[Hebdo Focus 📈] L'OAT 10 ans à 4,20 % : Quel impact sur vos allocations?

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Bonjour Ă  tous !

Le taux souverain français à 10 ans (OAT) franchit un cap majeur en évoluant autour de 4,20 %. Il faut remonter à la crise de 2008 pour retrouver de tels niveaux.

En cause : le cocktail inflation persistante, incertitudes gĂ©opolitiques et doutes des marchĂ©s sur la solvabilitĂ© des États.

Avec un taux obligataire de référence qui redevient aussi rémunérateur, la donne peut changer pour les portefeuilles.

Comment percevez-vous cette situation ? Cela impacte-t-il vos investissements ou le « rester investi Â» reste-t-il votre maĂźtre mot ?

Bonne journée !

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Votre avis sur les impacts de la relation Iran USA Israël sur les marchés en mars?
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J’ai dĂ©butĂ© mon investissement oĂč un Plan Epargne Logement rapportait 4 Ă  5% avec une inflation de 1 ou 2%.

Un taux réel (taux hors inflation) positif est une situation normale : le taux rémunére le temps.

Dans l’absolu, un taux d’OAT est une bonne nouvelle pour l’epargnant : les taux rĂ©els nĂ©gatifs etaient une confiscation de l’épargne.

Maintenant, je raisonne en 2 temps :

  • La hausse des taux = baisse des prix du marchĂ© obligataire, ça pĂ©nalise pour plusieurs annĂ©es les fonds €
  • Je serais donc enclin Ă  privilĂ©gier les fonds € rĂ©cents

Si je prends plus de recul, je constate que la hausse des taux rĂ©munĂ©re le risque d’incapacitĂ© des pays de l’OCDE de rembourser les dettes. C’est ma crainte depuis 2008, ca m’incite depuis toujours Ă  considerer que mes placements sur fonds € ne sont que provisoires. Les importants versements que j’ai fais sur fonds € l’étaient dans la perspective d’arbitrage progressif sur ETF actions. Arbitrages que je fais en profitant de points bas. Ma stratĂ©gie est lente car :

  • J’ai reussi Ă  le faire cette annĂ©e sur les mines d’or, j’en au 60 000€
  • Mais trop peu sur les autres marchĂ©s actions en raison de la faiblesse de la volatilitĂ©. J’ai des taux € bonifiĂ©s jusqu’au 31 decembre (et d’autres jusque fin 2027), j’espĂšre en debut d’annĂ©e prochaine profiter d’une volatilitĂ© " meilleure ".

Quoi qu’il en soit, je vais drastiquement rĂ©duire mes fonds € que je considĂšre sur 15 ans comme le placement le plus risquĂ©.

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Bonjour,

Il est à 4.33 % aujourd 'hui . Personnellement je ne change rien en dehors d 'une vente de SCPI expliquée sur la file SCPI .
Diffcile de faire des paris sur l "avenir sur ces taux . En 2008 on Ă©tait Ă  ces niveaux lĂ  il me semble , ca n ’ a pas empĂȘchĂ© de les voir s 'Ă©crouler par la suite . Sans en arriver lĂ  forcĂ©ment , si rĂ©cession , ils baisseraient .
AprÚs voir les taux monter et marchés action monter , c 'est une anomalie. Ce n 'est pas durable.
Quand j 'entends des intervenants de marchés , l 'heure n 'est pas à l 'optimisme. Donc j 'ai encore du cash pour acheter des actions . Je me contente d 'un DCA car je ne connais pas l 'avenir .

Quant aux fonds en euros, c 'est le coeur de mon patrimoine en fait . A mon Ăąge et vu ma situation , je n ’ ai pas trop le choix . Je ne suis pas plus inquiet que cela sur les fonds euros qui ont montrĂ© leur rĂ©silience Ă  travers toutes les crises qu 'on a connues . Au pire j 'ai mon assurance Ă  travers de l 'or physique.

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Les assureurs vont pouvoir piocher sur les réserves qui serviront à rémunérer les anciens clients et non à attirer les opportunistes.

Ils feront toujours en sorte d’ ĂȘtre supĂ©rieur au livret A , le concurrent du fond euro

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Vous n’ĂȘtes pas si ĂągĂ© , mon cher Philippe!

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Merci cher Dehirsch ! J’étais en debut de semaine notamment Ă  Venise et je me suis trouvĂ© pas si jeune que cela quand je voyais les jeunes couples: -)

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Si j’étais un oiseau de mauvaise augure, j’aurais mĂȘme pu penser que cela ressemble de loin Ă  une prĂ©paration de spĂ©culation Ă  venir sur la dette française en vue du budget et de la prĂ©sidentielle


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Bonjour

Je pense que ça commence.

La hausse des taux est un rappel aux futurs candidats Ă  la prĂ©sidentielle. La France a trop de dettes pour avoir des candidats qui promettent tout et n’ importe quoi

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Là on est à 4.8 % . on va taper les 5 % . On peut dire sans faire du Touati, que la crise financiÚre est trÚs proche, voire a déjà commencé .

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Hahaha ça fait peur de voir ça + une dette Ă  119% du PIB (initialement ce chiffre Ă©tait annoncĂ© pour fin 2026). Pas le moment de tendre l’oreille Ă  M. Touati au risque de tomber malade :grinning_face:

C’est du pain bĂ©ni pour lui, le pauvre ça fait 5 ans qu’il a tout faut. LĂ  il se frotte les mains, bientĂŽt ses 5% tant dĂ©sirĂ©s. Je crains pour lui si les taux font machine arriĂšre et n’atteignent pas ce seuil il fermera sa chaĂźne :grinning_face:

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Il va nous dire qu 'il a tout vrai , et non pas ’ tout faut ’ :grinning_face:

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Ca fait depuis 2008 ou 2010 qu’il tient ce discours.

Entre temps tous ceux qui l’ont Ă©coutĂ© ont perdu la possibilitĂ© d’etre investi.

LĂ  il doit ĂȘtre au sommet de la jouissance.

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Franchement je ne souscris pas Ă  l’affirmation « le fonds euro est le placement le plus risquĂ© sur les 15 prochaines annĂ©es Â». Ne pas oublier que les fonds euros ne sont composĂ©s que de 20% de dette francaise et que tant que l’obligation n’est pas vendue avant son terme il n’y a pas de perte, meme si les taux montent. Au pire du pire la loi sapin 2 est activĂ©e et votre Ă©pargne est bloquĂ©e 3 moi, voire 6 mois au grand maximum, le temps de laisser passer la crise obligataire. La remontĂ©e des taux nuit Ă©galement aux actions et Ă  l’immobilier.

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La hausse des taux actuelle n’est pas forcĂ©ment une bonne pour la valeur de reconstitution des SCPI (surtout les SCPI de bureaux et les SCPI endettĂ©es), moi je temporise mon investissement en SCPI. Il faut effectivement rester en cash/fonds euros le temps que la crise se dĂ©cante.

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C’est sĂ»r , c 'est la seconde vague de hausse de taux qui peut ĂȘtre fatale pour les SCPI en mauvaise forme et qui sont dĂ©jĂ  trĂšs endettĂ©es 


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salut,

si la France emprunte Ă  un taux record, est-ce que nous dans notre CTO ou PEA ou AV, on peut investir dans un support qui suit l’OAT 10 ans (net de frais de l’émetteur du titre) ?

J’ai cherchĂ© un peu et je ne trouve que des choses compliquĂ©es, composites, et avec des frais qui font passer sous l’€str.

bonne journée à tous

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Bonjour,

Je ne vois pas quel produit rĂ©pond au besoin
AprĂšs c’est un jeu qui correspond Ă  shorter la dette . On gagne de l’ argent quand les taux montent, ce qui est le contraire d’ un fond obligataire.

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Il y a le DNCA invest Alpha bonds qui suit un panier de dette de pays développés mais sa position est short sur la France actuellement.

Toutefois, il y a eu une trùs forte demande pour les OAT sur les adjudications de ce matin à 4,93% pour le 10 ans (demande 2 à 3 fois plus importante que l’offre disponible). À chacun d’en tirer ses conclusions.

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https://www.lesechos.fr/politique-societe/gouvernement/dette-la-france-vue-comme-le-maillon-faible-de-leurope-par-les-medias-anglo-saxons-2254686