Comment les fintechs dynamitent l’épargne et le crédit
Par Lionel Garnier
Publié le 02/08/2015 à 09:50 - Mis à jour le 02/08/2015 à 10:30
Ces jeunes pousses redistribuent les cartes dans toute l’industrie financière. Conseil, épargne, crédit, paiement, rien ne leur échappe. Leurs innovations débouchent sur des services à moindre coût et la création de nouveaux métiers.
Vous connaissiez les biotechs, qui rebattent les cartes dans les secteurs de la santé et de la pharmacie. Vous connaissiez également les cleantechs, ces entreprises qui transforment le secteur de l’énergie en conjuguant solutions renouvelables, gestion de réseaux électriques décentralisés et enjeux écologiques. Découvrez maintenant les fintechs. Cette lame de fond est en train de grandir dans un domaine qui concerne chacun d’entre nous : l’argent et la finance.
L’innovation fait son retour dans le domaine de l’argent
«Les fintechs sont des entreprises utilisant des modèles opérationnels, technologiques ou économiques innovants et visant à traiter des problématiques existantes ou émergentes de l’industrie des services financiers», résume France Fintech. Cette jeune association, créée en juin 2015, rassemble les jeunes pousses françaises les plus actives de la finance 2.0. Gestion de compte, paiements en ligne, échange d’argent entre particuliers par mobile, crowdfunding, conseil automatisé en allocation d’épargne, services financiers spécialisés : pas un segment des métiers bancaires classiques n’échappe à la créativité et à l’imagination de ces nouveaux entrepreneurs.
Banques indécises
Leur credo ? Les banques, peu manœuvrantes, ne savent plus innover, anesthésiées par le confort protecteur de la réglementation qui place des barrières à l’entrée de leur domaine et handicapées par des règles prudentielles plus exigeantes.
Pis, leurs nouveaux produits, quand elles en proposent, sont soit trop coûteux, soit inadaptés aux usages nés du numérique et de l’essor des réseaux sociaux. «En matière de paiement en ligne, elles conçoivent des produits d’ingénieurs, loin de la simplicité d’usage que chacun peut attendre», témoigne un expert des fintechs. Car la force des fintechs, c’est avant tout de simplifier les usages ou de les offrir à moindre coût.
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Même sur le terrain du conseil financier, là où leur légitimité est la plus forte, les banques font payer (très) cher un service pas toujours à la hauteur. Gare à l’irruption des nouvelles solutions d’épargne à prix cassés. Outre-Atlantique, les parcours de Wealthfront ou Betterment augurent du potentiel d’Advize, de Fundshop ou de Marie Quantier en France.
Uberisation bancaire
Va-t-on vers une «uberisation» de la banque ? «Les fintechs, moins entravées par la réglementation, s’attaquent à tous les segments de l’industrie financière, surtout les plus nobles», reconnaît un expert. Traduisez : les plus rentables. Selon Goldman Sachs, le succès du crowdfunding, notamment pour les prêts aux entreprises et entre particuliers, devrait priver les banques américaines de 11 milliards de dollars de résultat annuel au cours des cinq prochaines années.
«Les banques vont devoir se recentrer sur le cœur de leur légitimité : le conseil et la maîtrise du risque», estime un ancien banquier, devenu investisseur. Demain, la banque sera-t-elle seulement une plateforme sur laquelle nous brancherons des applications ?
Mais on aurait tort de réduire les fintechs à de simples casseurs de prix. Leur capacité d’innovation leur permet d’inventer de nouveaux métiers, à la manière de The Assets, plateforme d’échange d’actifs d’entreprise, tangibles ou immatériels, ou d’Early Metrics, qui a inventé une nouvelle méthodologie d’évaluation des start-up.
Deux exemples de fintechs
Services de financement : Finexkap rebat les cartes du crédit à court terme aux entreprises
C’est un marché de 280 milliards d’euros. Rien qu’en France. L’affacturage – qui permet à une entreprise de regonfler sa trésorerie en cédant ses créances à un affactureur – représente près de six fois le financement bancaire à court terme. Problème, cette solution est souvent critiquée par ses utilisateurs. Jugée lourde à mettre en place, elle est aussi coûteuse, jusqu’à 15% de taux d’intérêt. L’addition peut vite déraper et atteindre de 1 à 7% du chiffre d’affaires annuel des entreprises.
Transparence
C’est ce marché juteux que convoitent Cédric Teissier et Arthur de Catheu. En 2012, ils créent la plateforme Finexkap, opérationnelle début 2015. Leur promesse : une solution d’affacturage en ligne à bas coût, rapide et transparente. Sur 3 500 entreprises déjà inscrites à mi-juillet, 64 ont été financées pour 6 millions. Les factures sont reprises moyennant 2,49% de frais au-delà de 10.000 euros, et 100 euros plus 1,49% en deçà. Les fonds sont débloqués en quarante-huit heures. Finexkap ne reprend pas lui-même les factures. Elles sont acquises par un fonds commun de titrisation (FCT). Réservé aux institutionnels, il est géré par sa filiale Finexkap AM, société de gestion de portefeuilles agréée par l’AMF.
Devenir leader mondial
L’ambition de Finexkap ? Devenir le leader mondial du financement de la trésorerie sur Internet. Première étape, le déploiement en Europe. La course aux parts de marché passera par une nouvelle levée de fonds. Sans doute début 2016. Fin 2014, Finexcap avait rassemblé 22 millions d’euros, à l’époque la plus grosse levée pour une fintech tricolore.
Épargne et placements : Fundshop réinvente le conseil personnalisé
C’est le cauchemar des banques et des bancassureurs : perdre le contrôle du marché de l’épargne, le cœur du réacteur de leurs profits sur la banque de détail. Car les assaillants de cette forteresse, capables de séduire la clientèle patrimoniale avec laquelle ils réalisent 80% de leurs résultats, sont déjà là.
Sur le modèle des précurseurs américains comme Wealthfront ou Betterment, qui conseillent ou supervisent déjà plusieurs milliards de dollars d’épargne, on observe en France le développement rapide d’Advize, Marie Quantier, Fundshop ou Yomoni. Leur point commun : ils utilisent des robot-advisors. Au centre de leur positionnement figure le conseil. Une promesse sans cesse réaffirmée par les banques et les assureurs, mais rarement à la hauteur en dehors du domaine des clientèles privées.
Une allocation personnalisée ou optimisée
Grâce à leurs algorithmes et une connaissance la plus fine possible des clients et des risques acceptés, ces fintechs proposent une allocation d’actifs optimisée selon le profil de chacun. Si Marie Quantier ou Yomoni (qui se lancera à la rentrée) imposent à leur clientèle leurs partenaires respectifs (Interactive Brokers pour le premier, Suravenir pour le second), Fundshop contourne cette contrainte.
La société a référencé tous les contrats d’assurance vie vendus par Internet en France (ING, Boursorama, Fortuneo, etc.). Ainsi, à partir de leurs contrats existants, les 2.200 clients inscrits, dont le portefeuille moyen est de 17.000 euros, disposent d’une allocation personnalisée de fonds et d’ETF. Et de quatre séries d’arbitrages durant l’année.
Retrouvez la totalité de notre dossier sur les fintechs dans Le Revenu Hebdo no 1337
