Merci linxie de nous préciser rapidement les dates je souhaite profiter de la baisse pour investir sur Exigence.
quel est la protection SVP à la fin du produit ?
Merci
Bon, on va constater lundi (10/07/2017)
Le cac fait +22.8% donc c’est bon…
A noter que l’etf lyxor CAC a progressé de +29.94%
Je ne compte pas les 1.66E de dividende car ils sont pour l’instant intégrés à la perf avant d’être détachés cette semaine.
Le LVC, à dividendes réinvestis, +62.30%, soit +31.15% pour l’équivalent CAC.
Là on aura +9%, c’est la contrepartie de la sécurité…
Avenant d’arbitrage Spirica reçu hier.
Tout se termine bien
Merci
Bonjour
Les docs n’en parlaient pas. J’ai fait quelques simulations du produit.
La période va du 02/01/1980 au 01/07/2015 (8968 tests)
Indice : CAC40
Je calcule les variations sur 1,2,…,10 ans pour évaluer les possibilités de sortie.
Le tableau fait la synthèse des évènements :
Pour chaque période de 5 ans, il donne le nombre de sorties anticipées par année, les 3 cas de sortie au bout de 10 ans, ainsi que le nombre de produits toujours en cours.
Quand j’aurais un peu de courage je calculerais les performances moyennes de l’indice correspondant à chaque sortie ou aux cas non débouclés.
Bonjour
Bien que cela n’a pas l’air de soulever l’enthousiasme des foules, je continue l’exposé de mes réflexions sur les statistiques des EMTN.
Ennuyeux ? Trop compliqué ?
On peut aussi voir cette étude comme une synthèse du comportement d’un placement B&H long terme sur le CAC.
Le tableau joint donne les performances moyennes de l’indice CAC40 correspondant à chaque sortie ou aux cas non débouclés.
Je suppose que le rendement est de 9% annuel. C’est sans doute faux dans les décennies 80-90, car les progressions des indices et le niveau des taux étaient plus élevés.
Ces chiffres n’ont qu’une valeur indicative car la comparaison ne doit être faite qu’avec le CAC40 NR (ou GR).
On constate néanmoins qu’en cas de sortie en 1 an (marchés haussiers), le produit est moins intéressant que l’indice (50 à 80% des cas). Par contre plus le produit vieillit, plus il est intéressant. Son rendement augmente année après année, alors que l’indice finit par stagner. En effet, si par exemple la configuration dure 7 ans, l’indice se traine 6 années négatives (pas de sortie), et sauf miracle le bilan au bout de 7 ans aura peu de chances de dépasser 63%.
De même 9 années négatives ne donneront pas un gain de 90% la 10ème année.
L’inconvénient c’est que ces gains mirifiques ont peu de chances de se concrétiser.
Un autre inconvénient, c’est que quand la période de 10 ans s’achève, on remballe, on éteind les lumières, « merci pour votre participation et à la prochaine »…
Il n’y a pas de prolongation, pas de plan B.
Et un indice qui a trainé 9 années de baisse, risque fort d’être décevant la 10ème.
On voit que les tests qui ont dépassé les 7 ans ont fini négatifs.
La protection a joué dans 50% des cas (0 contre -34%).
Pour les 50% restant on se prend la baisse (-44% en moyenne).
A noter 308 cas non débouclés (été 2007) qui ont dépassé les 9 ans et dont l’issue ne sera pas positive.
Prochaine étape, comparaison avec le CAC40 NR qui représente un investissement indiciel réaliste. On risque d’être surpris.
Linxea prend sans doute une marge de sécurité pour la vérification et l’envoi des documents aux assureurs.
Ce qui me fait dire que la date limite de commercialisation du 08/07/2016 ou les dates limites « assureurs » que l’on trouve dans les documents ne nous sont d’aucune utilité. Seules les dates « Linxea » devraient être communiquées et bien en évidence.
Sur ce dossier, c’est un peu galère, malgré la bonne volonté et le professionnalisme du service gestion je ne suis pas sûr que l’assureur valide mon arbitrage, pour des questions de date limite.
Il y a quelques mois j’ai du annuler un arbitrage similaire pour les mêmes raisons.
Je pense (cela n’engage que moi) que le traitement de ces produits est « manuel » car Linxea en propose relativement peu. Par comparaison un autre courtier en propose énormément et ils ont affiné les process au point que j’ai pu faire récemment des arbitrages « produits structurés » 100% en ligne, questionnaire et signature compris.
Autre exemple, leur EMTN du moment:
- la date de constatation initiale est le jeudi 30 juin 2016
- les arbitrages 100% en ligne sont possibles jusqu’à mercredi 29 juin à 18H00
Et ce avec le(s) même(s) assureur(s).
En tenant compte des frais de gestion, oui sans doute…
La variation de la VL est un peu décorrélée du CAC. La valeur a beaucoup baissé ces dernières semaines.
Mais l’indice est à +6.69% (14-10) donc pas de soucis en ce qui me concerne.
Le point d’entrée était bon
Quelle imagination…
Je vois passer des emtn comme :
+3% versés annuellement si indice > -20%
- complément de 6% et fermeture si indice >0
Un « clone » de fonds euro en somme