Les obligations indexées sur l’inflation connaissent un regain d’intérêt depuis quelques mois. Les seuls fonds proposés actuellement sont Axa LU0266010296 (contrat spirica) et BNP LU0190304583 (contrat suravenir). Or détenir des fonds obligataires qui prélèvent des frais de l’ordre de 1,5% plus les frais de gestion du contrat d’assurance vie de 0,6% pour les OPCVM, soit 2,1%, ne fait pas beaucoup de sens
Lyxor a développé une gamme d’ETF obligataires indexés sur l’inflation qui produit des rendements tout aussi attractif mais avec des frais de l’ordre de 0,09% soit 0,2% quand on ajoute les frais de gestion du contrat d’assurance vie pour les ETF (0,1%).
De manière générale, détenir des fonds obligataires actuellement sur son assurance vie laisse peu d’espoir de gain, seuls les ETF permettent de dégager encore une rentabilité.
Les frais sur UC de 0,6% s’appliquent également. Sinon les assureurs ont malheureusement intérêt à lister assez d’ETF pour rendre le contrat attractif (ce qui est déjà le cas je pense) mais pas trop pour le garder rentable. Le référencement de nouveau ETF est donc plus compliqué. Les contrats favorisant largement les ETF majorent les frais de gestion sur ces derniers (de l’ordre de 0,4 à 0,6%, soit le niveau moyen de rétrocession sur les autres fonds).
0.1%, c’est ce que Spirica et Suravenir vous prennent à chaque opération sur les ETF (pour justement compenser le fait qu’ils ne touchent aucune rétro commission sur les faibles frais de gestion de ces instruments).
0.6% (ou 0.5% pour Spirica), c’est ce que Suravenir vous prend tous les ans pour les UC en portefeuille, ETF compris.
Mais sur le fond, vous avez raison de dire que vu le très faible taux d’intérêt des fonds obligataires (ETF obligataire compris), il n’est pas intéressant de les détenir en AV compte tenu des frais de gestion annuels prélevés par l’assureur, il faut donc s’en tenir aux fonds euros.