le fonds structuré qui rempli l’objectif devrait être conservé jusqu’à l’échéance de remboursement (exemple : exigence 13% en 2015 soit au bout de 7ans sur 8)
Pour les fonds structurés qui n’attendront pas l’objectif (exemple 8% et 10% 2007 qui sont trop loin) il me semble qu’il faille les vendre avant leur échéance de remboursement compte tenu de la valeur du jour et le remboursement de la valeur initiale moins les frais.
"j’ai fait un double calcul pour les Eurocroissance 8 et 10%.
la probabilité d’être en-dessous de l’indice à l’échéance ultime est forte. (avec une baisse inférieure à 30%).
Dans ce cas l’assureur verse la mise initiale moins les frais de gestion.
Ce net est inférieur à la valeur liquidative actuelle ; soit la valeur de la part X nbre de parts qui s’est réduit à cause des FG
je vais surveiller l’évolution mais si cela se confirme, avant l’échéance je vendrai.
j’aurais souhaité que quelqu’un puisse confirmer mon observation résultant de la simulation…"
Je confirme en tout point votre analyse et simulation pour EC 10%. dont la VL a effectivement dépassé la valeur « nominale » de 1000 €. Il s’agit d’un « bonus » (durera-t’il ?) pour compenser l’éventualité toute virtuelle ( et à moins avis nulle) de voir le strike d’Eurostoxx 50 atteindre 4466 points à mi-décembre 2015.
Par contre, les choses sont différentes pour EC 8% qui a encore moins de chance de distribuer un coupon en Juin 2015: sa VL est inférieure à 1000 € et, selon moi, a peu de chance de la dépasser d’ici-là.
Conclusion: - surveiller la VL d’EC 10% pour vendre avant l’échéance du 15/12/2015…
- conserver EC 8% jusqu’au bout
D’accord ou pas ? (au moins sur le principe…)
Merci à Arrot et Cyril pour leur contribution et leur stoicisme ( je m’y inclus) qui leur permet de prévoir sereinement la perte future…
Si Exigence va au terme et que l’Eurostoxx dépasse les 3142 pts, le nombre de coupons de 13% sera bien de 8.
Clôture août 2015, valeur de chaque part: 1910€. 0,9587xnombre de parts de départ
Clôture août 2016, valeur de chaque part: 2004€.
Le nombre de parts est amputé de 0,6% chaque année par les frais de gestion (multiplier le nombre de parts de départ par 0,9587 pour clôture 2015 ou 0,953 en 2016)
je n’ai pas EC8%, mais les deux autres. Pour Exigence 13%, j’attends tranquillement l’échéance. Pour EC10%, je me pose la question: la VL a augmenté plus vite que les indices boursiers ces derniers mois, mais ce n’est plus le cas actuellement.
Après, arbitrer en matérialisant une perte un peu supérieure à la valeur de remboursement, pourquoi pas mais pour investir dans quel supports? La bourse montera-t-elle encore, sachant qu’on arrive dans une période de l’année généralement peu favorable aux actions?
A contrario, si la bourse continue à ce rythme, il reste un petit espoir de faire sauter la banque (encore 17% de hausse à attendre!) Je pense que je vaisd attendre.
Exact, je viens de vérifier, j’ai une VL de 1005€/part ce jour (elle était à 982 vendredi), ce qui limite la perte actuelle à 3,5%.
J’imagine que c’est lié à un calcul de probabilité qui laisse une possibilité de remboursement avec coupon!
Effectivement, ça change les données du problème. si les indices progressent, ça laisserait la possibilité de sortir sans perte, voire avec un petit gain. Dans ce cas, je pense que je céderai mes titres.
est-ce qu’un détenteur d’EC8% pourrait poster ici régulièrement (chaque semaine jusqu’en juin?) la VL ainsi que la valeur de l’Euro50 correspondante? Ca permettrait de faire une projection sur l’évolution à attendre de la VL d’EC10% et de sortir au meilleur moment.
Logiquement, la hausse de l’indice de référence augmente la probabilité de versement de coupons (on part certainement de trop loin mais mathématiquement, l’hypothèse est valable) et donc tire la VL vers le haut mais le rapprochement de l’échéance provoque le mouvement inverse.
Si on arrive à se rapprocher du modèle mathématique utilisé, ça pourrait être très utile!
Près de 600 millions d’euros de collecte sur cette gamme en à peine 5 mois…
Publié le 16 Juin 2017
Liste de quelques produits proposés par Adequity (marque de la Société Générale) au 1er semestre 2017 :
Adequity Target Janvier 2017
Rendement EWC Avril 2017
Adequity Target Mai 2017
Target Action Total Juillet 2017, toujours en commercialisation
Rendement EWC Juillet 2017, toujours en commercialisation
Un succès à mettre au crédit d’Antoine Boissay et son équipe mais aussi d’un marché favorable qui a permis le remboursement de quelques produits par anticipation
Bonsoir,
La journée a été chaude… Il était temps qu’elle se termine…
Il se trouve, par un malheureux hasard, que l’EMTN dont je parlais plus haut était évalué aujourd’hui.
Vendredi le SD3E était à +5.50% annuel et ce soir il termine à +1.55% annuel !!!
Le tout après une belle glissade de 16h à 17h30.
L’histoire a une fin heureuse, hop +8% in ze pocket.
Et au suivant, à chaque jour suffit sa peine.
Ok, le reste des ucs c’est moins glorieux…
j’ai fait un double calcul pour les Eurocroissance 8 et 10%.
la probabilité d’être en-dessous de l’indice à l’échéance ultime est forte. (avec une baisse inférieure à 30%).
Dans ce cas l’assureur verse la mise initiale moins les frais de gestion.
**Ce net est inférieur à la valeur liquidative actuelle **; soit la valeur de la part X nbre de parts qui s’est réduit à cause des FG
je vais surveiller l’évolution mais si cela se confirme, avant l’échéance je vendrai.
j’aurais souhaité que quelqu’un puisse confirmer mon observation résultant de la simulation…
J’ai eurocroissance 10 et exigence 13 J’ai vendu le 1er hier étant donné sa VL 1000 et le téis peu de chance qu’il atteigne la valeur initiale en fin 2015
J’ai après cette vente une perte de 3,5% (c’est moins que je craignais)
Pour exigenece 13 je viens de faire les calculs et je vais attendre le remboursement probable en aout prochain si toutefois la bourse ne chute pas pendent c e temps là Il y a une marge de 17%… (mais rappelons nous l’an passé …on croyait aussi que c’était bon et puis pour très peu on est passé à coté) Mais j’avoue que j’ai bien hésité ce jour à le vendre même si le gain serait un peu inférieur à ce qu’il sera en aout
Question pour exigence 13 s’il devait aller à 8 ans aout 2016 et que l’indice soit ou égal ou > à la valeur de constatation initiale a t-on les 8 coupons ou bien sont-ils limités à 7 ce qui fait que l’on se retrouve avec 100% du montant résiduel d’UC? je crois que plutôt c’est cela?..
