Pour confirmer nos échanges récents :
Extrait d’un article des échos- investir :
A l’heure où un nombre croissant de Français s’interrogent sur l’opportunité de réallouer une partie de leur épargne logée sur des produits qui ne rapportent plus grand-chose, Livret A, LDDS et PEL notamment, l’offre de nouveaux supports orientés vers le secteur de la Défense arrive enfin. A condition bien sûr d’être prêt à prendre davantage de risques et de s’engager sur du moyen-long terme contrairement à de la simple épargne de précaution.
Après de multiples annonces au printemps dernier pour accompagner l’effort de réarmement des nations européennes, le fonds de private equity Tikehau Défense et sécurité est désormais disponible en assurance vie et plan d’épargne retraite (PER). La mutuelle Carac vient d’annoncer son référencement sous forme d’unités de compte dans le contrat d’assurance vie Carac épargne patrimoine et le Plan d’épargne retraite individuel (PERin) du groupe. Géré par Tikehau Capital, ce fonds investira dans des entreprises européennes non cotées développant à la fois des activités civiles ou militaires, en priorité des secteurs de l’aéronautique et de la cybersécurité. Les investissements seront majoritairement réalisés sous forme minoritaire ou majoritaire au capital avec une petite enveloppe de dette privée (de l’ordre de 20%).
*Un objectif de performance à plus de 8%*
Constitué sous la forme d’un fonds professionnel spécialisé (FPS) avec une durée de 99 ans, il est ouvert aux souscriptions en cours de vie (« evergreen ») avec des fenêtres de rachat régulièrement disponibles. La durée de placement recommandée est d’au moins 8 ans avec un objectif de performance ambitieux, naturellement non garanti, de 8,25% annualisé (net de frais de gestion du support). Sans minimum de souscription, il s’agit d’un support d’investissement conçu pour de l’épargne longue, afin de laisser le temps nécessaire aux entreprises financées de se développer et donc au support de se valoriser.
Parmi les entreprises dans lesquelles le fonds a investi ou pourrait investir, Tikehau cite pr exemple Aubert & Duval, un fournisseur de pièces en titane pour le moteur du Rafale ou Mecachrome qui fournit des pièces de structure à Airbus sur ses programmes militaires.
Déjà référencé chez trois assureurs
Tikehau Défense et sécurité vise une collecte de plusieurs centaines de millions d’euros en étant distribué par via les contrats d’assurance vie et la plupart des PER de trois assureurs : Société Générale Assurances, CNP Assurances et le Groupe Carac. Dans une première phase, ces trois assureurs bénéficient d’une exclusivité d’un an, jusqu’en septembre 2026, pour commercialiser le fonds au sein de leurs contrats. Ces trois partenaires de Tikehau se sont d’ailleurs engagés à investir chacun, sur leurs comptes propres, 50 millions d’euros dans le fonds.
*Et Bpifrance Défense ?*
Un autre fonds de ce type lancé à l’initiative de de la banque publique Bpifrance est très attendu. Dévoilé lui aussi un printemps dernier, « Bpifrance Défense » devrait être disponible vers la mi-octobre d’après nos informations. Accessibles à partir de 500 €, les parts de ce fonds de private equity permettront d’investir directement au capital d’entreprises françaises non cotées du secteur de la Défense afin de renforcer leurs fonds propres. Les besoins concernent en priorité des milliers de PME qui doivent être mieux capitalisées pour investir, innover ou simplement accélérer leurs cadences de production face aux enjeux des commandes attendues sur les prochaines années pour la garantir la défense nationale.
Bpifrance pourra retenir des entreprises européennes mais le fonds sera investi au moins à 70% au capital de sociétés françaises. La souscription devrait pouvoir se faire en direct, via la plateforme en ligne de Bpifrance ou sur un compte titres, mais aussi dans un contrat d’assurance vie en unités de compte. Comme tout investissement en private equity, c’est un placement à moyen-long terme et il ne sera pas liquide avec une durée de blocage des parts de 5 ans .
