page 3 .
Donc, chacun peut les classer ses propres critères .
Deux Portefeuilles MF bloqués pareillement avec +11,43% et +10,79% depuis le 1/01/2015 :
29,1 SEXTANT GRAND LARGE A (C)
17,0 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
12,4 TOCQUEVILLE VALUE EUROPE P
11,6 LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD D
10,5 ABERDEEN GLOBAL EASTERN EUROPEAN EQ. A2
10,3 AAA ACTIONS AGRO ALIMENTAIRE R C EUR
9,2 MONETA MULTI CAPS C
26,3 SEXTANT GRAND LARGE A (C)
17,1 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
11,0 MONETA MULTI CAPS C
9,9 LYXOR UCITS ETF NASDAQ-100 EUR (D)
9,3 COMGEST MONDE C
9,2 LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD D EUR
9,0 ALLIANZ CITIZEN CARE SRI R C ET/OU D EUR
8,1 MAGELLAN C
Pour les adeptes de la roulette boursière dont je fais partie à titre de distraction et donc sur une toute petite partie de mes avoirs - , il va y avoir une fenêtre de tir entre la baisse actuelle et les annonces de banque centrale pour me repositionner ETF *2 Cac40. A suivre …
Soit … hier :), soit il est plus prudent de se rapprocher encore de la date des décisions.
2 arbitrages :
Chez Alta Profits : CPR conso actionnaires, ancienne gloire, qui perd ses derniers feux pour Objectif Investissement Responsable. Dans les 5* Europe, j’ai choisi celui-là pour éviter les fonds France PME auxquels je crois moins vu la conjoncture nationale.
Chez Alta Profits PEA : Deutche Invest I Asian small pour Invesco Asia Opportunities : le 1er fond ne semble pas avoir bien géré la volatilité : il a pris plus la baisse - ce qui ne me gène pas - mais a peijavascript:__doPostBack(‹ forum$ctl03$PostReply ›,‹ ›)né à remonter, ce qui est ennuyeux.
Bon bah voilà, en casino-bourse, faut savoir prendre ses bénefs. 
j’ai eu chaud. Déjà revenu en call pour jouer un rebond d’ici fin de séance en *10. On va voir.
Mais bon sujet clos ici qui me paraît consacré aux fonds et assurance-vie.
Licence payante.
Je ne me sers pas de leurs portefeuilles type : ma structuration diffère et surtout évolue dans le temps, ce qu’ils ne font pas (et ce qui me semble être un gros inconvénient même si c’est un choix méthodologique de leur part).
Je m’en sers principalement à 2 niveaux :
Portefeuilles transactionnels : Structuration, Performance, visu à date et corrélations, backtest à haute dose de 1 à 3 ans.
Fonds : sélection, suivi, comparaison, indicateurs de risque, étoiles, ratio de sharpe et d’information.
Passé un certain montant de portefeuille, cela me semble être un outil d’information absolument indispensable qui permet de fiabiliser ses choix et … battre les portefeuilles gérés que je garde néanmoins : ne pas oublier diversification et répartition des risques J’ai commencé à gérer 5% de mes fonds puis je suis monté sur une période de 3 à 5 ans à 3/5, niveau que je n’envisage pas spécialement de dépasser.
Contrairement à e que prétendent beaucoup de banquiers, ça les arrange peut-être par rapport à leur choix de fonds parfois « maison », le choix de l’allocation est loin d’être le seul critère pertinent, pas plus d’ailleurs que les étoiles.
Exemple avec deux fonds 5 étoiles de même catégorie qui ont longtemps évolué de concert . Fallait pas rater le décrochage fin 2014, parce qu’à l’arrivée ça fait mal…
Sextant et HMG Rendement[/img]
volatilité est en rapport avec la performance.
non : cf sharpe et ratio d’information.
J’ai complété le suivi des fonds avec les alertes quantalys sur 2 critères ratio de sharpe et ratio de sortino. A voir dans quelques mois si c’est utile.
4 fonds en surveillance négative : Tocqueville Value Europe, Moneta multi caps, Sycomore france Cap et Objectif smal caps.
A noter : la performance d’un fond depuis que je l’ai en portefeuille n’entre jamais en ligne de compte dans mes arbitrages et il me semble que c’est une règle essentielle.
Le diable se niche dans les détails :
Comparaison Sextant / HMG[/img]
Encore 2 arbitrages :
JPM highbrige Us steep (oublié sur un portefeuille …) vers Moneta multi caps
Sisf Us small and mid cap vers Oddo Us mid cap
Depuis le début de l’année, mes Pea s’approchent gentiment des 20% et mes autres portefeuilles gravitent autour des 10% - pourvu que ça dure … D’autant qu’une partie importante va rester bloquée pendant un mois à cause de Suravenir.
Voilà mon portefeuille Linxea Spirica que je laisse tel quel jusqu’en janvier 2016 avec une performance de +9,43% depuis le 1er janvier 2015 :
18,2 SEXTANT GRAND LARGE A (C)
14,7 H2O MODERATO R C EUR
12,3 FF AMERICA A EUR
11,7 SYCOMORE FRANCECAP A
9,7 CPR SILVER AGE P (C/D)
6,4 PICTET DIGITAL COMMUNICATION
5,7 FF GLOBAL TECHNOLOGY A EUR
4,9 H2O MULTIEQUITIES R C EUR
4,5 FF ASIAN SMALLER COMPANIES FD
4,3 H2O MULTISTRATEGIES R C EUR
4,1 MAGELLAN C
3,4 ODDO US MID CAP A