Quelques règles pour la gestion de portefeuilles

07.10.09 La repondération d’un portefeuille accroit le contrôle des risques et son rendement :

Sur une période de dix ans, un portefeuille d’investissement repondéré (rebalanced) aurait procuré un rendement supérieur de 16 % à celui du même portefeuille que l’on n’aurait pas touché, selon une étude réalisée par Skandia. En outre, le portefeuille repondéré aurait été beaucoup moins volatil sur la période considérée.

« L’une des règles d’or de l’investissement est que le portefeuille reflète l’attitude de l’investisseur par rapport au risque. Mais sans une repondération régulière, cela ne peut être vrai qu’au départ. La repondération est un moyen essentiel pour contrôler le risque d’un portefeuille et les investisseurs doivent savoir quelle méthode utiliser pour y parvenir. Notre analyse montre qu’une repondération régulière peut contribuer à contrôler le niveau de volatilité d’un portefeuille », indique Graham Bentley, responsable de l’investment marketing chez Skandia.