Je ne cherche pas à essayer de gratter quelques % en partant sur l 'observations des courbes . Là je pars de ma vision macro économique pour arbitrer .
A noter que les taux US viennent de baisser fortement : Par contre si l 'on compare par rapport à l 'OAT depuis le 23 sept ( le début de la forte hausse récente) , on voit que les taux ont reperdu une bonne partie de la hausse tandis que le 10 ans francais n ’ a reperdu qu 'une partie plus limitée . Ca traduit donc une prime de risque évidente à comprendre. Et le taux allemand lui est en dessous de celui du 23 septembre ! C’est bien le sud de l 'europe qui est visé .
Leur problème, c’est qu’ils sont très corrélés à la tech. La tech représente près de 44% de l’indice, et qui est concentré sur 2 pays, Taiwan et la Corée, qui représentent plus de 50% de l’indice.
La part de la Tech dans le MSCI Emergent est plus élevée que dans le World ou dans le S1P500 !
FMI, Europe, agences de notation, marchés… Ces alertes qui se multiplient sur la dette française
Lundi, l’une des agences de notation de référence, Fitch Ratings, livrait une analyse sévère de la situation du pays. Fin août, l’agence avait maintenu la note de l’Hexagone à A+ avec perspective stable*.* Mais Fitch envisage désormais « une dégradation de la note » de la France en cas de « nouvelle hausse substantielle de la dette publique ». L’agence s’inquiète des « difficultés croissantes rencontrées pour réduire le déficit et stabiliser la dette publique » qu’elle attribue en partie à une « croissance atone ».
Justement, ce mardi, le Fonds monétaire international (FMI) a révisé à la baisse la prévision de croissance de la France. L’institution annonce 0,4 % pour l’Hexagone. Elle explique cette dégradation par l’impact des événements climatiques, vagues de chaleur et incendies durant l’été, mais aussi par une vive incertitude politique et budgétaire.
Pour 2027, le FMI table sur une croissance de 0,7 %. Le gouvernement français a, de son côté, construit son projet de loi de finances (PLF) 2027 avec une hypothèse de croissance de 1 %. Dans ce contexte, le plan de redressement des comptes publics de plus de 40 milliards d’euros inscrit dans le budget pourrait s’avérer insuffisant pour ramener le déficit à 5 % du PIB, l’an prochain - l’objectif actuel du gouvernement.
Une tempête dans un verre d’eau. Tout le monde sait qu’on est en fin d’un épisode politique et une nouvelle ère va bientôt commencer. Tout dépendra de qui va mener cette nouvelle ère. Forcément ça calmera les Touatistes dès qu’une nouvelle politique rassurante est mise en place. 1 ère étape en mai 2027, 2ème après les législatives qui suivront, enfin, si le macron n’a pas sorti d’ici là un dernier coup de magie de dissoudre l’assemblée nationale qui n’en est plus une à vrai dire.
Tu dis: une tempête dans un verre d’eau puis une nouvelle ère mais on ne sait pas qui la mènera…
Soit c’est MLP dont on a vu le programme économique, soit c’est le centre/ droite qui n’ aura pas la majorité aux élections législatives d’ ou blocage politique.
Donc c’est mauvais ou très mauvais selon.
La politique rassurante ( pour les marchés) sera mise en place à un moment, pas du jour au lendemain en appuyant sur un bouton. D’ ici là il y aura pas mal de remous sociaux et financiers.
En 1981 Mitterand était derrière VGE au 1er tour, ça n’avait pas empêché son parti de triompher aux législatives qui avaient suivie.
Il ne faut pas sous-estimer l’engouement que crée un président nouvellement élu, surtout si sa politique est rassurante pour le marché.
Pour MLP, je pense qu’il y a un plafond de verre qu’elle risque de ne pas dépasser (45-46%) si elle se retrouve devant un candidat centriste (Philippe, Atal ou Glucksmann). Toutefois, son programme économique est loin d’être catastrophique comme tu l’affirmes. C’est la seule qui ose évoquer, dans un pays socialiste comme la France, l’instauration d’une règle d’or sur les dépenses. Elle est aussi la seule qui ose dire, dans un pays humaniste comme la France, que notre pays ne peux plus continuer à aider financièrement, entre autre, l’Ukraine pour faire la guerre. C’est cohérent pour quelqu’un qui veut baisser la dette et les taux.
Et alors ? Et si on comprend que intel roule pour intel ou intel, quel est le problème ?
Mon grand, je ne roule pour personne moi, je ne suis qu’un commentateur parmi les 68 millions de potentiels commentateurs français , j’ai ma sensibilité comme certains ici, et celui pour qui j’ai le plus d’affinité sur le programme, et qui je ne soutiens ni de près ni de loin, risque de s’arrêter en plein milieu du chemin sous la pression des centristes qui va être de plus en plus forte, à moins qu’il fasse la tête dure et continuer son petit bonhomme de chemin comme l’a fait Chirac en 95, peut être il créera la surprise, c’est tout ce que je lui souhaite pour redresser le pays avec une nouvelle manière de mener la politique, liberté et modernité
Bref, parler des tendances politiques des uns et des autres n’intéresse personne ici. Et si tu crois que je suis lepeniste, t’as perdu ta mise
Bon écoute tu fais ce que tu veux , après moi ce qui m’ intéresse c’est de comprendre ton optimisme . C’est bon on a compris. Par contre arrete STP de ressasser tous les 3 messages que ,Zelensky et les méchants Ukrainiens doivent capituler , pardon accepter de faire la paix, ca devient lourd à la fin.
Mon optimisme se base sur la fin de la guerre en Ukraine, beaucoup de vies d’ukrainiens vont être sauvées, le retour au calme contribuera à faire baisser l’inflation et les taux en Europe.
Après si tu ne veux pas que la guerre s’arrête, il ne faut pas venir ici tous les matins dire que les taux vont encore monter et que la France va exploser . Il faut accepter de payer le prix. Et je te rappelle qu’en démocratie en ne demande pas aux gens avec qui on n’est pas d’accord d’arrêter de s’exprimer
On est sur un forum financier. Après la finance dépend de l’ économie , qui dépend des choix politiques et et de la géopolitique aussi , c’estvrai . Toi tu nous dis que tout vient de la guerre en Ukraine et des ukrainiens qui ne veulent pas la paix de Poutine . Première fois que j’ entends cela mais ok très bien . On a compris , c’est clair. Pas la peine d’ en rajouter . Je m’ arrête là.
La guerre est une raison parmi plein d’autres qui sont évoquées ici par les uns et par les autres. On ne peut parler de certaines raisons de la mauvaise situation de notre économie et nos finances et occulter d’autres. Ça ne vaut pas la peine de s’énerver
J’ ai profité de la baisse de marché de ce matin pour acheter un peu de Sp500. J’ avais pas mal acheté d’actions pendant les 3 premiers mois de l’ année et depuis avril je fais un DCA pas très méthodique , un peu au feeling mais j’ arrive à la moyenne mensuelle espérée. Est ce que je vais continuer ou en garder sous le coude ?
Faut dire que chaque mois nous rapproche de risques importants : explosion bulle IA, crise financière et politique, même géopolitique en europe…
" La part de la Tech dans le MSCI Emergent est plus élevée que dans le World ou dans le S1P500 !
La dénomination « Emergent » est trompeuse."
C’est la raison pour laquelle, certes je prends des émergents, mais comme c’est dans un objectif de diversification, je prends principalement des zones géographiques bien déterminées types Amérique latine, Brésil, islamiques…
Aujourd’hui le contexte inflationniste est lié à :
La fin de la desinflation importée de Chine : nous sommes déjà desindustrialises, le remplacement des produits occidentaux par des produits chinois est effectif, donc nous n’importerons plus de nouvelles baisses de prix
Les sanctions contre les hydrocarbures russes dans un contexte où nous repiliqyons la politique de Merkel = eolien et solaire combinés au gaz russe bon marché. La « transition » est inflationniste, plus encore avec le gaz de schiste américain.
Les destructions des rafineries russes
Les destructions des infrastructures au Moyen-Orient
Des nouvelles desinflationnistes, peuvent survenir soit du côté russe, soit du côté iranien, par capitulation soit de l’Ukraine, soit des USA. L’Ukraine voit sa profondeur stratégique reduite, limitée à la fourniture d’armes américaines par l’Europe (tant que les USA sont daccord), dans un contexte où les gouvernants vont changer en France et probablement en Allemagne et RU. Quant à l’Iran, la defaite américaine est acquise, seule reste la décision de Trump de prendre sa perte.
Mais il est envisageable aussi que l’Arabie Saoudite tombe. Ce scénario catastrophe n’est pas du tout pricé !
