Bonjour Fallout,
Sur cet article de l’agefi actif du 9 septembre SPIRICA parle de certains contrats mais pas spirit avec la mise en place au 1 septembre. Les « autres » contrats seront avec la nouvelle règle d’investissement d’ici la fin de l’année. S’agit-il du spirit ?
Des changements pour accompagner le marché
Publié le 09.09.2016
Par Arnaud Lelong (alelong@agefi.fr)
L’assureur Spirica modifie les règles d’investissement et de garantie sur ses fonds en euros
La plate-forme UAF Life Patrimoine finalise la mise en place d’un outil d’allocation d’actifs pour ses partenaires CGP
Le mois d’août a été studieux tant pour la compagnie d’assurances Spirica que pour l’un de ses distributeurs, la plate-forme UAF Life Patrimoine, toutes deux filiales de Crédit Agricole Assurances. Cette dernière vient de clôturer une expérience en matière de FinTech baptisée « Early Birds » avec une sélection de partenaires conseillers en gestion de patrimoine.
« L’expérience a mobilisé près de 35 partenaires CGP ainsi que 65 personnes en interne pendant trois mois, explique Marie-Anne Jacquier, directrice générale d’UAF Life Patrimoine. Nous avons constaté un véritable intérêt de leur part sur le sujet. Nous les avons questionnés tous les quinze jours afin de savoir ce qui leur plaisait ou pas avec l’outil d’allocation développé par Fundshop. Nous avons pu constater que l’outil faisait sens pour les conseillers qui ne sont pas tous des spécialistes de l’allocation : ils peuvent externaliser la procédure de construction mais aussi de suivi, tout en proposant à leurs clients des profils d’investissement plus personnalisés que dans le cadre d’une gestion classique. » A terme l’objectif est de proposer des contrats d’assurance vie qui soient personnalisables en fonction du profil de risque de chaque client. Toutefois, à ce stade, la plate-forme réfléchit encore sur le fait de savoir si ces solutions nécessiteront de créer de nouveaux contrats ou pourront être implémentées dans la gamme de contrats existants.
Daniel Collignon, directeur général de Spirica et Marie-Anne Jacquier, directrice générale d’UAF Life Patrimoine
De nouvelles règles d’investissement sur les fonds en euros de Spirica.
Dans sa dernière étude relative à « L’épargne individuelle à l’épreuve de la baisse des taux », le cabinet d’actuariat conseil Optimind Winter indique que « l’année 2016 doit s’inscrire comme un tournant pour les assureurs qui vont devoir protéger leurs fonds en euros en adaptant leur stratégie financière, leur politique de distribution de participation aux bénéfices et leur politique commerciale au contexte de taux bas ». Chez l’assureur Spirica, cette stratégie de protection se traduit par de nouvelles règles d’investissement sur ses fonds en euros (EuroSélection, Néo Euro Garanti, Euro Allocation Long Terme).
Ainsi depuis le 1er septembre, tout versement inférieur à un million d’euros doit comprendre 25 % d’unités de comptes. Pour les versements compris entre un et deux millions d’euros, la part d’UC monte à 35 %. Pour les versements supérieurs à 2 millions d’euros, il faut désormais 50 % d’UC. L’assureur a également décidé de plafonner le montant des versements sur les fonds en euros à 2 millions d’euros par souscripteur.
Sur Euro Allocation Long Terme – le fonds en euros à dominante immobilière – la limite d’investissement est encore plus drastique puisqu’il n’est plus possible de verser plus de 100.000 euros sur un contrat. « Nos partenaires ont plutôt bien réagi à cette nouvelle grille de répartition et aucun n’a trouvé la démarche illégitime dès lors que nous leur avons expliqué la situation, analyse Daniel Collignon, directeur général de Spirica. Nous avons fait cela afin de nous adapter à l’environnement réglementaire (Solvabilité II). Le contexte financier joue également. Il est devenu plus difficile de trouver de la rentabilité dans un contexte de taux proches de zéro. Du côté des assurés, il faut avoir en tête qu’un épargnant qui rentre actuellement sur un fonds en euros profite d’investissements qui ont été faits lorsque la conjoncture était meilleure, ce qui renforce l’effet de mutualisation au détriment des anciens assurés. Restreindre l’accès aux fonds en euros est une manière de protéger les assurés plus anciens sans pour autant devoir fermer leur commercialisation. »
L’assureur indique toutefois quelques exceptions à cette nouvelle grille de répartition. Ainsi, les personnes de plus de 85 ans ainsi que les personnes sous tutelle pourront continuer à verser 100 % de leur prime sur l’actif général.
Déduction des frais de gestion de la garantie en capital.
L’assureur a également décidé de modifier les règles de garantie du capital sur les fonds en euros. « Nous avons mis en œuvre cette transformation en toute transparence ; même si d’autres acteurs sont plus discrets, ces nouvelles règles s’imposent progressivement et largement, indique Daniel Collignon. Techniquement, la garantie du capital devient brute de frais de gestion. Nous déduisons chaque année le montant des frais de gestion du contrat avant d’attribuer la participation aux bénéfices brute. Cette approche nous permet, avec le même niveau de fonds propres, de prendre un peu plus de risques sur d’autres classes d’actifs comme par exemple l’immobilier, et d’améliorer ainsi la rentabilité générale du fonds. »
L’assureur a adopté ces nouvelles règles cet été et va les appliquer à l’ensemble de ses contrats d’ici à la fin de l’année 2016. « Tous nos contrats à compter du 1er janvier 2017 incluront cette nouvelle approche de la garantie en euros », annonce Daniel Collignon. Pour UAF Life Patrimoine ce changement « nécessite bien évidemment de retravailler avec les partenaires les explications sur les valeurs de rachat garanties, mais c’est aussi l’occasion pour eux de renforcer la pédagogie auprès de leurs clients », indique Marie-Anne Jacquier.
Elargissement de la palette de supports d’investissements.
Pour être en cohérence avec ses nouvelles règles d’investissement, Spirica a décidé d’élargir sa gamme de supports aux ETF ainsi qu’aux titres vifs. Une annonce en ce sens est prévue lors de la prochaine convention Patrimonia qui aura lieu les 29 et 30 septembre 2016.
Pour l’instant, seul UAF Life Patrimoine les a intégrés dans son offre financière (avec 25 ETF et 90 titres vifs). « Il s’agit de répondre à des remontées de notre réseau qui nous demandait la possibilité d’investir sur des ETF, que ce soit dans le cadre d’une allocation d’actifs traditionnelle ou dans la perspective d’une utilisation via un robo advisor », indique Marie-Anne Jacquier. « Nous voulions également pouvoir proposer des obligations en direct mais dans le contexte actuel de taux bas, le marché n’est plus aussi intéressant qu’avant. Toutefois, si les taux remontent, nous n’excluons pas de revoir notre position sur le sujet », explique Daniel Collignon.
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