Bonjour Linxie et à tous
Comme l’année 2017 s’annonce sportive et pour reprendre l’expérience d’un animal disparu (on l’a vu passer dernièrement) : on se marre bien ici
Je vous propose :
H2O Allegro FR0011015460 : concurrent de Sextant Grand Large, en plus marrant il monte, il descend
H2O Allegro est un fonds de performance absolue géré avec une volatilité annualisée cible comprise entre 7% et 12% sur un horizon d’investissement recommandé de quatre ans.
Le fonds peut être exposé aux marchés de taux (obligations souveraines, obligations de crédit) et aux devises.
Les principales caractéristiques du fonds sont :
FCP de droit français coordonné (UCITS IV)
Valorisation et liquidité quotidienne Fourchette de sensibilité: -8 to +8
Obligations gouvernementales OCDE (en % max. à l’achat de l’actif net): 100%
Obligations non-gouvernementales OCDE Investment Grade: 100% dont obligations collatéralisées (ABS & MBS) mini. AA/Aa2: 20%
Obligations gouvernementales non-OCDE et Obligations non-gouvernementales OCDE Speculative Grade et Obligations non-gouvernementales non-OCDE (idem): 40%
Engagement (brut) devises OCDE et non-OCDE : 500%
H2O Fidelio
En octobre 2016, H2O Asset Management complète sa gamme de produits et lance H2O Fidelio, un fonds actions long-short market neutral pour capter la valeur relative au sein des marchés d’actions internationaux, sans en subir la volatilité directionnelle.
Le fonds H2O Fidelio vise à générer une performance absolue de 5% annualisé sur un horizon de placement recommandé de 3 ans. L’équipe de gestion s’efforcera de contenir la volatilité du portefeuille en deçà du niveau de 6% par an à l’horizon de placement, et d’afficher une faible corrélation aux grands indices boursiers.
Le processus d’investissement du fonds repose sur trois sources de performance :
-
L’allocation stratégique, grâce à des positions long-short sur des paniers de titres (par exemple des secteurs), sur un horizon d’un an minimum. Les gérants se fondent sur les évolutions d’aversion au risque, sur des changements structurels de croissance à long terme ou de profitabilité, et sur des facteurs de style reconnus au sein des marchés d’actions ;
-
L’allocation spécifique, qui découle d’arbitrages à moyen terme (sur un horizon inférieur à six mois) sur des titres spécifiques, notamment suite à des surcotes ou des décotes temporaires liées aux décisions prises par l’équipe dirigeante des sociétés concernées, ou à des opérations de restructuration ;
-
Les arbitrages opportunistes de court terme (sur un horizon inférieur à deux mois).
H2O MultiAggregate : IE00BD8RFH57
H2O MultiAggregate est un fonds Global Aggregate dont l’indice de référence est le Barclays Global Aggregate (couvert contre le risque de change).
L’indice est composé* à 66% d’obligations souveraines, 18% d’obligations de crédit d’entreprises, et 16% de dettes collateralisées (ABS & ABS). Il n’y a donc pas de risque de change dans cet indice mais le fonds H2O MultiAggregate est exposé de manière active à cette classe d’actif. Pour information, la volatilité annualisée de cet indice est de 2.3% (sur 5 ans*).
Le niveau de risque en ex-ante du portefeuille se mesure en VaR relative par rapport à l’indice de reference (niveau maximum de 2).
L’horizon d’investissement du fonds est de 3 ans et la fourchette de sensibilité est [0 ; +10].
Le fonds est au format juridique irlandais (ICAV : Irish Collective Asset-management Vehicle).
H2O MultiAggregate : IE00BD8RFH57
H2O MultiAggregate est un fonds Global Aggregate dont l’indice de référence est le Barclays Global Aggregate (couvert contre le risque de change).
L’indice est composé* à 66% d’obligations souveraines, 18% d’obligations de crédit d’entreprises, et 16% de dettes collateralisées (ABS & ABS). Il n’y a donc pas de risque de change dans cet indice mais le fonds H2O MultiAggregate est exposé de manière active à cette classe d’actif. Pour information, la volatilité annualisée de cet indice est de 2.3% (sur 5 ans*).
Le niveau de risque en ex-ante du portefeuille se mesure en VaR relative par rapport à l’indice de reference (niveau maximum de 2).
L’horizon d’investissement du fonds est de 3 ans et la fourchette de sensibilité est [0 ; +10].
Le fonds est au format juridique irlandais (ICAV : Irish Collective Asset-management Vehicle).
H2O MultiEmerging Debt : IE00BD4LCP84
H2O MultiEmerging Debt est un fonds obligataire multidevises adossé à l’indice de référence composite suivant: +50 % de l’indice JPM EMBI Global Diversified + 50 % de l’indice JPM GBI EM Global Diversified, non couvert du risque de change :
L’indice JPM EMBI Global Diversified est composé d’obligations souveraines émergentes de 66 pays libellées en USD. Cet indice est donc couvert contre le risque de change.
L’indice JPM GBI EM Global Diversified est composé d’obligations souveraines émergentes de 15 pays, libellées dans les devises associées à chacun de ces pays. Cet indice n’est donc pas couvert contre le risque de change.
La volatilité de cet indice est de 7.5% (entre le 31/12/2014 et le 30/10/16).
Le style du produit est de combiner une exposition structurelle aux obligations souveraines émergentes avec une gestion active menée par l’équipe d’H2O. L’univers d’investissement du fonds intègre une exposition aux marchés obligataires souverains émergents, aux obligations souveraines américaines (à l’achat ou à la vente) et aux devises. A noter qu’il n’y a pas d’exposition aux marchés de crédit d’entreprises.
Les caractéristiques principales sont les suivantes :
Tracking-error ex-ante : < 8%
Compartiment de l’ICAV H2O Global Strategies (Irish Collective Asset-Management Vehicle (ICAV)), gouverné par la Banque Centrale d’Irlande (UCITS 4)
Valorisation et liquidité quotidienne
Fourchette de sensibilité: [0 to +10] Obligations gouvernementales OCDE (en % max. à l’achat de l’actif net): 100%
Obligations non-gouvernementales OCDE Investment Grade: 60% dont obligations collatéralisées (ABS & MBS) mini. AA/Aa2: 20%
Obligations gouvernementales non-OCDE et Obligations non-gouvernementales OCDE Speculative Grade et Obligations non-gouvernementales non-OCDE (idem): 30%
Engagement (brut) devises OCDE et non-OCDE : 500%
Merci et bonnes fêtes de fin d’année à tous et toutes
Donzi
