Comme je suis en forme je vous fais un petit bilan à mi année
C’est pas mal : un peu moins de + 4 % même si j 'étais à +5 % une bonne partie du temps , ce sera moins bien qu 'en 2024 …
J 'ai toujours mes boulets , les SCPI qui m 'ont fait perdre pas mal d 'argent ( -4 % sur la valeur)
J 'ai par contre toujours l 'or ( même si j 'ai connu une belle baisse en juin) qui a fait +10 %
Autres supports de performance : SP 500 et Nasdaq couverts contre les risques de parité euro /dol, mon fond Indépendance Europe Small et une grosse ligne Orange mais tout cela ne représente pas le coeur de mes actions et au total ca fait autour une perf de + 3.5 % en 2025 pour ma poche actions …
Le reste sur les obligations idem on est dans les +3 % en 2025 , le non côté ne représente pas une performance significative
Je suis loin de cette performance, mais ça dépend beaucoup de la répartition par actif de chacun.
Et la performance, c’est pas forcément facile à déterminer quand on a plusieurs contrats et enveloppes d’investissements. Si contrat par contrat, je peux déterminer la performance par années, c’est plus compliqué pour chaque catégorie d’actifs (Fonds en euro, Obligations, SCPI, Fonds Actions, …). Il faut que je retravaille mon Excel
Pour avoir du +3,5% sur la poche actions en 2025 à mi-année, avec du SP500 et Nasdaq, il fallait vraiment être sur du « Hedgé » ! Car le SP500 « non couvert » a fait plutôt du -7%, et le World « non couvert » du -4% ! … Quand les variantes « couvertes » on fait du +5% !
Quant au fond Indépendance Europe Small, avec +32% depuis le 01/01/2025 pour la part I, je ne me suis malheureusement toujours pas décidé à en prendre: je trouve (probablement à tord) l’augmentation trop importante !
Pour ma part j’ai suivi les conseils de Philippe et j’ai mis un petit billet sur
[Indépendance et Expansion SICAV europe small 30/06/2025 201,82 € 197,79 € 40,70 € 2,04 %
+2.04% en un mois
De mon côté comme j’ai que du world, sp500 non edgé, çà fait du -4%. Comme j’avais déjà dit, je note tout dans google finance qui me donne la perf globale de tout ce que j’ai en action un peu partout.
Il me dit que globalement, je suis à +9% depuis janvier (?)
Bon si je prends la (valorisation actuelle - valorisation au 1er - les dépôts depuis janvier) / valorisation actuelle, ca fait du -3%.
Les SCPI 0%, enfin juste les loyers.
Après les produits structurés suivent leur cours de vie, c’est la gamme exigence entre 9 et 10,5%. Ils devraient sortir dès la première date de constatation.
J’ai pris le mois dernier le Blackstone Crédit privé europe.
Vu tes messages sur les fonds obligataires, il faudrait certainement que je m’intéresse un peu plus à cette classe d’actifs.
J’avais prévu comme stratégie 50% actions 50% immobilier à la retraite (dont SCPI quasi uniquement après vente des trucs qu’il faut gérer). Vu la claque sur les SCPI, je vais réviser un peu ma stratégie, d’autant que les actions sont liquides alors que les SCPI, si ca dévisse pour vendre c’est compliqué.
Peut être qu’il faudrait que je tende vers 25/25/50 (oblig, scpi, action), mais j’ai du mal à comprendre comment choisir les fonds obligataires à part suivre les conseils de Philippe
Bref pour l’instant, j’investis que sur du World… je réinvestis les loyers des SCPI sur les fonds structurés.
Sur les actions je me suis pris la première vague de baisse . J 'étais surtout SP500 . Je suis alors allé vers les actions européennes et un peu d 'actions US hedgées chez Suravenir .
Sur les small caps , il y a encore de la place pour surperformer vs les indices large caps …c’est pour cela que je renforce encore ma position Indépendance Europe Small au détriment du Euro stoxx 50.
Perso je n 'aime pas les fonds structurés : vous payez une certaine sécurité par des frais importants
Les fonds structurés, j’ai bien compris le mécanisme, mais je ne sais pas trop ce qu’ils font des fonds en attendant pour gagner évidemment beaucoup plus que ce qu’il nous donne.
J’avais pris le Exigence 17 fin mai 2023 pour 3000€ avec un rendement annoncé de 9% ; début juin 2024, j’ai eu un 268,65€ soit un rendement de 8.95% (bizarre où sont les 0.5% de frais d’UC ? ah si c’est 3000€0.9951.09).
Si j’avais pris directement cet indice en bourse a priori j’aurais gagné 227€ sur la même période.
Evidemment en prenant du Amundi MSCI World II UCITS ETF Dist, ca aurait fait 22%.
J’ai pris une fois un produit structuré (Exigence 17 en mai 2023) sans vraiment comprendre comment ça marche, attiré par le rendement et le « faible risque de perte de capital » annoncé.
Il était indexé sur un indice iStoxx FR ESG40 décrément 50.
Heureusement, c’était la période de forte croissance de la bourse, et il a été remboursé en juin 2024 avec un gain de 8,33 %. Pendant le même temps, l’Euro Stoxx 50 a fait +21,5%
Mais depuis que j’ai compris comment fonctionne les indices à décrément (tous les ans, il retire 50 points de l’indice !), je m’abstiens fortement de ces produits.
Si le marché est baissier, avec un décrément de 50 points tous les ans, il faut une sacrée remontée pour espérer revenir au niveau initial voir un peu plus et espérer voir le produit remboursé.
Il semble que les produits Linxea sont, dans l’ensemble, assez vite « remboursés ». Mais dans ce cas, pourquoi ne pas avoir misé sur un ETF qui suit l’indice sans décrément et bénéficier de toute la performance ?
En plus, ce sont des produits dont on ne sait jamais quand on va en sortir (sauf à en connaitre la date de sortie contractuelle la plus tardive).
Finalement, dans tous les cas de figure, on paie assez chère la promesse de rendement avec un faible risque de perte en capital …
A VL d’hier, j’ai +2,15% en brut , à 1point de mon sommet de mi février. Je suis sortie de l’europe fin mai début juin. Aujourd’hui, j’ai vendu mes fonds libellés en dollars (j’avais deux lignes techs toujours en souffrance malgré le rebond) , les fonds tech et us hedgé, frontrière hedgé.
L’effet devise ne m’a pas permis de retrouver le niveau de mi-fevrier.
J’ai réalloué sur minières or (je mise sur de bons trimestriels des minières), chine, Turquie , thailande, pour 12% et 88% en obligataire (daté émergents, eur flexible). Objectif de perf des contrats entre 1,5 à 2% supplémentaires jusqu’à fin septembre.
Ci joint un petit graph sur le bilan d’un arbitrage réalisé fin mai, vente du fond Franklin et achat Allianz et JPM. J’ai fait l’inverse aujourd’hui.
Toujours à la recherche d’exotisme et de volatilité !
Après ma démarche était la suivante : fin mai les us augmentent, j’ai opté pour être suiveur de la techno en mode hedgé, accompagné d’un fond frontière hedgé orienté finances et matières premières plus le black rock mining hedgé (+9% en 1 mois).
Pour l’été, j’ai renforcé turquie et thailande qui se sont effondrés, continué la chine et je me suis mis en mode vacances avec les obligations . J’attends rien de la saison des résultats sur ma poche actions, mais beaucoup sur le choix d’allocations pour la fin d’année..
Bonjour,
je suis votre discussion avec intérêt et je voudrais vous soumettre 2 questions .
Pensez-vous que le fonds Independance Europe small ( LU1832174962) va encore performer, sous-entendu n’est-il pas trop tard pour prendre le train en marche ?
D’autre part, j’ai acheté la SCPI Epargne Pierre le 3/1/2022 et je voudrais l’arbitrer éventuellement avec le fonds Independance Europe Small. Quand je fais une simulation d’arbitrage, on me demande des frais.
La limite des 3 ans depuis la date d’achat étant dépassée, est-il normal d’avoir des frais ?
Je précise que j’ai fait une simulation d’arbitrage Epargne Pierre/ETF World et on me demande les mêmes frais.
Je prends tous vos avis
Bonne journée
La bonne question à se poser et quelle performance attendez vous et sur quel horizon de temps.
Arbitrer un support de type SCPI vers les actions en une seule fois peut être problématique pour votre contrat.
Choisir ce fonds en particulier parce qu’il a fait +30% en un semestre et être suiveur de la tendance dépend de votre objectif de départ, à vous de mesurer votre conviction pour que la proba de réaliser votre objectif soit la plus faible possible.
Pour ma part, j’ai préféré renforcer mes deux casseroles que sont la Turquie et la Thaïlande
Le fonds turcs à dévisser en mai/juin, une petite éclaircie au moyen orient et/ou Ukraine ou sur la devise et hop : +9% sur la semaine, j’ai suivi.
L’indice boursier de la Thailande est dans les abysses, alors pourquoi pas un rebond cet été.
C’est comme cela que je résonne, où trouver la perf à CT sur ma poche actions par rapport à mon objectif de perf de 6/8% à l’année en restant diversifier (oblig,actions, SCPI).
Est-ce que je fait les bons choix sans doute que non, par contre ma perf est toujours supérieure au placement sans risque, le plus souvent supérieur à mes objectifs et le principal : je prend du plaisir à élaborer des plans d’actions.
Ce n’est pas la perf qui va me faire devenir riche. Par contre je sais de manière assez précise quel montant d’avoirs financiers je dois disposer à la retraite pour être libre. En fonction de mon taux d’épargne, du temps qu’il me reste, j’ai estimé un rendement moyen annuel.
J’ai simulé un arbitrage sur la SCPI Epargne Pierre que j’ai également depuis 6-8 ans, je n’ai pas vu de frais appliqués. Sans doute un astérix non lu sur la durée de détention dans les CG.
C’est un choix un peu surprenant que de vouloir vendre une SCPI qui fonctionne bien ( avec des frais élevés d 'entrée ) pour un fond action …
Je l 'ai aussi Epargne Pierre . Je garde .
De manière général les small caps sont les actions qui performent le plus en 2025 . Mais il y a encore du retard à combler par rapport aux grosses valeurs . C’est pour cela que j 'ai renforcé ma position sur Indépendance. au détriment de l 'euro stoxx50 . J 'en étais à +16 % depuis que j 'ai acheté (en 2 fois) .
Mais c’est clair que le gros de la perf 2025 est déjà faite . Sur le dernier mois glissant , la performance est modeste ( +2 % ) vs - 2 % pour l 'euro stoxx50 . Le PE est passé de 10 à 13 donc on n 'est plus dans la value …
J’ai 3% de frais avec un astérisque : Frais spécifiques propres au support et figurant sur votre avenant
Comme cela fait plus de 3 ans de détention, c’est surprenant
