Analyse Technique

TBM72 · Juillet 3, 2011, 11:44

Bonsoir Fred83,

Pour France, un fonds qui performe bien (Valfrance),il y en a d’autres
et sinon pour Europe, j’aurais bien Orsay Investissements (performance long terme qui s’explique par une diversité Eur+USA), Union Europe Value (pour son parcours récent). Souvent quand je m’intéresse à un secteur, j’en prends plusieurs dont des plus sécurisants pour diminuer (en théorie) le risque. J’aime aussi Europe value HSBC mais un peu moins performant me semble t-il.

Il faut considérer que l’Eurostoxx 600, indice qui est large avec les plus grandes ou plus belles valeurs Européennes est valorisé avec PER à 9, alors on veut bien qu’il y ait une crise de l’endettement souverain et que nos portefeuilles soient en danger, mais les grandes actions qui sont présentes (Unilever) dans ES600 sont mondialisées et ne méritent pas durablement cette valorisation ! sinon Fidelity Europe Acc marche un peu mieux que Fidelity Europe…

A quand un lot de trackers sectoriels (y compris le secteur FI) de l’EUROSTOXX 600 dans les contrats de Linxea ?

Complètement d’accord pour les volumes CAC qui sont stables et les pics de volumes de Fukushima ou de Mai 2010 sont les seuls vraiment visibles…dans ces deux cas, il y a eu soit le « flash Crash », soit le Tsunami du Siècle…

Bonne soirée aussi
@+

P.S: Tracker ES50 (avec compartiment** FI **assez lourd, environ 18% selon un chiffre qui n’est pas de la semaine dernière) ne devrait pas trop mal fonctionner vu le contexte…un inconvénient tout de même, c’est qu’il est aussi choisi pour des positions qui peuvent être plus mobiles ou plus courtes, les dégagements assez rapides ou de taille peuvent être au rendez-vous en cas de marché chahutés (l’idéal c’est entrée après repli dans une hausse).
Le SX7E sur Boursorama montre les capacités du ES50 à remonter…A déjà pris 10% et peut avoir à court terme la même marge de progression et à moyen terme le double de cette marge. Cela ressemble à un corner, où tout le mouvement est fort avec possibles rachats de shorts au démarrage.
–>Pour ma part, j’ai opté aussi dans mes choix pour MP, soit elles rebondissent de concert, soit elles ont baissé et ne sont pas en fin de baisse et aussi les sectorielles pour le fait qu’elles ont aussi baissé…

falagar · Juillet 4, 2011, 12:49

Bonjour,

[quote=« fred83 »]

Cela me laisse perplexe quand meme cette hausse de 5 et qq pour cent en une semaine. Tu indiques que cela s est deja produit auparavant, etait ce avec des gros volumes ? Je pose la question car ceux de cette semaine ne sont pas impressionant je trouve.[/quote]

Les rachats massifs sur la zone des 3750 semblent indiquer que le marché ne veut pas aller en-dessous. Peut-être avons-nous là un nouveau support de long terme. Et puis nous venons de connaître quand même une belle correction : 450 points sur 6 semaines, pas si mal ! On ne peut pas avoir une crise majeure chaque année ;).

Pour donner une idée de très long terme sur le CAC, j’ai cherché des points graphiques et je suis tombé sur un superbe biseau… Vue hebdo sur 5 ans, voilà ce que ça donne :

Je cherchais depuis Fukushima à créer une nouvelle figure graphique de moyen terme qui se base sur le point bas de mars, et en fait il n’y en avait tout simplement pas : nous sommes depuis plus de 2 ans dans un biseau, avec pour point bas mars 2009, et pour points hauts janvier et avril 2010, ainsi que février 2011. A noter du coup que notre capacité de progression vers le haut du canal est devenu très limitée : je le mesure à 4190 points environ. Ce qui nous laisse moins de 200 points.

Maintenant au niveau timing : peut-on gratter ces 200 points ? Si oui en combien de temps, et que se passe-t’il ensuite ? Je me dis que si nous y arrivons, ce serait une bonne occasion de tester la stratégie bear car nous pourrions alors revenir sur le bas du canal, à l’occasion de soucis sur les dettes, ou sur les résultats des entreprises (ne pas oublier que nous allons avoir en juillet la traduction en chiffres des catastrophes japonaises). Et eventuellement : sortir du canal ? Par le haut ? Par le bas ?

Pour le moment mystère. Mais ma conviction est faite : si nous tapons les 4150, je vais liquider une bonne part de mes lignes €. Et tant pis si je rate la traversée par le haut : il y aura bien d’autres points d’entrée !

falagar · Juillet 4, 2011, 12:54

Attention à Valfrance : seul OPCVM a souffrir de frais d’entrée sur nos contrats, sa performance ne survivrait pas à des entrées / sorties intempestives. Pour y entrer, mieux vaut avoir une solide confiance dans l’avenir…

[quote=« TBM72 »]

A quand un lot de trackers sectoriels (y compris le secteur FI) de l’EUROSTOXX 600 dans les contrats de Linxea ?[/quote]

J’approuve fortement ! Surtout qu’ils sont nombreux à être références chez ACMN auprès d’autres compagnies ! S’agissant simplement de fonds déjà référencés ailleurs, j’avoue que j’aurais apprécié que Linxea pousse un peu l’assureur sur ce sujet… J’en avait déjà parlé il y a un moment, j’avais même commencé une liste. Peut-être devrions-nous refaire une demande ? Ajouter quelques fonds déjà référencés ne doit pas représenter un travail titanesque…

TBM72 · Juillet 6, 2011, 12:40

Bonjour Falagar, et tous,

Sur le Valfrance, merci de tes reco utiles et de ton soutien appuyé sur Trackers… pour une Performance +ciblée au prix d’une volatilité +grande, et d’une décision plus claire de celui qui fait le choix (dans mon cas, on peut se douter que je ne me contenterais pas d’une réponse unique, question de nature !)

Sur le graphe CAC de moyen terme, un tracé de la borne supérieure qui passerait par le sommet de 4500 me semblerait aussi une possibilité qui prendrait en compte tout le mouvement de baisse établi à partir de ce niveau et qui laisserait une figure en triangle horizontal neutre–> figure haussière ou baissière dont on pourrait sortir par le haut vers les 4120, à moins qu’une nouvelle tentative ne se solde par une fausse sortie…La similitude existe avec la sortie du bear market du SSEC, sauf que celui-ci est en lévitation haussière actuelle après avoir effondré un support de court terme et qu’il devra attendre d’être au dessus des 2950 environ pour connaître un rétablissement « officiel ».

Le Parvest W agri C fait un peu de suspense…Le graphique Hebdo du fonds

Le point d’entrée récent de certains d’entre nous sur le fonds oblige à mon sens à un peu de vigilance, certes on a un peu balancé les MPA qui avaient monté et lâcher du lest ne peut faire que du bien à une économie qui avait un peu ralenti (emploi et croissance US , Japon) ou qui subissait une inflation indigeste (ASIE, AmSUD notamment).

Le fonds avait clôturé son mouvement de hausse à 124,62 soit entre les retracements 61,8 et 75% de la campagne baissière de 2008, un gap en dessous de 100 faisait envisager un fin de parcours possible à 126 (100+100-73,93). Le mouvement de repli actuel a dépassé les 23,6% (112,81) et les 38,2% sont à portée d’ongle (105,26). il vaudrait mieux que le gap entre 98,1 et 100,59 ne soit pas comblé en totalité et que le fonds ne descende pas en dessous de 99,28% (retracement 50% ou la poursuite ultérieure de la hausse est aussi probable que celle de la baisse).

Les indicateurs sont faiblards mais on peut escompter qu’il y aurait un peu d’excès dans la baisse et que le rebond est imminent, c’est mon approche et je ne crois pas que cette approche serait valide en dessous de 99…ou de 98 pour les traînards

Après si le rebond se met en place, il est possible d’envisager un canal de consolidation 100-127…je voulais poster cette mise en garde avant que l’on découvre la dernière VL, et non après !

Bonne journée et merci d’avance de tous vos commentaires…

@+

TBM72 · Juillet 6, 2011, 6:16

Bonjour Les Amis,

Le pt de vue sur Nasdaq et Cac40 de PH.Cahen…EN SUPPOSANT qu’il y aura une réactualisation le 08 prochain sur le CAC…

Indices : pourquoi pas la hausse, mais éviter le CAC 40.
Publié par Philippe le 1 juillet, 2011

Techniquement, le Nasdaq 100 présente une probabilité de hausse non négligeable.

En ce qui concerne le CAC 40, la situation est incertaine. Ce qui est sûr, c’est qu’une baisse du Nasdaq 100 entrainera un mouvement plus significatif sur le CAC 40.

Si vous souhaitez avoir des actions et selon le niveau de risque souhaité vous pourrez : acheter du Nasdaq 100, vendre du CAC 40 et acheter du Nasdaq 100.

A l’horizon de 6 mois, l’achat de CAC 40 sec ne se justifie pas du point de vue technique.

joel · Juillet 6, 2011, 7:18

L’action EADS et Valfrance devraient continuer à grimper à court terme (Mega commande Airbus en cours)

TBM72 · Juillet 6, 2011, 7:34

Bonsoir Joël,

Merci de ton message !

Gardons confiance sur l’Europe des Actions qui bien que n’étant pas en première ligne des pbs de dettes peut rencontrer un nouveau pt bas (qu’il ne faut pas écarter de principe) sur les Actions, point d’entrée en cas de nouveau pt bas.
Le risque Portugal peut retentir sur les banques espagnoles et c’est vrai que la taille (Espagne) change alors dans l’approche du problème de la dette Européenne, ce point est aussi connu de longue date et ne constitue pas une nouveauté pour les marchés.

Etre investi en Emergents Asie devient plus sûr dans ces conditions qu’en Oblig Europe.

Bien à toi
@+

TBM72 · Juillet 6, 2011, 11:10

Salut Falagar,

Avant que je réponde, je précise que c’est une réentrée en position limitée Biotech HP (1/400 pour cette fois ci et 1/250 de ce contrat au total) et gagnante de quelques 11% (comme si j’étais rentré vers 220)…bien, bien mais j’ai l’honnêteté de préciser que d’autre part je suis sur un contrat évolution et que j’avais une position de l’autre fonds Biotech P et que celle-ci est perdante de quelques 14%, je suis en fait perdant de 0,20%

L’idée: sortie haussière canal long de conso, suivi d’un pull-back avant reprise en cours, bons indic, objectif 282. (+15%)
echec : abandon possible de position 2%-3% en dessous de la borne canal qui vient d’être franchie…

Suite avec l’autre Biotech P…que j’ai repris en LVIE

Les Biotech Hp et P se ressemblent…ils ont la même composition, sans être renseigné sur leur vraie différence, je me demande si ce n’est pas tout simplement le change qui est défavorable pour le Pictet P

le HP est gagnant 2011 de 7,4, et,… le P est perdant de 0,3
…HP… " 12M de 36 % et P est gagnant de 19,2%
…HP… " 60M de 28,9% et P « »« »« »« »« »« » de 19,7%

falagar · Juillet 7, 2011, 1:27

Bonjour,

[quote=« TBM72 »]

Les Biotech Hp et P se ressemblent…ils ont la même composition, sans être renseigné sur leur vraie différence, je me demande si ce n’est pas tout simplement le change qui est défavorable pour le Pictet P[/quote]

J’en suis arrivé à cette conclusion également : les 2 fonds sont classés au même endroit chez Pictet. Le HP est Hedged, pas l’autre. Et vu les fluctuations ces derniers mois…

TBM72 · Juillet 7, 2011, 2:31

Nous sommes d’accord HP >> P…

@+

TBM72 · Juillet 8, 2011, 12:27

Bonjour Les Amis,

Le sentiment évolue parmi les investisseurs individuels USA…utile pour jauger d’un extrême qui serait une extrémité avant le changement de tendance…signal précurseur, indicateur contrarien par essence.

Enquête sentiment AAII

-Le sentiment haussier, les attentes que le prix des actions va augmenter au cours des six prochains mois,
a augmenté de 3,5 points de pourcentage à 41,8% dans l’enquête Sentiment dernières AAII.
-C’est la première fois que l’optimisme a été au-dessus de sa moyenne historique de 39% depuis le 14 avril 2011.
-Sentiment neutre, les attentes que les prix des actions va rester essentiellement plat au cours des six prochains mois, a augmenté de 2,1 points de pourcentage à 33,5%. C’est un haut de cinq semaines pour le sentiment neutre.
-La moyenne historique est de 31%. sentiment baissier, les attentes que les prix des actions chutera au cours des six prochains mois, a chuté de 5,5 points de pourcentage à 24,7%. C’est le niveau le plus bas de pessimisme depuis Janvier 13, 2011.
Il est également le deuxième fois seulement en 20 semaines que le sentiment baissier a été en dessous de sa moyenne historique de 30%. Le sentiment baissier a plongé de 23,0 points de pourcentage depuis un haut 2011 de 47,7% le 9 Juin.
-Le sentiment haussier s’est amélioré de 17,4 points de pourcentage durant la même période.

Une combinaison de facteurs a conduit à ce changement, y compris les cours boursiers de rebondir et de prix de l’essence en baisse.
L’optimisme est proche de sa moyenne historique, cependant, et de nombreux investisseurs ont encore des inquiétudes au sujet du rythme de croissance économique et le débat actuel sur le plafond de la dette. question spéciale de cette semaine a demandé aux membres AAII si elles seront plus axés sur le débat en cours sur le plafond de la dette des États-Unis ou sur les bénéfices trimestriels et les** résultats prévisionnels**.
L’écrasante majorité des répondants ont dit qu’ils seront plus axés sur les résultats.
Une minorité non négligeable a déclaré qu’ils seraient plus axées sur le plafond de la dette, cependant.

Cette semaine, les résultats AAII Enquête sentiment:
haussier: 41,8%, en hausse de 3,5 points de
Neutre: 33,5%, en hausse de 2,1 points
baissier: 24,7%, en baisse de 5,5 points

Moyennes à long terme:
haussier: 39%
Neutre: 31%
baissier: 30%

TBM72 · Juillet 8, 2011, 12:49

MASI…Y aller= oui ou Ne pas y aller=non…

graphe 1 an…comme dans les livres avec la parfaite exécution de ETE, qui revient s’appuyer sur le pt bas août 2010…redémarrage est possible…y aller en faisant attention…

graphe Bi-hebdo, plus de recul, qui montre l’importance du support sur lequel on est situé, si celui flanche, on risque de revoir la fenêtre des 11000 ou encore plus bas, l’épaule tête épaule plus massive qui cache la 1ère va t-elle aussi s’exécuter, partiellement vers 11000 voire en totalité direction 9700 ?!?. Cela fait partie des questions qui comptent car, sur cet indice, les exemples AT ont souvent fonctionné.

Voilà…Voilà…Je ne dis rien d’affirmatif…vient de prendre une petite cuillerée d’Atlas Maroc que j’avais déchargé vers 13300-13400.

TBM72 · Juillet 10, 2011, 12:26

Bonsoir Les Amis,

La fin de la semaine dernière qui a été caractérisée par une hausse majeure, a mis en évidence une hausse de +5% qui est un point particulièrement positif, ce qui laisse entrevoir une hausse de plusieurs mois sous réserve de franchissement de la première résistance,mais l’évènement qui a correspondu à cette hausse +++ s’est produit de façon synchrone sur le SP500 et le MSCI World (incluant USA), à 3 reprises au pt bas de mars 2009 , puis en juillet 2009 et enfin en juillet 2010, ce qui est remarquable c’est la hausse de plusieurs mois qui s’est produite à la suite d’une telle hausse…

cette hausse est la raison de mon changement d’approche et de mes arbitrages récents…

Il nous reste ce qui n’est pas rien, à franchir les premières résistances, et les tests ne vont pas manquer, la bonne tenue des marchés vis à vis des chiffres affreux mensuels de l’emploi US ont permis de voir une certaine résilience vendredi…il reste encore…les résultats T2 USA inférieurs mais si perspectives correctes devraient être l’occasion d’un repli modéré…le plafond de l’endettement sera sans doute revu et adapté…il reste à espérer un happy end de la dette Europe…et pourquoi pas, c’est en tout cas la persistance d’une résistance des marchés US qui peut encore le faire espérer à ce moment précis.

Nous sommes encore en sortie de marché baissier (sortie déjà faite pour Nasdaq) ou restant à faire pour beaucoup d’Indices (Chine en premier, CAC aussi). Sur la Chine, difficile d’être certain…un décrochage pourrait être suivi d’un mouvement fort de baisse et sinon la hausse n’est pas exclue sauf que la baisse ou la hausse sont encore envisageables encore à ce stade.

Pour le CAC et l’eurostoxx 50, les graphiques viendront.

On peut toujours se tromper…mais les **marchés ont prouvé clairement par une semaine de hausse exceptionnelle leurs intentions **, la suite même en cas de repli modéré prochain ne compromettrait pas cette hypothèse, une fois la première résistance passée, la hausse pourrait se mettre en place sur plusieurs mois.

Tout nouveau point bas prochain qui respecterait le bas (et de préférence la moitié inférieure de la hausse de semaine dernière) de la semaine dernière sont des zones d’achat, en respectant ses secteurs , pour moi préférence Europe, Monde, plutôt que USA (change) et Asie (selon évolution des indices) et aussi MP.

A vous lire…J’ai tout dit sauf Cac et ES50…

Bien à vous
T.

P.S: si je me suis fourvoyé, je compte prendre de longues vacances et m’abstenir de nouvelles analyses personnelles si cela vaut le Moltonel 6 épaisseurs…et puis le temps
exigé par cette occupation serait sutout réutilisable à bon escient.

TBM72 · Juillet 10, 2011, 9:17

Bonjour Les Amis,

juste une confirmation de ce que je disais hier…phases identiques CAC 40 et EStoxx50 même si on peut préferer le ETF MSCI WORLD ou le SP500 (non présent dans notre contrat Linxea, mais le ETF MSCI WORLD lui est présent, un peu en dessous n’est pas trop vilain par rapport à l’indice de référence des marchés développés) à cause de la force du rebond!

Pour Nasdaq Composite, le rebond de juillet 2010 ne s’est pas fait après une semaine extraordinaire, ce qui n’a pas empêché le rebond de s’exprimer…par contre en regardant le Lyxor ETF Nasdaq, les rebonds ne sont pas aussi spectaculaires que sur l’indice de référence, çàd comparables en importance à ceux des CAC et ES50 (un peu moins bien).

A regarder dans les détails, il parait possible en première approche de s’intéresser à tous ceux qui ont eu un beau rebond en 2010…si l’on croit à la hausse et comme j’en fais partie, je le dis…en effet le rebond sur grands indices a été de force variable en 2010 et notamment le plus faible était lors de cette période.

Pour ceux qui sont plus intéressés par les marchés émergents, je n’ai pas encore regardé, mais le pt de vue ici part d’un raisonnement sur les marchés développés, sans sectarisme aucun, juste un regard à porter pour voir la similitude s’applique ou non…

Bonnes réflexions

BWE à tous

T.

TBM72 · Juillet 11, 2011, 2:05

MSCI Emerging Market Index MIEF00000PUS:MSI.

Coté à Londres : 10 jours de hausse effacée en 2séances (celle-ci n’est pas finie)…toujours plus facile ou plus rapide de descendre que de monter!

falagar · Juillet 11, 2011, 2:45

Bonjour,

[quote=« TBM72 »]

P.S: vu le peu de baisse après les chiffres horribles de création mensuelle de jobs aux USA en JUIN, le fait que les marchés n’aient pas sombré peut correspondre à une
espérance que les guidances qui accompagnent les résultats du T2 soient correctes et que certains résultats ne soient pas calamiteux à moins aussi que les marchés aient envie
de tourner la page de 3 ans de baisse…[/quote]

Ma lecture est moins optimiste : je crains qu’il ne s’agisse simplement d’un espoir de QE3… Si c’est le cas c’est un jeu dangeureux ! Je m’interroge sur la suite, et commence à envisager sérieusement l’option bear sur un nouveau point haut… Cet aprem eurogroupe, on verra bien ce soir… Pas le temps de suivre cet aprem en ce qui me concerne.

TBM72 · Juillet 11, 2011, 5:10

A Falagar,

je rejoins également le pt de vue…j’efface tout et je recommence…en attente d’un pt +bas pour entrée (48% dispo en € après arbitrages récents)…no panic yet

Fin du scénario optimiste…il me reste la sélection en cours que je vais avoir le tps de mettre au point pour la renverse.

On suit l’€/$ qui serait plus sérieusement touché <1,4…histoire qui peut encore s’aggraver ou non…Rallye oblig UST ou non ?

Le SX7E (banques Europe condensé de Estoxx50 dont les banques FR) est touché à 141,94…RSI HEBDO à 36…alors phase ultime de baisse et RSI<30 à venir ou rebond sur

support 30 ?

En attente de mon côté…

@+

TBM72 · Juillet 11, 2011, 8:24

Bonsoir Les Amis,

La déception a été courte…mais le temps des espoirs n’a pas été long ! on est moins déçu forcément.

après le temps des « certitudes presque infinies » retour vers des « incertitudes finies »…

vers quels niveaux de baisse allons nous nous diriger ?

En prenant l’exemple de la baisse de mai 2010 (flash trading), 300 pts de baisse dans le mois entre ouverture et clôture en considérant des extrêmes (= 1 Krach) on supposerait ce qui suit et qui est seulement une proposition qui en vaut une autre (merci Falagar…et toutes propositions)

On terminerait juillet vers 3680, après avoir visité les point bas 3418 ou 3317…le mois d’août serait flat avec même une remontée vers 3900 et aussi un retour sur les bas visités en juillet inconnus actuellement…un été caniculaire! en attendant Sept qui donnerait une note meilleure…(c’est presque les attentes de Cimazur qui ne m’a pas soufflé ses solutions !)

A vous lire, Bien à vous

falagar · Juillet 11, 2011, 8:43

Bonsoir,

Ce week-end j’ai tracé quelques lignes, et cherché quelques repères, mais je n’ai strictement rien trouvé. Pour être sincère, je suis paumé. Mais comme je reste relativement investi (~ 63% en OPCVM), j’attends. J’ai pris le parti d’acheter des points bas ; si nous tombons demain à 3750, je rachète un peu. Ensuite 3500 / 3250, etc…

Mais je me tâte vraiment pour l’option bear…

didier6 · Juillet 11, 2011, 8:47

Bonsoir TBM,

un peu trop " retour dans le noir " pour moi

des vagues , oui , mais pas de tsunami.

http://www.tradingsat.com/conseils-experts-traders-329.html

Analyse technique du CAC 40

D6