Analyse Technique

TBM72 · Janvier 23, 2013, 10:50

Retracement 50% de la hausse 2004-2008 est dépassé, indicateurs bimensuels (2 semaines) en position basse, un mouvement de baisse du STO pourrrait se poursuivre, un peu de patience semble à considérer en attendant un excès baissier toujours possible.
le MASI est un des seuls indices qui a peu dévissé lors de la crise, une relative solidité qui plait à ceux qui considèrent les possibilités de hausse à risque modéré (je pourrais citer aussi un analyste G.Sagnier ex-dir de l’AT du Crédit agricole qui apprécie aussi le MASI). un argument que je considère alors que la baisse au delà du niveau de 50% du retracement de la grande hausse nous approche de la cible des 8000.
Un indice pays qui baisserait de l’ordre de 45 % (14960 x 55%= 8228) fait considérer une opportunité d’achat.

la transposition vers Atlas Maroc est toujours un exercice délicat (quelle est l’exposition réelle du fonds en actions ?)
Une arrivée vers 37 ou éventuellement en dessous sera un repère pour ma part pour considérer une position à ouvrir.

A vos lectures…
Bien à vous

P.S : une interview un peu ancienne de G Sagnier que je cite à propos du MASI…
http://www.lavieeco.com/news/votre-argent/comment-gagner-en-bourse-a-l-aide-de-l-analyse-technique-6124.html

TBM72 · Janvier 23, 2013, 11:57

Bonsoir à tous,

Quelques graphiques…le premier est celui du dollar australien par rapport au Yen (reflet du carry trade) en postulant que cette paire est susceptible de jouer un rôle facilitateur ou freinateur sur d’autres marchés, constatation que j’avais faite en prenant l’exemple du CAC…ce qui n’est pas limité au CAC.

La précédente phase de hausse importante a duré 7 ans avec 92 % de hausse, suivi d’une baisse majeure ramenant en 1 an la parité à la base précédant la hausse.

La résultante de cette très forte correction est un chandelier majeur de baisse, créant une résistance débutant à 98 pouvant aller à 107, cette résistance s’annonce difficile à franchir en théorie.

Depuis 2011, sto, puis rsi en hausse sont orientés dans le sens de la poursuite de la hausse. Le mouvement haussier est en place ( même si la résistance s’annonce ardue, zone 98-107 ) et nous avons progressé en 6 ans autant qu’en 5 ans durant la phase de hausse 2001-2007.

Le carry trade est en route, les monnaies en profitent…

A suivre…en route vers la résistance 98 ( zone 98-107).

TBM72 · Janvier 26, 2013, 7:36

Bonjour à tous,

Faute de temps dispo, je me contente de réactualiser la vue mensuelle de l’indice HangSeng (que je suis toujours pour mon expo majoritaire Chine+Japon Couvert)

en continuité avec le post 15 12 :

[i]Hang Seng en mensuel:
*bandes de boll se resserrent= vol qui diminue= fin de mouvement annoncée (depuis Mai !)
*sortie au dessus du triangle, au dessus des MM20 et 23 qui sont plates (légèrement baissières)

direction–>Boll sup =23811 qui a pris 56 pts depuis le 11-12 pas mal pour une direction baissière depuis 6 Mois…à suivre…verdict en fin de décembre, le compteur sera à confronter au 24039 de fin nov !

En cas d’imprévu ou de baisse, comme on voudra, le passage sous les 21377, voudrait dire
réintégration dans le triangle et retour probable vers les 20000,
ce qui aurait du sens en termes de vagues, le dernier retour vers la droite inférieure du triangle, n’empêchant pas (au contraire)
la sortie haussière de fin de T1 2013

Juste pour ceux qui s’interrogent sur l’utilité d’un indicateur Hang Seng, celui est différent du HKCN (notre lyxor Chine) qui concentre pour moitié les financières de HK, avoir un oeil sur l’indice principal est utile.

Je m’en suis servi en rentrant en juillet (Ind 1 et 2 orientés+rebond sur triangle, parabol faiblement haussier , c’est vrai qu’avec le serrage des bandes, on ne pouvait pas attendre des flammes de dragon, mais la hausse modérée, cela ne se refuse pas surtout quand on attend depuis plus de 2 ans comme moi, l’amélioration graphiquement annoncée des SSEC de Shanghaï et du Hang Seng qui lui bénéficie plus de la surchauffe amenée par les étrangers à l’affût d’une reprise)

La reprise des marchés est à suivre…on peut poursuivre vers 23800…la sortie envisageable à l’approche de ce niveau peut faire partie de la tactique, à moins d’un changement des indicateurs (Boll Sup changée en direction haussière, passage en hausse des MM 20 ou 23)
[/i]

actuellement, on est encore dans la même phase dont on ne peut donner l’issue avant l’obstacle,

Les MM mensuelles sont
MM 10: 20919 (up),
MM 16: 20506 (up),
MM 20 : 20553 (light down)

bien sûr, on constate un aplatissement de la baisse de la Boll sup qui pourrait précéder une inversion haussière ultérieure,
mais la résistance de la zone horizontale des 24000-25000 est associée à bande de Boll sup pour freiner/stopper le mouvement
comme la MM 20 mois est encore négative, à moins d’un changement de direction, la cible reste encore la BOLL SUP

Je parais moins enthousiaste que d’autres…mais je suis entré en juillet dernier, et ne suis pas à l’abri d’une correction (10% ?) à l’approche des 24000-25000.

Sans Garantie de correction ni de poursuite de la hausse, mais attendre face à l’obstacle est parfois un choix plus garanti…l’indice n’avait pas non plus attendu d’avoir 5 meilleurs indices PMI pour monter !

Bon WE à tous
Bien à vous

Djobydjoba · Janvier 28, 2013, 6:34

Les analyses de Parthenon méritent toujours le coup d’œil : INDICES&CAC : ce bull market est exceptionnel

TBM72 · Janvier 28, 2013, 6:51

Tout à fait d’accord Djoby…Parthénon a de l’expérience à revendre (c’est un analyste pro !)
Quand tout le monde attend la correction , le marché n’en fait qu’à sa tête et nous sommes obligés de suivre.

La remarque de Parthénon sur la divergence MACD qui est la plus puissante des divergences est pleine de bon sens,
la divergence signalée est présente sur le graphique daily (CT) alors que le sens de hausse du MACD classique (12 26 9) est
aussi présent sur l’hebdo ou sur le mensuel…ce qui nous rassure du moins en partie…la hausse reste indiquée encore MT-LT

Bien à toi
Bonne soirée aussi

TBM72 · Janvier 28, 2013, 10:40

Prospective 2013 proposée conjointement par DaybyDay (le célèbre bureau AT) et l’économiste M.Touati

https://www.fortuneo.fr/datas/files/conference-marches-financiers-2013.pdf

…ceux qui sont aussi clients de Fortuneo, l’ont déjà lu, vu que cette étude date de la semaine dernière.

evacoleen · Janvier 29, 2013, 11:00

merci TBM72, c’est excellent…

TBM72 · Février 5, 2013, 2:32

Australian Dollar / Yen Japonais (^ AUDJPY)
97.053 0.645 ( +0.67% ) 07:20 HNE A (FOREX)
Citation Forex mardi 5 février 2013
Haut 97,082 Bas 95,950
52 semaines Haut 97,108
52 semaines Bas 74,645
Depuis 05/02/13 (-0,07%)
Depuis 01/06/12 (+30.00%)
Ouvert 96,400 Précédent Fermer 96,408
Volume 264669 Volume moyen 374148
Alpha pondéré 23,09 Norme Dev 0,96
20-Jour Moyenne 94,577 100-Jour Moyenne 86,436
14-Day Force Rel 76,42% 14-Day stochastique 98,43%
Tendance Spotter Acheter Force de tendance Maximum

Djobydjoba · Février 5, 2013, 4:29

Bonjour TBM,

Une question toute bête de newbie :o Quelles infos tirer de l’évolution de la parité AUD/JPY, en terme de décision d’investissement. J’avoue ne pas très bien voir comment le cours peut nous aider à y voir plus clair…

Quand tu auras du temps… rien ne presse.

Bien à toi,
D.

Djobydjoba · Février 5, 2013, 7:18

Bonsoir à tous,

On est mardi, donc c’est le jour du rapport UBS

http://www.capitalsynthesis.com/weekly-technical-comments-sp500-1496-near-term-support/

Par rapport à la semaine dernière, on attend maintenant une correction sur les indices américains. UBS voit le mois de février globalement bearish.

TBM72 · Février 5, 2013, 11:10

Bonsoir Djoby, et tous,

Sympa de remettre en ligne l’analyse UBS, merci pour le lecteur régulier que je suis…une remarque au passage, je n’ai pas de source autre pour l’approvisionnement de ce rapport que le blog que tu cites…les approvisionnements se font toujours régulièrement, mais si quelqu’un avait un autre canal, ce ne serait pas de refus, vu que sur le net, les disparitions sont légions, sans laisser d’adresse…

la parité AUDJPY est un truc dont j’ai trouvé peu de traces, je me suis intéressé nécessairement par la lecture des rapports de Riesner et Müller sur l’inversion annoncée USDJPY, mais soit j’ai mal lu (possible bien sûr), mais comme sur d’autres blogs, le thème AUDJPY ne semble pas faire partie des discussions régulières via UBS ou autres, je me dis que le sujet est restreint.

Vu que je fréquente Barchart, qui mélange actions, indices et secteurs (un peu trop USA tout de même),et forex, c’est en regardant les graphiques AUDJPY que j’ai eu la simple idée de rapprocher le CAC dont les évènements cycliques ont des similitudes avec ceux d’ AUDJPY–>c’est sans doute ma meilleure contribution à ce forum, vu que le carry trade est à usage des pros, le reflet AUDJPY, est bien un indicateur de pros ou de marché, comme on voudra, cette devise est le miroir du carry trade (sûrement pas exclusivement, les capacités de reproduction de la finance permettent bien d’autres possibilités avec d’autres devises, mais emprunter à pas cher en yen qui se dévalue à n’en plus finir pour aller se placer en devises australiennes qui est solide et qui rapporte bien plus est un jeu compréhensible par tous–>le blog theshortsideoflong qui est tenu par un jeune de formation économique doué de surcroît et travaillant dans le secteur aurifère australien m’a rendu service en mettant en ligne les graphiques de carry trade portant sur 3 sources bancaires , faut bien que certains enfreignent la ligne continue, sinon, on serait toujours au stade zéro de la compréhension des marchés, c’est vrai qu’il ne travaille pas pour UBS, CS, Citi, BOA, etc…

Comme toujours, on ne trouve jamais rien qui n’ait été déjà pensé, utilisé sans doute par bcp de pros…déjà avec Montaigne, on savait qu’il fallait raisonner avec les auteurs classiques grecs ou latins, qui avaient presque tout dit…rien de nouveau donc, mais ce petit indicateur rend des vrais services, j’ai voulu en tant que vulgum pecus, faire partager ma lecture–>il suffit de retrouver le post perso sur la file AT qui se termine par la photo charmante de deux lapins en argent, j’y ai mis un peu de réflexion et aurais été intéressé que d’autres examinent pour optimiser mes réflexions, car il y a toujours plus d’idée en groupe !

en cherchant un peu de lecture sur AUDJPY, j’ai trouvé un graphique (et non heureusement 57 pages de texte dépourvues de synthèse qui sert l’industrie de la finance et non le lecteur de terrain) qui donne un ton similaire sauf qu’il considère S&P500 et AUDJPY…j’ai rajouté les flèches qui permettent de voir les déclenchements des corrections, des inversions AUDJPY qui surviennent avant que nos marchés ne s’en saisissent, cela se passe de commentaires

graphique est récent vu le niveau AUDJPY…mon post sur le sujet est du début janvier, je n’ai pas été inspiré d’autant que j’ai toujours en tête ma « défaillance » relative d’août 2011 que je souhaite ne pas rééditer et c’est donc le Cac que j’avais en tête

est ce que tout est simple ? ce n’est pas ce que j’aurais pensé, en même temps, le** climat du marché **qui reçoit le signal AUDJPY (marché haussier ou baissier) semble à prendre en compte,
je replace un graphique perso du CAC avec les indicateurs RSI 14 et STO 14 3 3 hebdo empruntés à AUDJPY (possible sur le site PRT qui permet de greffer)

insensibilité en phase haussière ou sensibilité exacerbée en phase baissière du CAC au signal délivré par les ind RSI et STO hebdo de l’AUDJPY, ce sont deux modes différents…

vient la question suivante : dans quelle mode sommes nous…avec des moyennes très longues mensuelles proches de 50 ascendantes pour CAC et ES50 et à peine encore positives pour MM20 ( à recontrôler), sommes nous déjà dans un mode risk-on certifié par les moyennes mensuelles ? c’est plus discutable encore, mais le positif est déjà là traduit par le retournement des moyennes très longues, celles là mêmes qui avaient fait blocage en 2011.

vient un autre interrogation concernant AUDJPY qui a fait un retracement sup à 76,4% de la grande baisse de 2008, signifiant au delà des 61,8 franchis que le mvt n’est plus correctif, ce qui est confirmé après les 96,
mais une grande résistance est très proche et le niveau 98–voire un excès au dessus de 100 devrait faire barrage…
pour cette dernière réponse, je ne suis pas près d’investir actuellement au niveau où se situe AUDJPY, la fin approche soit 98-102 soit 107 mais ce niveau est un top majeur historique qui avait fait suite à une hausse de 2003 à 2007…sur le graphique TLT sur 25ans, AUDJPY avait atteint et légèrement dépassé le niveau 120, mais le franchissement du double top précédent 107-105 sera un obstacle déjà conséquent.

Quoi penser ? d’un côté l’humeur très haussière AUDJPY qui vient de rapporter cash pour les grosse mains 30 % de hausse depuis juin 2012, on ne tue pas un animal encore en bonne santé qui produit autant, mais la hausse risque de ne pas être éternelle et graphiquement les 98 sont très proches…certains très optimistes diront qu’ en février, les moyennes mensuelles 20 vont se faire encore plus désirables et passer en hausse sur CAC ES50, il manque peu pour y arriver…c’est possible mais en gardant un oeil vigilant car si l’influence AUDJPY venait à être réduite, nous n’avons pas eu de correction sur S&P500 et les USA ont des problèmes de taille à régler dans les mois prochains ou l’Europe qui pourrait refaire tanguer les marchés.

Si Climax proche pour AUDJPY ( mon opinion sans affirmer février mais possible) , le mouvement de correction d’une telle hausse, proche de 35 % si l’on atteint 100, pourrait ramener vers un niveau 90, mais on pourrait penser qu’une ascension après dépassement de 107 soit aussi une réponse, irrationnelle mais l’hypothèse de rejoindre le niveau de double top précédent 107-105 sur une horizontale pourrait rationnellement stopper le mvt…

Pour nuancer, AUDJPY ira où bon lui semble mais une correction d’amplitude n’est pas neutre sur cette paire (signal risk-on/risk-off), l’effet protecteur d’une tendance haussière (MM20) si celle-ci se rétablit, sera testé à ce moment là pour CAC et ES50.

Merci pour vos corrections ou contributions…je n’ai pas voulu alourdir mais certains graphiques du post du 06 janvier sur la file AT sont toujours dispo.
Bien à toi et à vous
T.

P.S le barrage est symbolisé par le chandelier majeur de baisse, plus le corps dont la limite est 98 que l’ombre supérieure dont le sommet est vers 105…

le sommet sur 25 ans a été supérieur à 120…122,xx

Djobydjoba · Février 11, 2013, 7:20

Analyse de Parthenon : EUROPE/US : entrée désynchronisée en vague 4 de consolidation

« CONCLUSION :
Les indices européens sont entrés en vague 4 fin janvier. Les US n’ont pour l’instant pas bronchés mais cette anomalie devrait s’épurer si on s’en réfère au graphique de l’Euro, probablement topish. En conséquence, les US corrigeraient tandis que l’Europe amortirait ce repli, profitant d’un arbitrage favorable lié à l’appréciation du Dollar. Lorsque la synchronisation des zones US et Europe se réalisera sur les supports majeurs, la vague 5 de hausse sera envisagée jusqu’à début mai. »

TBM72 · Février 11, 2013, 11:35

Bonsoir Djoby, et tous,

S&P 500 est à quelques % attendus d’un sommet délicat à franchir, la correction (4) attendue avant une dernière jambe courte de hausse (5) est évoquée par
Parthenon (idem pour UBS Tech team) pour fin T1-T2…ensuite l’hypothèse correction n’est pas exclue.

OR n’est pas à l’abri d’une correction +/- accentuée
AUD-USD a perdu plus de 3% en quelques séances et pourrait aussi être à suivre de plus près en cas de passage sous 1.014
AUD-Yen encore solide…proche d’une résistance
GPB-USD a perdu plus de 5% depuis début année
EUR-USD pourrait descendre vers 1.29 ce qui serait favorable par la volatilité reprise, ensuite pour reprendre une hausse vers 1.4, mais si cette correction se fait dans un contexte chahuté pour x-y raisons en Europe en fin février, ce serait une occasion de revoir des plus bas en dessous de 3550 pour le CAC, hypothèse parmi d’autres…Dax solide mais au contact proche support…IBEX en faiblesse pour ne pas dire encore plus…alors de quoi accentuer encore le repli €/$ ?

Bref, je suis plus frileux que le contraire au vu des mouvements devises et de l’altitude du S&P 500…dommage que le fonds CCR long vol ne soit pas dans évolution mais j’ai pris du Templeton Gl tot et du Carmignac gl bd…

Suivi assez prudent de mon côté…
@+

TBM72 · Février 12, 2013, 7:35

Bonjour Djoby et tous,

en lisant Parthenon, le post du 22 janvier, sur le graphique du CAC40 qui indique une cible MT 4090, le runaway gap mentionné vient d’être comblé
la semaine passée, un inconvénient puisque ce gap est souvent placé à la moitié du chemin déjà parcouru et restant à parcourir sur le mouvement en cours,
ce comblement ne conforte pas la cible de 4090. La cible peut exister ou persister , mais un argument favorable a été supprimé.

@suivre…
Bonne journée aussi

TBM72 · Février 14, 2013, 7:13

Bonsoir Carolyne,

L’approche A.T n’est pas ce que tu utilises…parce que tu as déjà fait le tour sans avoir trouvé les réponses que tu attendais ?
ou parce que AT et temps à y passer est aussi une contrainte ?
Es tu assez proche des milieux bancaires ou d’autres canaux pro ?

Bien cordialement
T.

[i]P.S: techniquement, je ne suis pas acheteur pour les semaines à venir…espérons que CAC maintienne support 3540-3560, short sinon en dessous d’une clôture hebdo sur ce niveau…en espérant un CAC été 4100 avant sortie…[/]

KB258500 · Février 14, 2013, 7:49

Bonsoir a tous

quelle change je sait lire le francais. par contre pour le ecrire c est autres chose, a tu remarque carolyne que tu te contredise? bravo pour te 17 prozent.

KB258500 · Février 15, 2013, 4:42

carolyne

Tu rigolle souvent? tu aime faire la fete? ici tu peut le faire. on ert bien chez LINXIA relaxe toi ,laisse toi aller

Werner11

joel · Février 16, 2013, 6:33

Bonjour,
Je viens de voir sur le site Capital que les MM sont fixées par défaut à 14, 38 et 200.
Est ce des valeurs conseillées pour le suivi des fonds ?

TBM72 · Février 16, 2013, 6:57

Bonjour Joel,

la mm 200 j très courante alors que 14 et 38 sortent de l’ordinaire. Une MM qui avait servi de résistance et qui est ensuite franchie devient alors support, j’avais posté en fin décembre l’exemple pour Cac et Sx50 les moyennes mensuelles très longues ( aux environ de 47 de mémoire) qui avaient bloqué en 2011 et qui ont été franchies il y a quelques semaines, ce qui constitue un signal encourageant.

Sinon en considérant les MM mensuelles, celles de MG optimal Income sont parfaitement orientées , les 10 et 20 sont ascendantes et 10>20, boursorama autorise avec l’historique disponible sur ce fonds d’aller voir que la MM 62 mois est également ascendante…une correction vers la moyenne 10 mois serait une occasion de recharger ou en changeant d’horizon hebdo, en cas de correction par exemple, la bande de boll inf correspond au même niveau que la MM 10 mois, cela serait un niveau entrée compte tenu que les MM sont parfaites.

Evidemment, les fonds qui sont aussi bien orientés ne sont pas si nombreux, c’est donc que ton choix est excellent !

Bon WE

TBM72 · Février 18, 2013, 1:10

Averse ou réel changement de météo ?

1ère étape: Top confirmé en dessous de 23088 (si cela peut rassurer, la clôture jour est 23381…à suivre jusqu’à vendredi clôture)

2ème étape: petit repli ou plus conséquent, les indicateurs ont déjà donné leur réponse pour valider : RSI affirmatif (on ne quitte la zone de surachat sans raison !) et son compère STO itou

Difficile de répondre sur importance<-> suivre MACD hebdo, le graphique est celui de clôture jour, il faut donc attendre vendredi pour être mieux informé…de quoi ?

Si MACD Hebdo fait croisement en baisse, le retour en bas de la droite support du triangle est le nouvel horizon de l’indice

Si MACD hebdo ne croise pas, un retour vers 22500-22400 est envisageable,
de même qu’un respect de 23088 ou une récupération au dessus en cas de franchissement serait une réponse
mais vu que les indicateurs RSI+STO ont déjà répondu positivement pour valider le repli…le doute est réduit à l’attente

écart MACD est d’environ 20 petits points…suspense…