MIROVA

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Un fonds pour soutenir la création d’emplois en France…
Publié le 29 Novembre 2018

Philippe Zaouati, Directeur Général de Mirova & Président de Finance for Tomorrow

Son directeur général Philippe Zaouati définit Mirova comme une « Boutique dédiée à l’investissement durable » avec 10,2 Milliards € gérés, le triple depuis sa filialisation par Natixis IM le 1er janvier 2014.

Avec 25% des capitaux gérés hors de France, c’est à l’international que 40% de la collecte nette ont été réalisés.

Le DG de la société est venu accompagné d’Anne-Laurence Roucher, Directrice Générale Déléguée, Hervé Guez, directeur de la recherche et de la gestion, Raphael Lance, directeur des fonds infrastructures et Sylvain Goupille, fondateur et DG d’Althelia, détenue à 51% par Mirova et spécialisée dans l’investissement à impact.

Mirova en chiffres

3 objectifs : l’investissement durable, la performance financière et l’innovation,
92 personnes implantées à Paris, Londres, Boston et Luxembourg,
5 classes d’actifs : 5,1 MM€ en actions, 1,9 MM€ en taux, 2,9 MM€ en infrastructures, 134 M€ en capital naturel (préservation de la terre et de la mer) et 183 M€ en investissement solidaire,
4 zones géographiques investisseurs : 74% des encours en France, 20% en Europe hors France, 2% aux USA 2% et 4% en Asie.

Les clients de Mirova sont des institutionnels de premier plan dont l’ERAFP, des banques privées mondiales (JPM, Merrill Lynch, UBS, Citi), et récemment des family offices et des fondations.

Mirova entend se développer fortement auprès des investisseurs privés auprès desquels elle a identifié une forte attente de sens dans leurs investissements.

« Notre approche est différentiante parce que nos critères ESG sont tournés vers les produits et les services, moins sur les processus »

Selon Hervé Guez, les grilles communément utilisées par les agences spécialisées en notation ESG ont un biais orienté vers les processus de sélection. Cette approche est insuffisante car il faut prendre en compte les contributions réelles des produits et des services d’une entreprise à l’Environnement, le Sociétal et la Gouvernance (ESG).
Si l’empreinte carbone d’une entreprise est faible, la consommation de ses produits ne génère t’elle pas une grande consommation de CO2 ? A contrario, si l’empreinte de l’activité industrielle d’une entreprise a un score « moyen », ses produits qui économisent de l’énergie n’offrent-ils pas in fine un bilan largement positif ?

Pour ces raisons, Mirova a décidé de développer en interne un ensemble de critères ESG. Pour renforcer sa méthode d’investissement, Mirova a sélectionné l’agence allemande de notation extra financière Oekom.

Objectif 2°C

L’accord de Paris sur le climat en 2015 visait l’arrêt du réchauffement climatique à « bien en dessous de 2 degrés ». Les gérants de Mirova ont donc mesuré le niveau de vertu des fonds.

Ainsi :

Les stratégies Actions Globale, Euro et Europe surperforment les indices de référence.
L’empreinte carbone des portefeuilles actions amène à un réchauffement de 1,5 °C contre 3,9°C pour le MSCI World, 4,7°C pour le MSCI Europe et 5°C pour le CAC (fort pondéré en Total).
Les investissements en infrastructures, non ouverts au public, atteignent également 1,5°c avec des performances en ligne avec les indices de référence.

Du concret : la création d’emplois en France soutenue par le FCP Insertion Emploi Dynamique, éligible au PEA

Ce fonds a un objectif :

Sélectionner les entreprises européennes, françaises y compris, qui créent des emplois sur le territoire français.

Mission réussie selon les derniers chiffres. Le fonds est :

Performant : la part I (3 ans d’ancienneté contre un an pour la part R) surperforme l’indice MSCI Europe NR depuis le lancement fin 2014
Responsable : les emplois en France des sociétés en portefeuille, selon Anne-Laurence Roucher, ont cru de 10% depuis le 01/01/2014 tandis que celles du CAC n’ont créé aucun emploi au niveau consolidé sur la même durée.
Important en encours : 546 M€ au 21/11/2018, avec des parts R et I (C ou D), les frais de gestion étant respectivement de 1,79% et 1,2%.

Un bel exemple de la finance au service des emplois dans notre pays, du pouvoir d’achat et de la performance de l’épargne.

Des projets ambitieux

Mirova compte doubler ses encours en 5 ans pour atteindre 20 milliards d’€, soit une progression de 14%/an.

Elle souhaite également lancer un fonds patrimonial. Une initiative qui sera regardée de près par les investisseurs particuliers et leurs conseillers.

Pour en savoir plus sur les fonds Mirova, contactez l’équipe de Mehdi Rachedi chez Natixis IM de chez H2O???

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Une approche ISR globale à +29,88% YTD…

Publié le 26 Novembre 2019

Découvrez Mirova Global Sustainable Equity Fund et la gamme Mirova avec Aurélia Lovadina, Directrice Relations Investisseurs chez Natixis IM

H24 : Comment Mirova, filiale de Natixis IM, est devenue aujourd’hui un acteur incontournable de l’approche responsable ?

Aurélia Lovadina : Mirova figure comme pionnier, une référence en matière d’ISR grâce à une gamme et une gestion entièrement dédiées à l’investissement socialement responsable. Lors de sa création, Mirova a mis au cœur de ses stratégies de gestion le financement d’une économie durable, en conciliant performance financière et impact environnemental et social.

Face à l’intérêt croissant des investisseurs particuliers pour l’ISR, Mirova a renforcé sa présence auprès des conseillers en gestion de patrimoine.

Quelques chiffres clés sur Mirova aujourd’hui :

12 milliards d’encours sous gestion
100 collaborateurs, dont 11 analystes ESG
Expertise ISR sur plusieurs classes d’actifs : Actions, Taux, Solidaires, Capital Naturel
3 bureaux à Paris, Londres et Boston

H24 : Quelles sont les grandes transitions majeures que les gérants capturent dans le fonds Mirova Global Sustainable Equity Fund ?

Aurélia Lovadina : Mirova se focalise sur des entreprises visionnaires, qui construisent le monde de demain, tout en s’assurant de leurs bonnes pratiques ESG. Cette approche conduit à sélectionner les business models d’avenir (en évitant ceux en déshérence ou en passe de l’être), avec un biais croissance et qualité.

Notre monde est en mutation perpétuelle. Les grandes tendances, à l’instar du vieillissement de la population ou du changement climatique, obligent nos économies à s’adapter. Nous ne considérons pas seulement qu’il est de notre responsabilité de financer les entreprises qui veillent à une transition durable, nous sommes également convaincus qu’investir dans ces entreprises, qui prennent en considération ces enjeux, devrait générer une surperformance financière sur le long terme.

La thèse d’investissement de Mirova Global Sustainable Equity Fund repose sur la conviction que notre société traverse quatre grandes transitions majeures et que chacune d’elle aura des conséquences significatives sur l’organisation de notre économie.

La Gouvernance : Consommation durable, Finance durable, Business models innovants
La Démographie : Besoins médicaux non satisfaits, Economie des seniors, Qualité de vie
L’environnement : Transports propres, Efficacité énergétique industrielle, Energie renouvelable, Eau et déchets
La Technologie : Digitalisation, Biotechnologie, Automatisation, Process des datas et Intelligence artificielle

Les entreprises fournissant des solutions pour répondre aux défis de ces grandes transitions étant relativement récentes, le portefeuille privilégie naturellement les sociétés de petites et moyennes capitalisations boursières, soit les gagnants de demain.

H24 : Comment est structurée l’équipe de gestion et comment est construit le fonds Mirova Global Sustainable Equity Fund ?

Aurélia Lovadina : L’équipe de gestion du fonds Mirova Global Sustainable Equity est basée à Boston (USA) et composée de Hua Cheng, CFA et PhD de nationalité chinoise, Jens Peers, CFA de nationalité belge, et Amber Fairbanks de nationalité américaine. Les gérants s’appuient sur la base de recherches produite en interne par les 11 analystes extra-financiers de Mirova, qui sont spécialisés par grands thèmes : Consommation, Santé, Mobilité, Technologie, Energie…

Ce fonds est construit via une approche ‘bottom-up’. Les pondérations de chaque position sont déterminées en fonction du potentiel de performance, de la conviction de l’équipe de gestion, de la liquidité et de l’activité de l’entreprise.

Le fonds, tout comme le reste de la gamme de Mirova, est aligné avec une trajectoire de réchauffement climatique à moins de 2 degrés.

H24 : Quels sont les domaines d’investissement stratégiques pour l’avenir ?

Aurélia Lovadina : Pour prédire ce à quoi ressemblera le monde de demain, il est essentiel de comprendre en profondeur les mutations de notre économie, les solutions nécessaires pour les accompagner et le comportement des entreprises lorsqu’il s’agit de pratiques ESG (ces dernières visant principalement à éviter les risques de sous-performance).

Une simple exclusion des entreprises exposées aux combustibles fossiles, aux jeux de hasard ou à l’industrie de l’armement n’est pas suffisante et devrait, à notre avis, toujours être combinée avec une approche qui met l’accent sur les bonnes pratiques et les solutions proposées pour accompagner ces grandes transitions.

A cet égard, l’approvisionnement durable en eau, la transition vers une économie bas carbone, la digitalisation de nos vies et l’évolution vers des modes de vie plus sains, demeurent quelques-uns de nos principaux domaines d’investissement stratégiques.

H24 : Pourquoi proposer Mirova Global Sustainable Equity Fund aux investisseurs ?

Nous sommes conscients qu’il est difficile aujourd’hui, pour nos partenaires, de trouver un fonds ISR avec une approche globale.

C’est pourquoi nous souhaitons mettre l’accent sur ce fonds, qui est complémentaire avec le fonds Mirova Europe Environmental Equity, investi sur des entreprises européennes positionnées sur la transition énergétique et écologique.

H24 : Le référencement des fonds Mirova se poursuit sur les plateformes…

Mirova Global Sustainable Equity Fund : +29,88% YTD ; disponible chez Generali et Vie Plus
Mirova Europe Environmental Equity : +25,84% YTD : disponible chez Axa, Cardif, Generali, Nortia et Suravenir

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Cette société de gestion française est passée de 3,6 milliards € à plus de 11 milliards € en 5 ans…

Publié le 16 Septembre 2019

Suzanne Senellart, Gérante de Mirova Europe Environmental Equity Fund (+20,50% YTD)

Vous êtes gérante depuis près de 15 ans d’un fonds environnement, comment expliquez-vous un tel essor de la gestion ISR depuis 5 ans ?

Suzanne Senellart : Le marché de la finance durable a connu une véritable montée en puissance depuis quelques années, tiré par la demande des investisseurs et encouragé par la réglementation. Lors de la COP 21 en 2015, les acteurs financiers ont pris conscience du rôle qu’ils peuvent jouer dans la lutte contre le dérèglement climatique. La mise en place d’une régulation favorable à l’ISR a donné plus d’essor à l’intégration des critères dits « ESG », au sein des gestions généralistes. A ce titre, Mirova est une société de gestion précurseur de l’ISR, devenue rapidement un acteur de référence dans le domaine de la gestion de « conviction » de l’ISR, sur l’ensemble des classes d’actifs, en s’appuyant sur une équipe solide d’analystes extra-financiers.

Convaincue de la nécessité de créer de l’impact et le démontrer, Mirova a été parmi les premières sociétés de gestion à mettre en place des indicateurs de mesure d’impacts Environnementaux (émission CO2) et de mesure d’impacts Sociaux (création d’empois), pour quantifier l’effet réel de ses investissements. La société est la seule à afficher aujourd’hui, sur l’ensemble de ses portefeuilles, une empreinte carbone de 2°C.

Comment expliquez-vous que gestion ISR et performances financières ne sont pas antonymiques ?

Suzanne Senellart : En premier lieu, la prise de conscience de la nécessité de protection de la planète, et une sensibilité accrue des opinions publiques aux thématiques environnementales, se sont accompagnées simultanément du développement rapide des technologies vertes, qui offrent désormais de belles perspectives de croissance et de rentabilité sur la décennie à venir.

Aujourd’hui, les acteurs économiques se tournent davantage vers des solutions vertes pour réduire leur impact sur l’environnement, ainsi qu’optimiser leurs coûts de fonctionnement. Les ménages orientent également, de plus en plus, leur consommation et leur épargne vers des modèles durables.

Désormais, l’économie verte permet de bénéficier d’opportunités de croissance structurelle, elle mise sur les ruptures technologiques, et permet d’investir sur des business rentables et compétitifs, qui gagnent au quotidien la bataille économique et écologique, vis-à-vis des technologies carbonées, en déclin.

Attrait environnemental, impact positif et logique économique et financière constituent l’équation idéale, qui oriente les investisseurs de manière rationnelle vers des solutions durables.

Comment Mirova est devenue aujourd’hui un acteur incontournable de la gestion ISR ?

Suzanne Senellart : Mirova est un leader en matière d’ISR, entièrement dédiée à l’investissement responsable. Lors de sa création, il y a 5 ans, Mirova a mis au cœur de ses stratégies de gestion le financement d’une économie durable, en conciliant performance financière et impact environnemental et social. Mirova a également été la première société de gestion à investir dans les Green bonds.

Mirova a développé une approche cohérente de produits et de services basée sur l’analyse ESG et financière de chaque société. Plus de 90 spécialistes avec des profils complémentaires et 14 nationalités collaborent au sein de Mirova : experts de la gestion thématique, ingénieurs, analystes financiers ainsi qu’une équipe d’analystes ESG qui dialoguent directement avec les entreprises.

Dans un marché qui s’est largement ouvert aux enjeux de demain, le positionnement de Mirova a su convaincre de plus en plus d’investisseurs: de 3,6 Mds d’euros en décembre 2013, les actifs sous gestion sont passés à 11 Mds d’euros à fin mars 2019. Face à l’intérêt croissant des investisseurs particuliers pour l’ISR, Mirova renforce sa présence auprès des conseillers en gestion de patrimoine.

Mirova vise 20 milliards d’euros d’encours d’ici 5 ans, en continuant à miser sur l’innovation pour renforcer son offre auprès des clients institutionnels et retail, mais également en explorant de nouveaux territoires d’impact.