J’ai l’ optimisme de la volonté… d’ être plus investi !
Après si je compte les actifs à risque important( actions, or , non côté) je suis un peu en dessous de 40% . Et encore je ne compte pas les SCPI qui en théorie ne sont pas à risque mais qui m’ ont perdre pour certaines presque 50% de leur valeur…
Après c’est à ramener à chaque âge… et vu le mien, c’est nettement au dessus de la moyenne des français .
Petit détail : j’ ai touché des sommes pas négligeables, ce qui fait que je n’ ai pas eu le temps de déployer tout cet argent. Mais avec la crise qui vient, je compte bien terminer le travail.
Je ne connaissais pas, mais le risque de change semble couvert (voir fiche) et il se caracterise par des durations très courtes (moins d’un an), mais des entreprises risquées et des taux variables
La stratégie peut avoir du sens. C’est de l’obligataire qui réagit différemment aux chg de taux.
Quand on est optimiste sur les marchés actions, on ne prend pas d’or car l’or est vraiment l’actif de protection contre les dévalorisation monetaires dans un contexte de dettes publiques énormes.
Prendre de l’or est un signe de défiance. Que son cours soit à risque ne le fait pas ranger dans le même état d’esprit qu’invesir en actions, au contraire.
J 'ai confiance dans les entreprises ( donc les actions ) mais moins confiance dans les états ( d 'ou l 'or) . Ce n 'est pas exclusif . J 'étais tout action jusqu à l 'age de post 40 ans puis après 2008 , j 'ai revu ma copie en diversifiant . Depuis j 'ai beaucoup gagné sur l 'or car je n 'ai jamais vendu et bientôt je ne paierai pas d 'impôts sur les PV . Je ne vais pas faire du Arrot maintenant .
J’ai refait mon calcul ce matin : 52% en actions (world, emergents, or, crypto: 80/10/5/5 en gros) ; 26% scpi et locatif et 22% de liquidités. Je ne compte toujours pas la RP, RS.
Je continue mon DCA world, emergents… on verra bien. Je ferias peut être un peur du crack comme Arrot cette fois-ci (ou pas).
Pour l’instant en ne faisant rien, ca semble fonctionner pas trop mal. Ca ne durera surement pas evidemment.
Quelques arbitrages …; J 'ai réduit ma position en europe comme pour les obligations .
Arbitrage de l 'Euro stoxx 50 en faveur du SP500 avec un PER de 21 et des perspectives plus rassurantes qu 'en Europe .
Le cash que j 'alloue pour atteindre un premier objectif sera pour de l 'eurostoxx 50 sous forme de DCA pas automatique , un peu au feeling … pour atteindre les 35 % à terme.
Tu vends ce qui a baissé pour acheter ce qui a monté ?
Attention, le S&P est à son plus haut en euros, renforcé par un dollars en forme. Je ne peux pas y mettre un sou dans ces conditions tandis que l’Europe est à -6-7% de son ATH. Je trouve, au contraire, que c’est le moment de la renforcer à petites doses.
Je crois que ce trend n 'est pas fini et c 'est pour cela que je le fais . Après pour le dollar , c’est vrai j 'ai moins de certitudes .
Il y a une semaine je m 'étais allégé sur le Stoxx 50 en faveur des émergents . Tu m avais dit la même chose . Entre temps ca fait sur 1 semaine - 1% pour le Stoxx 50 et +0.85 % sur l 'indice émergent et 1.2 % sur SP 500 en euro . Donc voilà c’est possible que la dégradation continue en europe , en tout cas c 'est mon pari . Pour ton info , ce n 'est pas parceque l 'on a atteint un top , que ca fait baisser les chances d 'avoir d 'autres tops : Xavier Delmas en parle sur d 'autres vidéos .
Ma stratégie consiste à équilibrer ce qui a beaucoup monté en faveur de ce qui a baissé.
Je tente un rebond de l’Europe à court-moyen terme, notamment la France, dès que la situation actuelle se décante avec plus de visibilité sur la présidentielle.
Je convertie une partie de mes liquidités en dollars comptant sur le renforcement de celui-ci si la situation de l’euro se dégrade. Et ce, via le fonds d’Amundi qui consiste à acheter des obligations de très court-terme, le contexte y est propice.
Enfin, je renforce ma poche livrets en y mettant l’épargne du mois d’octobre rajoutée à celle de septembre en attendant une belle correction générale (horizon fin du premier trimestre 2027 au plus tard). D’ici là, sans correction, mon exposition au marché action baissera à 25%.
P.S : dans la lettre hebdomadaire de Roland Laskine, on trouve qu’il y a actuellement 50% de liquidités dans leurs portefeuilles.
Si ça continue tant mieux, je serai content et le dégonflement serait encore plus important.
En ces temps d’incertitude je commence à me laisser convaincre par la pertinence du portefeuille d’Harry Brown dont Charles Gaves en parle quasiment dans toutes ses vidéos, viser 25% actions (c’est l’occasion ça a beaucoup monté), 25% Or et 25% obligations (c’est aussi l’occasion vu la baisse) ainsi que 25% de liquidités ne me paraît pas délirant.
Ce portefeuille n’intègre pas l’immobilier. Moi j’aime les SCPI donc je part plus sur une allocation de type : 25% actions, 25% liquidités, 20% obligations, 15% or et 15% SCPI. À rééquilibrer si les actions corrigent fortement sinon je laisserai courir. Vaut mieux 4-5% annuel net d’inflation et manger des pop-corn.
C’est le portefeuille 4 saisons de Ray Dalio dont tu parles .
Hou là Charles Gave , lui il me gave bien ce vieux c… d 'extrême droite . Je me rappelle qu ’ à une époque il était contre l 'or . Il disait que comme les banques centrales en achetait, il ne fallait pas alors en acheter … Méfie toi de son discours de pseudo vieux sage .
C’est quoi au fait , l 'élément qui te fait penser que les taux, le dollar… ont fini de monter ?
Je te conseille d’aller regarder son interview réalisée par Mounir sur Finary en décembre dernier, elle a changé l’image que j’avais de lui. Il aime la France et il en marre de dénoncer la politique d’avancer en arrière de l’Europe en général, je ne vois rien d’extrême chez lui, juste quelqu’un qui se désole de l’état de son pays qu’il a vu se dégrader d’année en année.
Pour répondre à ta question, les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, donc les taux finiront par se calmer à un moment ou un autre. Aucune idée sur le dollar, il est à mis chemin, l’euro peut aller à 1,20 dollar comme il peut rejoindre la parité. La faiblesse de l’économie européenne et son isolation internationale me fait plus penser que la 2ème hypothèse est plus probable.
Tu dois te rappeler mieux que moi de 2007 étant un ancien investisseur, on dit que les taux avaient flambé à partir d’août 2007 pour se calmer avant la fin de l’année. La suite sur le marché actions tout le monde la connaît. On pourrait revivre la même histoire.
On dit aussi que le marché obligataire et le marché des sages. Ils donnent des signaux que le marché actions ignore et n’intègre que trop tard. Comme quand la mer qui se retire, les surfeurs la suivent. Le tsunami est fatal.
Il me semble l’avoir vue cette interview. J’ en ai vue d’ autres de lui que je n- ai pas apprécié. Après il me semble qu’ il ne vit pas en France , d’ ou peut-être un biais.
En 2008, si les taux ont baissé c’est à cause de la crise financière et donc des QE. C’ est un contexte différent de fin 2026, à moins d’ une crise sur l’ IA .
Tant que les investisseurs croieront dans les promesses de l’ IA, les marchés actions US tiendront. Quant aux taux , je dirai qu’ on ne ramasse pas un couteau qui tombe. Pour toi il doit être près du sol j’ imagine.
Je pense que cette phrase « on ne ramasse pas un couteau qui tombe » est applicable plus sur les actions en direct car elle peuvent aller à 0.
N’ayant pas d’actions, sur les fonds que j’ai je n’hésite pas à recharger un peut à chaque chute du couteau, je ne compte pas retirer ces billes avant plusieurs années. Donc s’il faut accompagner la baisse je le ferai. Je suis têtu et contrariant. Plus ça baisse mieux c’est. Enfin, pour le moment
Les marchés financiers brésiliens se préparaient à un rebond lundi après que le sénateur de droite Flavio Bolsonaro a pris dimanche la tête du premier tour de l’élection présidentielle du pays face au président sortant Luiz Inacio Lula da Silva.
Voici une sélection de commentaires d’investisseurs et d’analystes.
THIERRY LAROSE, GÉRANT DE PORTEFEUILLE CHEZ VONTOBEL
« Nous anticipons un fort rebond de l’ensemble des actifs brésiliens.
« Reste à voir si Flávio Bolsonaro se révélerait finalement plus responsable sur le plan budgétaire que Lula lors d’un quatrième mandat présidentiel.
« Toutefois, les marchés devraient probablement lui accorder le bénéfice du doute, en misant sur des annonces rapides concernant un ajustement budgétaire qui, s’il est crédible et soutenu par une configuration institutionnelle aussi favorable, prolongerait le rebond bien au-delà de la traditionnelle période d’état de grâce.
« Le résultat des élections des gouverneurs, où les candidats de droite et de centre droit ont remporté les plus grands États dès le premier tour, notamment São Paulo et Minas Gerais, renforce encore les implications favorables aux marchés du scrutin. »
VIKTOR SZABO, GÉRANT DE PORTEFEUILLE SPÉCIALISÉ DANS LA DETTE DES MARCHÉS ÉMERGENTS CHEZ ABERDEEN
« C’est positif, haussier. On a le sentiment que l’élection est désormais à Bolsonaro, sauf s’il la perd.
« Le consensus des analystes côté vente table sur une hausse de 4 à 5 % sur le marché des changes (FX) et de 7 à 8 % du côté des actions — et cela devrait également entraîner un fort rebond des taux locaux, dans l’espoir que la banque centrale engage un cycle de baisse des taux plus marqué. »
JEFF GRILLS, RESPONSABLE DE LA DETTE DES MARCHÉS ÉMERGENTS CHEZ AEGON ASSET MANAGEMENT
« Il faut rester prudent, car ce que nous avons appris, c’est qu’il est difficile de prévoir les intentions des électeurs et de tirer une conclusion d’un résultat de premier tour.
« Si Bolsonaro l’emporte, les contraintes budgétaires seront plus probables, ce dont le Brésil a besoin.
« Si Lula gagne, il existe toujours l’idée que les responsables politiques se recentrent une fois qu’ils ont remporté l’élection ; le risque, cette fois, est qu’il ne le fasse peut-être pas. »
GRAHAM STOCK, STRATÈGE SENIOR EN DETTE SOUVERAINE CHEZ RBC BLUEBAY
« La journée d’hier a été très favorable à Flávio Bolsonaro, qui est le grand favori du second tour. Il a remporté le premier tour avec 47:45, et devrait récupérer les voix transférées des candidats éliminés dans un rapport d’environ 70:30, ce qui donnerait à Lula un retard important à combler le 25 octobre.
« En tant que président sortant vieillissant, qui semble déjà avoir promis tout ce qu’il pouvait aux électeurs, il est difficile d’imaginer qu’il puisse proposer quoi que ce soit de nouveau. Le Parti libéral (PL) de Bolsonaro a également réalisé une solide performance lors des élections législatives et des scrutins régionaux, même si le Congrès ne devrait toujours pas être conservateur sur le plan budgétaire — il devrait plutôt chercher à limiter les pouvoirs de la Cour suprême et à faire sortir Jair Bolsonaro de prison.
« Dans l’ensemble, les marchés locaux, en particulier, devraient très bien se comporter à la faveur de ce résultat du premier tour. »
THOMAS HAUGAARD, GÉRANT DE PORTEFEUILLE SPÉCIALISÉ DANS LA DETTE EN DEVISES FORTES DES MARCHÉS ÉMERGENTS CHEZ JANUS HENDERSON INVESTORS
« La première réaction est clairement favorable aux actifs brésiliens, reflétant la probabilité accrue d’une consolidation budgétaire et de réformes structurelles.
« La crédibilité budgétaire reste donc la principale variable à moyen terme : un cadre discipliné pourrait réduire les primes de risque souverain, améliorer la dynamique de la dette et soutenir les entrées de capitaux, mais le marché exigera en définitive une mise en œuvre des politiques plutôt que de simples signaux électoraux.
« Nous estimons que le Brésil pourrait fortement stabiliser sa note de crédit en cas de victoire de Bolsonaro, mais nous n’attendons d’y voir plus clair qu’une fois le résultat définitif du second tour connu. »
GUSTAVO MEDEIROS, RESPONSABLE DE LA RECHERCHE MACROÉCONOMIQUE MONDIALE, ASHMORE GROUP
« Le second tour du 25 octobre n’est pas joué d’avance, mais l’arithmétique électorale favorise nettement Flávio.
« Une présidence de Flávio hériterait d’un pays divisé. Il n’a jamais exercé de fonction exécutive, son père fera pression en faveur d’une amnistie et une partie des élites reste préoccupée par les institutions démocratiques, même après une alternance du pouvoir sans heurts. »
Je suis ce mouvement. C’est ma conviction. L’euro en baisse, bein oui ! J’ai convertie une partie de mes euros en AV en dollars ce week-end ! C’est logique .
Je continue d’alléger mes US, EM et Japon en faveur de l’or, de l’Europe et surtout du CAC et de la Suisse (niveaux importants pour s’exposer au CHF) tant que ce mouvement perdure (hausse du dollars et du Yen combiné à celle de la tech versus baisse de l’Europe, des obligations, de l’or et du CHF).
Les multiples actuels sur le S&P sont de 24-25, trop tendus à mon goût même si le PER attendu est de 20 à 21. Vigilance sur les résultats des 2 prochains trimestres, à commencer dans 10 jours.
Schneider perd 10% en une demi-journée, si cela arrive sur Nvidea (ça finira par arriver), tu imagines le carnage.
Pas de contradiction à espérer une baisse de l’ euro et une hausse des actions européennes et baisse des taux européens? Pour l’ instant ca ne matche pas …
Franchement quand on voit ce qui se passe chez nous tous les jours, comment espérer une baisse des taux français, voire européens?
